💬 BBY, TGT: 2 сильно пострадавшие акции в розничной торговле

BBY, TGT: 2 сильно пострадавшие акции в розничной торговле

Best Buy BBY +0,41% ▲ и Target TGT +0,86% ▲ — два отстающих ритейлера, которым пришлось нелегко на фоне инфляции и довольно вялой потребительской среды. Действительно, инфляция подтолкнула потребителей к более избирательной трате ограниченных дополнительных долларов, находящихся в их карманах. Несмотря на нестабильность обеих сильно пострадавших розничных акций (обратите внимание, что бета-коэффициент акций BBY и TGT значительно выше 1,0, что означает рыночный риск выше среднего), я склонен сохранять бычий оптимизм в отношении обеих акций.

Несомненно, каждый пострадавший (но не потерпевший) ритейлер сталкивается с заметным макроэкономическим давлением. Инфляция стала препятствием, которое касается всех компаний розничной торговли. Тем не менее, некоторые ритейлеры смогли плыть против течения более эффективно, чем другие.

Некоторые ритейлеры плыли вперед, другие тонули

Такие компании, как Walmart WMT -0,52% ▼ максимально использовали более высокие цены, чтобы добиться конкурентных успехов по сравнению с такими конкурентами, как Target, за счет лучшего обслуживания толпы, которая становится все более чувствительной к ценам. Но какая часть относительного превосходства Walmart (сейчас не смотрите, но акции WMT недавно достигли рекордного максимума) связана с тем, что ей повезло иметь гораздо более крупный продуктовый бизнес, а какая - с умными шагами, предпринятыми руководством ?

Трудно сказать, но можно привести веские аргументы в пользу того, что Walmart — это то, что легендарный инвестор Фил Фишер назвал бы «удачливым, потому что они способны». Что это вообще значит? Walmart позиционировал себя как акционер, предлагая низкие цены и беспрепятственный омниканальный опыт покупок, даже до того, как инфляция была на чьем-либо радаре.

Заглядывая в будущее, Target и Best Buy выделяются как ритейлеры, которым «удачливы и способны», поскольку потребительские расходы улучшаются, как только инфляция и высокие ставки снимают некоторое давление с их кошельков. Что значит быть удачливым и способным? В случае Target и Best Buy это означает, что обе компании хорошо подготовлены к тому, чтобы заработать на росте дискреционных потребительских расходов.

Теперь давайте воспользуемся инструментом сравнения TipRanks, чтобы сложить две розничные акции и посмотреть, где находятся аналитики.

Цель (NYSE:TGT)

Как и Walmart, Target предприняла множество шагов, чтобы улучшить свою способность противостоять спаду потребительских расходов. Много лет назад компания предприняла попытку расширить свой продуктовый бизнес, чтобы стать менее дискреционным розничным продавцом и немного больше защищать интересы потребителей, чтобы потребители делали покупки чаще.

Забегая вперед, Target планирует открыть 300 новых крупноформатных точек с «расширенными» продуктовыми разделами в течение следующих 10 лет. Действительно, похоже, что все новые магазины Target будут больше похожи на Walmart.

Насколько большими будут эти огромные магазины Target? Их площадь будет примерно 150 000 квадратных футов (кв. футов), что примерно на 20 000 квадратных футов больше, чем ваша средняя цель сегодня. Этого более чем достаточно, чтобы поместиться в продуктовом бизнесе, ориентированном на движение транспорта. Возможно, через 10 лет «Цель будущего» сможет лучше противостоять рецессиям и скачкам инфляции, чем нынешняя «Цель».

Кроме того, в конце июня Target предприняла еще один шаг в стиле Walmart, снизив цены на тысячи продуктов (около 5000 к моменту летнего отката) продуктов. Ничто так не манит потребителей обратно в магазины, как более низкие цены.

Кроме того, Target делает большие ставки на развитие своего бизнеса в области электронной коммерции за счет добавления доставки в тот же день благодаря членству в Target Circle 360 ​​(что отражает Walmart +) и возможности легко получать заказы, сделанные через онлайн-платформу. В сочетании с новым продвижением частных торговых марок (достойный конкурент Great Value Walmart?), Target выглядит как фирма, готовая догнать Walmart, поскольку Walmart нацеливается на Amazon AMZN -0,32% ▼ .

При отставании цены к прибыли (P/E) в 17,1 раз, что намного меньше, чем у ведущих аналогов WMT, возможно, акции TGT являются лучшим выбором для инвесторов, ищущих догоняющую сделку в розничной торговле.

По мнению аналитиков, акции TGT подлежат умеренной покупке: за последние три месяца было совершено 16 покупок, 11 удержаний и одна продажа. Средняя целевая цена акций TGT в $176,76 предполагает потенциал роста на 18%.

Посмотреть другие рейтинги аналитиков TGT

Лучшая покупка (NYSE: ДБЯ)

Best Buy — это совершенно другая розничная игра, чем Target, но она может столкнуться с гораздо более своевременными катализаторами. Розничная торговля электроникой в ​​последние годы падала, поскольку многие потребители уже были довольны своими гаджетами, купленными на пике карантина, вызванного пандемией. Для многих потребителей просто нет смысла обновлять свой ноутбук, телефон, телевизор, планшет или аудиосистему каждый год, особенно когда стоимость жизни стремительно растет.

По сути, бум электроники, вызванный пандемией всплеска «работа-дом-дом» (WFH) в 2021 году, стал ростом спроса, который неизбежно привел к последующему «похмелью» спроса. Действительно, нетрудно представить, что спрос последних двух с половиной лет был удовлетворен еще в 2021 году, когда у людей были лишние сбережения, которые они могли потратить на технологии, чтобы работать и играть из дома.

Трудно сказать, на сколько лет спрос увеличился в 2021 году. Тем не менее, я вижу, что ситуация меняется по мере того, как искусственный интеллект (ИИ) пробивается в список устройств в этом году.

По словам аналитика DA Davidson Майкла Бейкера, четырехлетний цикл замены ПК после блокировки произойдет в 2024 году. Мало того, что устройства ПК (и Mac) уже давно нуждаются в обновлении, но «возможности искусственного интеллекта» могут помочь «циклам обновлений набрать обороты». ». Он прав. К четырем годам многие потребительские технологии уже устарели. А с появлением ИИ в новейших ПК эта технология вскоре может показаться устаревшей.

Акции BBY, отстающие от P/E в 15,5 раз, торгуются с дисконтом к среднему значению по отрасли специализированной розничной торговли в 21,0 раза. И это несмотря на уникальное позиционирование Best Buy перед циклом обновления ПК на базе искусственного интеллекта.

По мнению аналитиков, акции BBY подлежат умеренной покупке: за последние три месяца было назначено восемь покупок, семь удержаний и одна продажа. Средняя целевая цена акций BBY в $90,55 предполагает потенциал роста на 2,3%.

Посмотреть другие рейтинги аналитиков BBY

Вывод

В будущем есть место для надежды в отношении TGT и BBY, поскольку ставки снижаются, и каждая розничная игра стремится максимально использовать свои собственные уникальные и, возможно, своевременные катализаторы, которые могут быть впереди. Target стремится каждый день становиться все более похожей на Walmart. Между тем, Best Buy готова обслуживать потребителей, которые, наконец, готовы обновить свои устройства, чтобы они были более совместимыми с искусственным интеллектом.