💬 SOUN против AI: какие акции AI лучше купить?

SOUN против AI: какие акции AI лучше купить?

В этой статье я оценил две акции искусственного интеллекта (ИИ), SoundHound AI SOUN +6.15% ▲ и C3.ai AI +1.44% ▲ , используя инструмент сравнения TipRanks, чтобы увидеть, какая из них лучше. Более пристальный взгляд предполагает нейтральный взгляд на SoundHound и медвежий взгляд на C3.ai.

SoundHound AI предоставляет разговорный интеллект через свою независимую платформу голосового ИИ, которая позволяет компаниям предоставлять своим клиентам возможности разговора. Между тем, C3.ai — это корпоративная компания ИИ, которая предоставляет приложения «ПО как услуга», позволяющие клиентам разрабатывать, развертывать и эксплуатировать крупномасштабные корпоративные приложения ИИ в различных инфраструктурах.

Акции SoundHound AI выросли на 128% с начала года, доведя 12-месячную доходность до 97%. С другой стороны, акции C3.ai упали на 6,5% с начала года и упали на 35% за последний год.

При такой драматической разнице в показателях их акций с начала года по сегодняшний день, существенный разрыв между их оценками не является сюрпризом. Поскольку ни одна из компаний не является прибыльной, мы будем использовать их коэффициенты цена-продажа (P/S), чтобы сравнить их оценки друг с другом.

Мы также можем сравнить их с более широкой индустрией прикладного программного обеспечения, которая торгуется с коэффициентом P/S 8,7x, что соответствует среднему значению за три года.

SoundHound ИИ (NASDAQ:SOUN)

При P/S 32x SoundHound AI, безусловно, недешев, торгуясь с существенной премией к отрасли прикладного программного обеспечения, хотя тот факт, что это акции AI, предполагает, что некоторая премия оправдана. Однако, основываясь на этой оценке и других факторах, нейтральный взгляд кажется уместным.

Во-первых, SoundHound AI не приносит прибыли, что должно заставить инвесторов задуматься, особенно с рыночной капитализацией в $4,5 млрд. Чистая прибыль компании также не слишком обнадеживает: за последние 12 месяцев она составила -186%, а за 2023 год -194%. Хотя они и движутся в правильном направлении каждый год, сейчас, похоже, стоит проявить осторожность.

Особенно тревожно то, что компания прогнозировала прибыльность в 2023 году, но не оправдала ожиданий, зафиксировав чистый убыток в размере 88,9 млн долларов и скорректированный убыток в размере 40 центов на акцию за год.

На самом деле, инсайдеры компании, похоже, получали прибыль, поскольку акции SoundHound AI выросли в этом году. Примерно $737 000 в транзакциях Informative Sell — это только часть истории, поскольку довольно много транзакций Auto Sell также предполагают, что инсайдеры, возможно, не ожидают дальнейшего роста акций в ближайшем будущем.

С другой стороны, SoundHound AI расширяет свое партнерство с топ-10 автопроизводителей Stellantis STLA -7.70% ▼ , которому принадлежат многие известные автомобильные бренды, такие как Dodge, Ram и Jeep. Технология голосового ИИ компании добавляется к большему количеству автомобильных брендов компании в Европе, что сулит хорошие перспективы в долгосрочной перспективе. Фактически, голосовой ассистент AI SoundHound уже запущен и находится в производстве в автомобилях Peugeot, Vauxhall и Opel Stellantis на 11 рынках.

Однако отсутствие прибыли предполагает, что такая высокая оценка и премия по сравнению с отраслью прикладного программного обеспечения могут быть неоправданными, по крайней мере, на данный момент. SoundHound AI выглядит как компания, которая еще не достигла своей текущей оценки, и может пройти некоторое время, прежде чем это произойдет на текущих уровнях.

SoundHound AI имеет консенсус-рейтинг Strong Buy, основанный на четырех рейтингах Buy, одном Hold и нулевом Sell, присвоенных за последние три месяца. При $7,50 средняя целевая цена акций SoundHound AI подразумевает потенциал роста в 55,3%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков SOUN

C3.ai (NYSE:AI)

При P/S 11,4x C3.ai выглядит гораздо более разумно оцененной, чем SoundHound. Однако перспективы ее прибыльности выглядят еще хуже, чем у SoundHound, поэтому медвежий взгляд кажется уместным.

С точки зрения чистой прибыли C3ai выглядит даже лучше, чем SoundHound, учитывая, что ее маржа выросла с -101% в финансовом году, закончившемся в апреле 2023 года, до -90% в последнем финансовом году.

Однако чистые убытки компании растут, увеличившись с $268,8 млн до $279,7 млн ​​в годовом исчислении. Между тем, несмотря на крайне отрицательную маржу чистой прибыли, чистые убытки SoundHound сократились с $116,7 млн ​​в 2022 году до $88,9 млн в 2023 году.

Кроме того, похоже, нет никаких прогнозов относительно того, когда C3.ai станет прибыльной. Таким образом, ключевой вопрос заключается в том, сможет ли компания когда-либо стать прибыльной. Тот факт, что она обслуживает корпоративный рынок, обнадеживает, но являются ли ее услуги уникальными, еще предстоит выяснить.

У C3.ai есть стратегические партнерства с Microsoft MSFT -2.45% ▼ через Azure и Adobe ADBE +0.21% ▲ , но такие партнерства не являются чем-то необычным в сфере ИИ. Будет интересно посмотреть, продолжит ли Microsoft это партнерство в свете своих тесных и растущих связей с OpenAI.

Таким образом, C3.ai пока остается чем-то вроде показательной истории, хотя все может измениться.

C3.ai имеет консенсус-рейтинг Hold, основанный на четырех рейтингах Buy, пяти рейтингах Hold и двух рейтингах Sell, присвоенных за последние три месяца. При $32,33 средняя целевая цена акций C3.ai подразумевает потенциал роста в 20,5%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков ИИ

Заключение: нейтрально по SOUN, медвежье по AI

И SoundHound AI, и C3.ai имеют потенциал для долгосрочного совершенства, но пока еще рановато вкладываться в эти акции. Я бы хотел увидеть больше прогресса в сторону прибыльности, прежде чем стать более конструктивным по любому из них.