💬 Устойчивое восстановление норвежской круизной линии (NCLH) на фоне беспрецедентного мирового туризма

Устойчивое восстановление норвежской круизной линии (NCLH) на фоне беспрецедентного мирового туризма

Мировые путешествия и туризм растут, и ожидается, что они внесут беспрецедентный вклад в мировую экономику в 11,1 триллиона долларов. Столь значительный рост туризма представляет собой значительные возможности для круизной индустрии: норвежская компания Cruise Line Holdings NCLH -2,50% ▼ выделяется своими впечатляющими показателями и потенциальными возможностями. Компания продемонстрировала уверенное восстановление после глобальной пандемии, продемонстрировав значительный рост выручки, рекордные заказы и положительную чистую прибыль.

Более того, благодаря недавнему переходу на Amazon Web Services AMZN -2,64% ▼ для береговых операций компания консолидировала свою деятельность и подготовилась к ожидаемому 10-процентному увеличению глобальных круизных мощностей с 2024 по 2028 год. Акции торгуются по низкой цене. скидки по сравнению с аналогами отрасли, что делает это привлекательной возможностью для стоимостных инвесторов.

Норвежская круизная линия выбирает новый курс

Norwegian Cruise Line Holdings — глобальная круизная компания с сильным присутствием в Северной Америке, Европе, Азиатско-Тихоокеанском регионе и на других международных рынках. Компания работает под тремя разными брендами: Norwegian Cruise Line, Oceania Cruises и Regent Seven Seas Cruises.

Руководство представило свою стратегию «Проектирование курса» — амбициозный подход к обновлению своего видения и повышению доходности акционеров. Стратегия включает амбициозные трехлетние цели в области финансов и устойчивого развития, которые должны быть достигнуты к 2026 году, включая улучшение финансовых показателей и сокращение выбросов парниковых газов на 10% по сравнению с 2019 годом. Это дополняется амбициозной программой нового строительства, которая включает восемь новых судов и строительство причала для нескольких судов на частном острове компании на Багамах.

Кроме того, компания недавно перенесла свою береговую технологическую инфраструктуру на Amazon Web Services (AWS), что сделало ее одной из первых пассажирских круизных линий, сделавших такой шаг. Миграция, завершившаяся более 15 месяцев, включала в себя перевод более 100 приложений, многочисленных серверов, сред центров обработки данных и периферийных серверных помещений в облако. Благодаря этой миграции руководство ожидает сокращения времени обработки, большей доступности в периоды пиковой нагрузки, оптимизации операций и улучшения качества обслуживания.

Кроме того, норвежская компания теперь намерена использовать искусственный интеллект для улучшения своей деятельности и качества обслуживания клиентов, используя аналитику, машинное обучение и услуги искусственного интеллекта, способствующие быстрому созданию прототипов новых функций и услуг.

Последние финансовые результаты и перспективы норвежской круизной компании

Недавно компания опубликовала свои результаты за первый квартал 2024 года. Выручка составила $2,19 млрд, что меньше оценок аналитиков в $2,24 млрд, но на 20% больше, чем общая выручка в первом квартале 2023 года. Операционные расходы улучшились благодаря инициативе компании по постоянному увеличению рентабельности.

Заполняемость в первом квартале 2024 года составила 104,6%, что соответствует прогнозу, при этом общий доход на пассажиро-круизный день увеличился на 8% по сравнению с первым кварталом 2023 года. Скорректированная EBITDA почти удвоилась по сравнению с предыдущим годом, составив $464,0 млн, в то время как скорректированная прибыль на доля (EPS) в $0,16 превысила ориентир в $0,09.

В связи с высоким спросом и улучшением прогнозов на год руководство повысило прогноз на 2024 год, прогнозируя рост чистой доходности с 6,4% до 7,2%, увеличив ожидаемую скорректированную EBITDA с $2,25 млрд до $2,30 млрд и повысив скорректированную прибыль на акцию. от 1,32 до 1,42 доллара.

Какова целевая цена акций NCLH?

Акции рухнули после пандемии COVID, хотя недавно они продемонстрировали признаки восстановления, поднявшись более чем на 9% за последние три месяца. Он торгуется на верхней границе своего 52-недельного ценового диапазона в размере $12,71–22,23 и демонстрирует положительную ценовую динамику, торгуясь выше своих 20-дневных (18,27) и 50-дневных (17,85) скользящих средних. Он торгуется с дисконтом к аналогам по отрасли с коэффициентом P/S 1,02x по сравнению со средним показателем по отрасли туристических услуг, равным 3,5x.

Аналитики, следящие за компанией, заняли осторожно оптимистическую позицию в отношении акций. Например, аналитик Mizuho Бенджамин Чайкен недавно повысил рейтинг акций с нейтрального до «Покупать», одновременно повысив целевую цену с 21 до 24 долларов. Он отметил потенциал роста доходов благодаря благоприятной ситуации с поставками в отрасли, дополнительному контролю затрат, характерному для компании, а также реорганизации ее маршрутов, помогающей повысить доходность и операционный рычаг.

Норвежской круизной линии присвоен рейтинг «Приостановить» на основании рекомендаций и целевых цен, установленных 14 аналитиками. Средняя целевая цена акций NCLH составляет $20,35, что представляет собой потенциал роста на 2,47% по сравнению с текущими уровнями.

Заключение по норвежской круизной линии

Устойчивое восстановление норвежской круизной компании после пандемии и ее переход на веб-сервисы Amazon позволяют ей увеличить глобальные круизные мощности на 10% к 2028 году. Ее недавние финансовые результаты показали увеличение выручки на 20% и удвоение скорректированной EBITDA, что стимулирует пересмотр прогноза в сторону повышения. прогноз на 2024 год. Акции торгуются с дисконтом, что делает NCLH потенциально привлекательным вариантом для опытных инвесторов.