💬 «Нагружайте», — говорят аналитики об этих двух сделках по дроблению акций

«Нагружайте», — говорят аналитики об этих двух сделках по дроблению акций

Иногда лучшие сделки на фондовом рынке поражают вас, когда вы их не ищете. Вы не сочтете цену акций в 3000 долларов выгодной сделкой, как и никто другой, включая руководство компании.

Это подводит нас к дроблению акций, одному из величайших трюков корпоративного мира. Компании используют его, чтобы снизить цену своих акций, не меняя оценку своей рыночной капитализации. Дробление дает каждому акционеру определенное количество акций за каждую акцию, которой он уже владеет, — так, дробление 10 к 1 превратит пакет из 100 акций в 1000 акций. Поскольку пакет имеет ту же стоимость, каждая акция теперь стоит 1/10 от предыдущей цены. Дробление акций эффективно снижает цену акций, делая акции более доступными для более широкой базы инвесторов.

Для инвесторов дробление открывает новые возможности. Цены на акции могут расти по многим причинам, но высокая цена акций обычно является ярким неоновым индикатором качественной компании. Поэтому, когда акции с очень высокими ценами — мы говорим о 4-значных ценах — дробятся, это шанс купить их по новой, более низкой цене — и удерживать, чтобы пожинать долгосрочные выгоды. Статистические исследования показали, что акции после дробления будут значительно превосходить S&P 500 в течение года после дробления.

Некоторые из ведущих аналитиков Street оптимистичны в отношении пары недавних сделок по дроблению акций, заявляя, что пришло время заняться ими. Мы использовали базу данных TipRanks, чтобы собрать последние новости об обеих акциях, и обнаружили, что каждая из них имеет консенсус-рейтинг «Покупать» и двузначный потенциал роста. Вот подробности.

Чипотле Мексиканский гриль (CMG)

Первым идет Chipotle, сеть ресторанов быстрого питания в мексиканском стиле. Chipotle привносит узнаваемый имидж бренда, что является важным преимуществом в мире быстрого питания. Компания имеет репутацию производителя качественной еды, что в значительной степени поддерживает имидж бренда. Chipotle управляет более чем 3400 точками, с магазинами во всех 48 штатах континентальной части США, а также в Канаде и Европе. Наибольшее присутствие сети находится в Калифорнии, где у нее 478 магазинов, и в Огайо и Флориде, где у нее 243 и 242 соответственно. Chipotle также предлагает услуги общественного питания и группового заказа.

Мексиканская еда популярна в США, и у Chipotle появилась лояльная клиентская база. Акции компании увидели выгоду, и в июне этого года они торговались по цене около 3200 долларов за акцию. Это сделало акции CMG одной из самых дорогих на Уолл-стрит, и в ответ руководство объявило о дроблении акций в соотношении 50 к 1. Этот раскол вступил в силу 26 июня и попал в заголовки газет – это был один из крупнейших подобных расколов в истории Уолл-стрит. Руководство компании прямо заявило, что хочет сделать акции более доступными для инвесторов и сотрудников.

После того, как разделение вступило в силу, цена акций была пересчитана примерно на 64 доллара. С тех пор акции упали на 20%. Снижение цен на акции произошло после того, как онлайн-клиенты пожаловались на то, что компания уменьшила размеры порций при одновременном повышении цен, что указывает на то, что постоянная инфляция остается риском для бизнеса быстрого питания.

Что касается финансовой стороны, Chipotle, как ожидается, опубликует результаты за второй квартал сегодня после закрытия рынков. Аналитики ожидают, что выручка составит $2,94 млрд, а прибыль составит 32 цента на акцию. Квартальная прибыль Chipotle стабильно превышала 2 миллиарда долларов в течение последних двух лет, при этом предыдущий отчет за 1 квартал 2024 года показал выручку в 2,7 миллиарда долларов. Эта цифра выросла почти на 14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превзошла прогноз на 30 миллионов долларов. Прибыль за первый квартал была опубликована до дробления акций и составила $13,37 на акцию по показателям, не предусмотренным GAAP; с учетом дробления эта цифра составляет 27 центов на акцию, что на 3 цента лучше, чем ожидалось.

Стабильные доходы Chipotle были подкреплены увеличением сопоставимых продаж ресторанов на 7% по сравнению с прошлым годом, а компания сообщила об увеличении операционной рентабельности с 15,5% до 16,3%.

Пятизвездочный аналитик Лорен Зильберман, освещая эти акции Deutsche Bank, занимает оптимистичную позицию. Она с оптимизмом оценивает прогнозы компании на второй квартал и пишет: «Настроение в отношении CMG остается положительным, поскольку CMG, вероятно, преуспеет во втором квартале, а фундаментальные показатели остаются сильными на фоне сложной ситуации в ресторанном бизнесе, хотя мы считаем, что позиционирование менее насыщено, чем в последние пару кварталов. ожидания смягчения SSS на выходе из квартала и в третьем квартале. Мы ожидаем, что SSS во 2-м квартале будет самым высоким за год, хотя трафик и SSS должны оставаться высокими во втором полугодии, чему способствует сильный инновационный и маркетинговый портфель (вероятно, он вернет Brisket впервые за три года), в то время как пропускная способность остается одной из наиболее значимые многолетние драйверы дорожного движения».

В краткосрочной перспективе Силберман выражает уверенность в продолжении роста: «Мы по-прежнему уверены в краткосрочных и долгосрочных перспективах и видим путь к росту показателей благодаря более высоким, чем ожидалось, показателям SSS и маржи ресторанов (прирост маржи DB/sellside подразумевает ~33% сквозного потока против ~40% ориентира для модели)».

Эти комментарии подтверждают рекомендацию аналитика «Покупать» CMG, а ее целевая цена в 72 доллара указывает на годовой потенциал роста более чем на 37%. (Чтобы посмотреть послужной список Зильбермана, нажмите здесь)

В целом акции Chipotle получили рекомендацию «Умеренная покупка» согласно консенсусу аналитиков, основанному на 24 недавних обзорах аналитиков, включающих от 17 покупок до 7 удержаний. В настоящее время акции оцениваются в $51,73, а средняя целевая цена в $68,11 предполагает прибыль в 32% на горизонте одного года. (См. прогноз акций CMG)

Бродком (АВГО)

Следующим идет Broadcom, один из лидеров отрасли в секторе полупроводниковых чипов. Компания Broadcom, базирующаяся в Пало-Альто в Кремниевой долине, накопила более чем 60-летний опыт работы в сфере высоких технологий, а с рыночной капитализацией почти в 760 миллиардов долларов она считается третьей по величине компанией по производству микросхем в мире. Годовая выручка Broadcom — $42,6 млрд за четыре квартала со 2К23 по 1К24, что ставит ее на пятое место среди конкурентов.

Broadcom — глобальная компания с репутацией разработчика передовых технологий в этой сложной области. Линейка продуктов компании включает коммутаторы и маршрутизаторы для центров обработки данных; кабельные модемы; сетевые адаптеры Ethernet, фильтры и усилители; оптоволоконные решения; решения беспроводной связи; встроенные процессоры — это длинный список. Продукты компании нашли широкое признание, среди прочего, в центрах обработки данных, беспроводных услугах и кибербезопасности.

Как и вышеописанная Chipotle, Broadcom долгое время была известна своими высокими ценами на акции, и в середине июня, когда цена акций приблизилась к $1700, компания объявила о разделении акций в соотношении 10 к 1. Разделение было осуществлено в пятницу, 12 июля, и отразилось на торгах, начавшихся в понедельник, 15 июля, когда цена акций упала примерно до 170 долларов.

Помимо разделения, Broadcom объявила о выручке за 2К24 финансового года в размере $12,49 млрд. Этот показатель вырос на впечатляющие 43% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и оказался на 480 миллионов долларов выше, чем ожидалось. Прибыль на акцию компании без учета GAAP была предварительно разделена на уровне $10,96; после разделения эта цифра была скорректирована до 1,10 доллара за акцию, что на пенни больше прогноза.

Эта акция высокотехнологичного сектора привлекла внимание аналитика JPMorgan Харлана Сура. Сур, который входит в 1% лучших аналитиков Street по версии TipRanks, отмечает лидерство Broadcom на рынке чипсетов в нескольких областях чипсетов и рассматривает сам размер компании как материальный актив. Он пишет о компании-производителе чипов: «В сфере чипсетов коммутации/маршрутизации Ethernet для центров обработки данных/ИИ Broadcom продолжает удерживать свою долю рынка №1 (~80% рынка с оборотом в 5–7 млрд долларов) и очень высокие барьеры для входа, поскольку команда продолжает развивать Двукратное увеличение производительности по закону Мура, например, с помощью коммутационного чипсета Tomahawk… Очень немногие конкуренты имеют такой масштаб исследований и разработок/IP, чтобы соответствовать ритму/возможностям франшиз сетевых микросхем Broadcom, и компания продолжает оставаться на один-два шага впереди своих конкурентов. »

Сур продолжает оценивать акции AVGO как «перевесные» (т. е. «покупать»), а его целевая цена, которая сейчас установлена ​​на уровне 200 долларов, предполагает 12-месячный потенциал роста акций примерно на 30%. (Чтобы посмотреть послужной список Сура, нажмите здесь)

В целом, Broadcom получила консенсус-рейтинг «Сильная покупка» на Уолл-стрит, основанный на 24 рекомендациях аналитиков, которые характеризуются однобоким разделением: 23 покупки на 1 держать. Акции торгуются на уровне $154,20, а средняя целевая цена в $196,36 указывает на потенциал роста примерно на 27% в следующем году. (См. прогноз акций AVGO)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.