💬 Microsoft остается сильной покупкой; Развитие Azure и искусственного интеллекта затмевает панику из-за простоев

Microsoft остается сильной покупкой; Развитие Azure и искусственного интеллекта затмевает панику из-за простоев

Microsoft MSFT +1,33% ▲ сбои и «синий экран смерти» заставили некоторых людей по всему миру нажать кнопку паники, пока ИТ-специалисты пытались решить сложные технические проблемы. Акции Microsoft в тот день немного пострадали, поскольку инвесторы сначала продали их с намерением задать вопросы позже. В любом случае, сбои в работе с тех пор были решены, и, поскольку акции MSFT почти находятся на территории коррекции, возможно, инвесторам, ориентированным на рост, следует простить сбой (который я рассматриваю в основном как шум) и попытаться купить любимое аналитиками имя на слабости, поскольку это Динамика развития ИИ не демонстрирует никаких признаков замедления. Учитывая все это, я сохраняю оптимистичный настрой в отношении этой акции после ее недавнего скромного отката.

Несомненно, когда происходит такой масштабный сбой, как тот, что случился в пятницу утром, первое, что приходит на ум, — это кибератака. К счастью, масштабные сбои были вызваны не взломом, а плохим обновлением программного обеспечения от компании по кибербезопасности CrowdStrike CRWD -13.46% ▼ . Сказать, что обновление «не очень хорошо работало» с операционной системой Windows, было бы колоссальным преуменьшением.

В любом случае, это была досадная и историческая техническая ошибка для крупнейшего тяжеловеса в сфере кибербезопасности, которая заставила генерального директора Джорджа Курца извиниться перед общественностью по национальному телевидению за причиненные неудобства.

Microsoft сталкивается с нестабильностью после сбоя в работе пользователей Windows

После того, как инвесторы обнаружили, что виновата CrowdStrike, а не Microsoft, акции MSFT устойчиво восстановились вплоть до закрытия, завершив день падением всего на 0,7%, что почти соответствует потерям S&P 500 за день. Акционеры MSFT вздохнули с облегчением, особенно если учесть, что в начале этого года компания пострадала от хакерской атаки со стороны России.

Для фирмы, у которой есть собственная служба кибербезопасности, январский взлом стал мощным репутационным ударом под дых. Кибератаки и другие масштабные технические неполадки могут случиться с кем угодно, включая вторую по величине компанию в мире. В любом случае, большой вопрос заключается в том, повлияют ли последние сбои CrowdStrike на восприятие Microsoft пользователями Windows.

Хотя это была не вина Microsoft, мы не увидели падения Apple AAPL -0,16% ▼ macOS во время ошибки CrowdStrike! Кроме того, с таким акцентом на конфиденциальность (важнейшим в эпоху искусственного интеллекта (ИИ)), возможно, пресытившиеся пользователи Windows в будущем захотят прыгнуть в огороженный сад Apple. На данный момент затраты на переход кажутся слишком высокими, чтобы оправдать такой переход из-за одного инцидента.

Поскольку опасения о сбоях в работе компании уходят в прошлое, а Microsoft продолжает внедрять инновации в сфере искусственного интеллекта, возможно, у инвесторов появится шанс получить разумную цену за вход в корпоративного гиганта, поскольку сейчас акции торгуются с курсом форвардной цены к прибыли в 32,8 раза.

Несмотря на то, что MSFT все еще находится на верхнем уровне прошлогоднего диапазона, она действительно вкладывает газ в свой облачный бизнес Azure, который в какое-то время может поддерживать темпы роста на 30%. В последнем квартале (третий квартал 2024 финансового года) выручка Azure выросла на 31%. В этом впечатляющем импульсе виноват ИИ.

Фокус MSFT на искусственном интеллекте окупается

По словам Джереми Голдмана, старшего директора Emarketer, предыдущее «удвоение усилий Microsoft по инновациям» «окупается» в виде «доходов на основе искусственного интеллекта». Он прав в вопросе денег. На самом деле, я бы сказал, что лучшее еще впереди, поскольку ИИ помогает продвинуть Azure в облаке выше, чем у главного конкурента Amazon AMZN -0,32% ▼ Веб-сервисы (AWS).

По данным Morgan Stanley MS +0,34% ▲, ожидается, что рост Azure «незначительно ускорится» по мере того, как будут опубликованы результаты за четвертый и последний квартал года, которые планируется опубликовать 30 июля 2024 года.

За скромным ускорением может последовать значительное, поскольку ИТ-бюджеты имеют возможности для расширения. Кроме того, Microsoft планирует почти удвоить свои капитальные затраты на искусственный интеллект до 63 миллиардов долларов к 2025 финансовому году по сравнению с 32 миллиардами долларов в 2023 году.

Это более крупный счет за такие исследования и разработки в области искусственного интеллекта. Но для компании, которая уже получила огромную отдачу, я бы сказал, что имеет смысл нажать на этот акселератор только для того, чтобы опередить конкурентов в облаке и на устройствах. Как сообщается, большая часть увеличенных расходов на ИИ пойдет на Azure AI Services и Copilot.

Конечно, Meta Platforms META +2,23% ▲, возможно, также увеличила свои расходы на ИИ. Тем не менее, я готов поспорить, что Microsoft получит гораздо большую отдачу от своих инвестиций, чем Meta. Не только потому, что отдача уже заложена в бухгалтерские книги, но и благодаря практически непревзойденному таланту компании в области искусственного интеллекта, который, пожалуй, уступает только OpenAI, фирме, с которой Microsoft уже имеет глубокие отношения.

По мнению аналитиков, акции MSFT стоит покупать?

Согласно рейтингу TipRanks, акции MSFT считаются сильной покупкой. Из 35 оценок аналитиков имеется 34 «Покупать» и одна рекомендация «Держать». Средняя целевая цена акций MSFT составляет $504,12, что предполагает потенциал роста на 13,8%. Целевые цены аналитиков варьируются от минимума в 465 долларов за акцию до максимума в 600 долларов за акцию.

Итоги Microsoft

Падение акций Microsoft, немного усугубленное массовым сбоем в работе Windows на прошлой неделе, кажется фантастической возможностью для инвесторов, желающих сделать ставку на ИИ с небольшой скидкой. Конечно, краткосрочная коррекция может продлиться в ближайшие недели, поскольку технологический сектор продолжает перекатываться.

В любом случае, у Microsoft есть план ИИ, который работает, и она удваивает ставку на него. Двигаясь вперед, ожидайте, что рост Azure останется сильным, поскольку корпоративный гигант продолжает набирать обороты, доказывая, что он является одним из лидеров в гонке ИИ.