💬 Акции Barrick Gold (NYSE:GOLD) могут стать потенциальным поворотным пунктом политики

Акции Barrick Gold (NYSE:GOLD) могут стать потенциальным поворотным пунктом политики

Денежно-кредитная политика существенно повлияла на настроения рынка в отношении золотодобывающего предприятия Barrick Gold GOLD -1,92% ▼ . Недавно сигнал о потенциальном повороте стратегии Федеральной резервной системы привел к росту настроения в отношении базового блестящего металла (несмотря на мягкую сессию в пятницу). Поскольку Barrick также имеет очень привлекательную оценку, я оптимистично смотрю на акции GOLD и их способность выступать в качестве посредника в драгоценных металлах.

Финансовая основа благоприятствует акциям GOLD

Прежде чем углубляться в фундаментальные аргументы в пользу акций GOLD, полезно рассмотреть финансовое обоснование. Прямо сейчас акции торгуются с ростом продаж за последний год в 2,83 раза. Это скромная премия по сравнению с соотношением цены к продажам, зафиксированным в первом квартале 2023 года и первом квартале 2024 года, которое составляло 2,71x.

Кроме того, прогнозируемый мультипликатор прибыли компании составляет 16,08x по сравнению с 18,08x в прошлом году. Другими словами, у рынка нет проблем с поддержанием акций GOLD на уровне текущих прибылей и премий за продажу или около них.

Более того, рынок золота имеет средний доход, кратный 3,16x. Таким образом, даже несмотря на небольшой рост до 2,83x, акции GOLD технически недооценены. Ситуация становится еще более благоприятной, если посмотреть на мультипликатор прибыли для сектора, который составляет 41,65x. Независимо от того, смотрите ли вы на форвардный или скользящий мультипликатор Barrick (который оказывается равным 22,59x), оценка одна и та же: это дисконт.

Более того, эта перспектива может стать еще более заманчивой, если принять во внимание прогнозы аналитиков. К концу 2024 финансового года Barrick может объявить прибыль на акцию в размере $1,14. Это почти на 36% больше, чем прошлогодняя цена в 84 цента. В следующем году прибыль на акцию может достичь $1,48, что почти на 30% больше, чем прогнозируемая прибыль в 2024 году.

Что касается выручки, эксперты Уолл-стрит прогнозируют объем продаж в $12,91 млрд. Если это так, то это будет означать рост на 13,3% по сравнению с прошлогодним показателем в 11,4 миллиарда долларов. К 2025 финансовому году выручка может увеличиться до $14,57 млрд, что на 12,9% больше прогнозируемой выручки в 2024 году.

В целом прогнозы кажутся разумными, если исходить из последних исторических данных. За последние четыре квартала средняя прибыль на акцию Barrick составила 22 цента. Эта цифра превзошла консенсус-прогноз в 19 центов, в результате чего средний сюрприз прибыли составил 18,25%.

Следует признать, что картина доходов немного сложнее. В прошлом Barrick не всегда достигал своей отметки продаж. Однако имейте в виду, что если продажи Barrick в 2024 финансовом году упадут до нижней оценки в $10,78 млрд, мультипликатор выручки составит 3,02x (при условии, что количество акций в обращении составит 1,76 млрд). Это все еще ниже, чем в среднем по сектору, что дает акциям GOLD подушку безопасности.

Фундаментальные факторы действительно могут поднять золото Barrick вверх

Хотя оценка акций GOLD обеспечивает инвесторам много комфорта, им это может не понадобиться. Фундаментальные показатели могут стать существенным катализатором для предприятия.

Давайте рассмотрим основной контекст. Barrick Gold — одна из крупнейших золотодобывающих компаний в мире. Это не спекулятивная игра, в которой можно найти золото или нет. Он производит тонны желтого металла и, условно говоря, имеет устоявшийся и предсказуемый протокол работы. Таким образом, это один из лучших представителей драгоценного металла.

Вообще говоря, все, что хорошо для золота, хорошо и для акций GOLD. В настоящее время одной из движущих сил ключевых сырьевых товаров является инфляция. По словам Пола Хоффмана из TipRanks, в прошлом месяце эта версия получила удар, когда председатель ФРС Джером Пауэлл «подчеркнул проблемы, с которыми сталкивается центральный банк в балансировании экономического роста и стабильности цен».

Тем не менее, фундаментальные показатели акций GOLD могут снова восстановиться. Комментарии Пауэлла предполагают, что поворот политики может быть уже в пути. По данным TipRanks Амит Сингх, глава центрального банка заявил, что в борьбе с инфляцией достигнут значительный прогресс. Пауэлл не уточнил напрямую, когда может произойти снижение ставок. Однако инвесторы спекулировали на этом развитии событий, что привело к росту рисковых активов.

По сути, снижение стоимости заимствований подразумевает девальвацию доллара. Естественно, «благоприятные для инфляции» активы, такие как драгоценные металлы, выросли в цене. За рабочую неделю, завершившуюся 12 июля, акции GOLD выросли более чем на 7% от стоимости акций.

Barrick привлекателен по сравнению с чисто спекулятивными идеями, поскольку акции GOLD недооценены по сравнению со средними показателями по сектору и целевыми показателями аналитиков. Кроме того, инвесторы могут получить удовольствие от общения. Акции GOLD имеют дивидендную доходность 2,22%.

Финансово недооцененные и поддерживающие фундаментальные факторы? Это звучит как хорошая сделка.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции Barrick Gold?

Что касается Уолл-стрит, акции GOLD имеют консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 10 рейтингах покупок, двух удержаниях и нулевых рейтингах продаж. Средняя целевая цена акций GOLD составляет $23,48, что предполагает потенциал роста на 23,6%.

Вывод: акции GOLD предлагают убедительную прокси-игру

Без какого-либо другого фундаментального контекста Barrick Gold уже выглядит недооцененным по сравнению с прогнозами аналитиков и средними премиями, связанными с золотым сектором. Кроме того, в более широком контексте потенциального поворота денежно-кредитной политики акции GOLD кажутся еще более заманчивыми в качестве посредника для базового товара.