🎙 Гонка активов биткойн-ETF между BlackRock и Fidelity — «тяжёлая битва, которая может пойти в любую сторону»

Гонка активов биткойн-ETF между BlackRock и Fidelity — «тяжёлая битва, которая может пойти в любую сторону»

В то время как ежедневные чистые потоки, поступающие в спотовый биткойн-ETF BlackRock, неоднократно превосходили конкурирующие предложения, фонд BTC Fidelity Investments остается на хвосте в битве, которая, как ожидают аналитики, продолжится.

По данным Bloomberg Intelligence, в понедельник биткойн-фонд Fidelity Wise Origin (FBTC) опередил iShares Bitcoin Trust от BlackRock по чистым потокам — от 208 до 198 миллионов долларов.

В целом, два финансовых гиганта находятся на вершине таблицы лидеров потоков с момента запуска вместе с восемью другими спотовыми биткойн-ETF 11 января.

По данным Bloomberg Intelligence, на данный момент потоки IBIT и FBTC составили около $2,4 млрд и $2,1 млрд соответственно.

Подробнее: Биткойн-трекер ETF

По словам аналитиков Blockworks, компании получают выгоду от своих крупных и хорошо зарекомендовавших себя дистрибьюторских сетей, особенно когда речь идет о канале финансовых консультантов.

BlackRock управляет активами на сумму около $9 трлн, включая около $2,6 трлн в своих ETF в США. Хотя Fidelity и не такая крупная компания по управлению активами, по состоянию на 30 сентября она имела под управлением активы на сумму $11,5 трлн.

Сумит Рой, старший аналитик ETF.com, сказал, что, хотя он ожидает, что фонды обеих фирм со временем существенно вырастут, «невозможно» предсказать, какой из них будет больше.

«Преимущество Fidelity заключается в том, что она имеет огромную базу розничных и консультационных клиентов, пользующихся ее брокерскими услугами, поэтому она может легко предложить им ETF», — сказал он Blockworks. «С другой стороны, BlackRock — крупнейший управляющий активами в мире, обладающий большим количеством собственных маркетинговых и дистрибьюторских возможностей».

Рой добавил: «Это действительно тяжелый бой, который может закончиться в любом случае».

Представитель Fidelity отказался комментировать, как он может попытаться увеличить активы в FBTC. Представитель BlackRock не сразу ответил на запрос о комментариях.

Руководитель продукта CoinShares Таунсенд Лансинг отметил, что биржевые продукты являются инструментами доступа для традиционных инвесторов, многие из которых придают большое значение торговым маркам.

«Это не означает, что у большего количества криптовалютных [фирм] не будет возможности продемонстрировать ценность или заработать потоки, поскольку инвесторы требуют и вознаграждают более индивидуальное и информированное понимание цифровых активов», — добавил Лансинг.

Фонд Ark Invest и 21Shares, а также фонд Bitwise, специализирующейся на криптовалютах, занимают третье и четвертое места с чистым притоком около 600 миллионов долларов каждый.

Хотя Bitcoin Trust ETF (GBTC) компании Grayscale Investments стартовал с большим преимуществом в активах примерно в 28 миллиардов долларов, его чистый отток составил более 5 миллиардов долларов за первые несколько недель торговли в качестве ETF.

Читать далее: Поскольку отток GBTC продолжится, будет ли свергнут крупнейший биткойн-ETF?

Некоторые сравнивают спотовые биткойн-ETF с запуском золотых ETF с физическим обеспечением.

Но Дэвид Ловант, руководитель отдела исследований криптовалютной брокерской компании FalconX, отметил, что на этот раз конкурентная среда стала более конкурентной: в тот же день были запущены 10 спотовых биткойн-ETF.

Напротив, в то время как акции SPDR Gold Shares (GLD) State Street Global Advisors вышли на рынок в ноябре 2004 года, Gold Trust (IAU) BlackRock начал свою работу только в январе 2005 года. GLD имеет активы примерно на 55,5 миллиардов долларов, а IAU управляет примерно 25,7 миллиардами долларов.

«Учитывая различия в конкурентной динамике при запуске [биткойн] ETF по сравнению с золотыми ETF, запущенными почти два десятилетия назад, я не удивлюсь, если группа из трех-пяти фондов соберет львиную долю активов, возможно, с тройка лидеров дальше от остальной группы», — сказал Лавант.

Руководитель исследования FalconX сказал, что на данном этапе сложно предсказать окончательного лидера спотовых биткойн-ETF.

«Основным победителем в этой гонке становится потребитель, который в конечном итоге получает продукты, предлагающие доступ к криптовалюте по очень конкурентоспособной цене», — сказал он. «Скорость, с которой комиссии достигли нынешнего уровня, позволяет предположить, что обе фирмы очень серьезно относятся к установлению своего присутствия в криптовалюте».

За исключением GBTC, комиссия которого составляет 1,5%, девять других спотовых биткойн-ETF в США имеют коэффициенты расходов в диапазоне от 0,19% до 0,30%.

Продукт от Invesco и Galaxy был последним, кто скорректировал свою комиссию, снизив ее цену в понедельник с 0,39% до 0,25%, что соответствует показателям BlackRock и Fidelity.