💬 Вариант регулирования с бэкдором преследует криптовалюту США

Вариант регулирования с бэкдором преследует криптовалюту США

После глобального финансового кризиса 2008 года Конгресс организовал круглый стол регуляторов, которые могли бы использовать уникальный инструмент против следующих возникающих угроз. Совет по надзору за финансовой стабильностью (FSOC) может помечать компании ярлыками системного риска, которые налагают на них огромные новые ограничения, а криптосектор привлекает внимание совета.

В ноябре FSOC – собрание глав Министерства финансов США, Федеральной резервной системы, Комиссии по ценным бумагам и биржам и других агентств – удалило некоторые ключевые изменения эпохи Трампа, которые нивелировали полномочия совета определять компании как угрозы. Теперь оно снова вступило в силу, хотя власть долгое время оставалась бездействующей.

В любой момент совет может решить, что один из гигантов в сфере цифровых активов – скажем, эмитент стейблкоинов, такой как Circle – может нанести ущерб более широкой финансовой системе в случае краха, что-то вроде American International Group Inc». Роль США в ипотечном крахе 2008 года. Когда FSOC прикрепляет этот ярлык к бизнесу, он становится регулирующей опекой ФРС, подвергающейся ряду требований соблюдения требований и надзору.

Пока нет никаких признаков того, что такой шаг произойдет, но совет предупреждает о возникающих опасностях стейблкоинов для финансовой стабильности, и республиканцы в Конгрессе, наконец, потенциально представили это общественности на слушаниях в подкомитете в этом месяце. Поскольку большая часть индустрии цифровых активов была прикована к новостям о спотовых биржевых фондах биткойнов (ETF), законодатели из Комитета по финансовым услугам Палаты представителей задали острые вопросы о том, что именно регулятор uber имеет в виду в отношении криптовалюты.

Читать далее: Организация по надзору за рисками США просит Конгресс назвать регулятора спотового рынка криптовалют

«FSOC необходимо действовать очень осторожно, рассматривая идею обхода Конгресса и намерений Конгресса», — сказал член палаты представителей Френч Хилл (республиканец от Арканзаса), председатель подкомитета по цифровым активам, который подчеркнул законодательную работу, которую он и другие законодатели делали, чтобы направить законопроекты о криптовалюте в Палату представителей.

«Мы создали нормативную базу для цифровых активов, а также режим регулирования для стейблкоинов», — сказал он. «Нам не нужно, чтобы FSOC участвовал в этом. Что им нужно сделать, так это поддержать наши законодательные усилия».

Предупреждения

Последнее упоминание о виртуальных активах в годовом отчете организации по надзору за системными рисками появилось в прошлом месяце, в котором криптовалюта вновь была выделена как потенциальная возникающая угроза для здоровья финансов США. Регуляторы особенно обеспокоены стейблкоинами, токенами, соответствующими стоимости устойчивых активов, таких как доллар США, которые обычно используются в качестве средства для покупки и продажи волатильных цифровых активов. На первый взгляд, призывы совета к законодательству о криптовалютах кажутся поддерживающими цели законодателей. Но в отчете снова добавлено своего рода предупреждение. «Совет по-прежнему готов рассмотреть доступные ему шаги для устранения рисков, связанных со стейблкоинами, в случае, если всеобъемлющее законодательство не будет принято», — говорится в сообщении. По сути: если вы не начнете действовать в ближайшее время, мы можем это сделать.

Несмотря на предупреждение, один из тех, кто давал показания на слушаниях, Джи Ким, главный юрисконсульт и руководитель глобальной политики Крипто-совета по инновациям, сказал CoinDesk, что все еще маловероятно, что FSOC может использовать этот инструмент.

«Безусловно, было бы удивительно, если бы такое произошло, поскольку статус FSOC намеренно устанавливает очень высокую планку, которая предназначена для рисков огромной величины», — сказал он. Члены совета признали, что нынешний криптосектор «не достигает уровня системного риска».

Билл Халс, старший вице-президент Центра конкурентоспособности рынков капитала Торговой палаты США, предположил на слушаниях, что совет, возможно, угрожает Конгрессу обозначением потенциальных рисков в качестве рычага воздействия на то, как пишутся законопроекты. Но он утверждал, что 2022 год – с его масштабными провалами в отрасли, включая крах FTX – четко продемонстрировал, что нет никаких оснований полагать, что криптосектор может существенно поколебать остальную финансовую систему страны.

«Ни одна из этих неудач, включая случаи мошенничества и других нарушений доверия потребителей, не оказала существенного влияния на «традиционную финансовую систему»», — сказал он в своих показаниях.

У FSOC неоднозначная репутация, и он известен своей медлительностью, поскольку длинный список глав агентств с очень разными интересами должен прийти к согласию относительно действий, которые предпринимает совет. Вначале он привлек несколько крупных страховщиков, в том числе AIG, но с тех пор все четыре компании, которые он первоначально обозначил, вышли из состава участников. В последующие годы он в основном сосредоточился на своем годовом отчете, в котором отмечаются сохраняющиеся проблемы.

Подробнее: Что внутри долгожданного отчета FSOC о регулировании криптовалюты

Законодатели и Пол Купец, старший научный сотрудник Американского института предпринимательства, отметили на слушаниях, что группе регулирующих органов недавно не удалось предотвратить один из самых серьезных финансовых кризисов со времен ипотечного кризиса. Когда такие учреждения, как Silvergate Bank и Signature Bank, начали падать – отчасти из-за зависимости от депозитов криптоиндустрии – совет не сделал ничего, чтобы предотвратить это.

Федеральные банковские агентства, руководители которых входят в FSOC, «не смогли осуществить надзор за банками, которые имели значительные деловые отношения с индустрией цифровых активов», отметил Купец. «Они не использовали свои полномочия по оперативным корректирующим действиям для смягчения рисков, вызванных инвестиционными решениями банков и цифровыми деловыми отношениями».

Чтобы поставить криптовалютную фирму под надзор ФРС, совету придется пройти длительный и многоэтапный процесс, который он никогда не применял ни к каким компаниям, кроме тех, которые были замешаны в опасностях во время кризиса 2008 года. Признание криптофирмы рискованной может также вызвать у совета вопросы о том, почему она не нацелилась на гигантского управляющего активами в США.

На данный момент законодатели-республиканцы, похоже, сами предупреждают, что администрация снова услышит от них, если FSOC пойдет по этому пути.