💬 Ищете акции AI? Вместо этого рассмотрите NexGen Energy (NYSE:NXE)

Ищете акции AI? Вместо этого рассмотрите NexGen Energy (NYSE:NXE)

Когда искусственный интеллект находится в центре внимания, естественная реакция — ухватить кусок пирога. Однако инвесторам, заинтересованным в искусственном интеллекте, вместо этого следует рассмотреть NexGen Energy NXE -1,12% ▼ . Специализируясь на разведке и разработке месторождений урана, NexGen, похоже, далека от технологической экосистемы. Хотя эта связь носит косвенный характер, актуальности нет, особенно из-за чрезвычайно высокого энергопотребления передовых инноваций. Таким образом, я оптимистично отношусь к акциям NXE как к спекулятивной сделке.

Цифры в контексте могут сделать акции NXE привлекательными

На первый взгляд акции NXE кажутся достаточно интересными. Даже без учета энергопотребления ядерная энергетика остается важным компонентом более широкой инфраструктуры. С психологической точки зрения акции торгуются однозначными числами и кажутся довольно «дешевыми». Самое приятное то, что аналитики, освещающие NexGen, единогласно рекомендуют покупать акции.

Однако более глубокий взгляд на цифры вызывает некоторые опасения. В настоящее время NexGen — это предприятие до получения прибыли, работающее в сегменте upstream цепочки создания стоимости. При этом эксперты Уолл-стрит полагают, что к концу 2024 финансового года специалист по урану может зарегистрировать продажи в размере 1,47 млн ​​долларов. Более того, максимальная оценка составляет 2,94 млн долларов.

Тем не менее, если суммировать его с количеством акций в 560,92 миллиона, прогнозируемый мультипликатор продаж является экстремальным. Если предположить, что выручка составит 1,47 миллиона долларов, то коэффициент составит почти 3000x. Математически, если NexGen удастся достичь самой оптимистичной цели, продажи резко упадут. Тем не менее, форвардная выручка все равно будет значительно увеличена в 1414 раз.

Для сравнения: компания Cameco CCJ -1,63% ▼ имеет соотношение цены и продаж более 12x. Если бы NexGen достигла такого показателя (при условии, что цена ценных бумаг и количество акций в обращении останутся прежними), компании потребовалось бы получить примерно 346 миллионов долларов дохода.

Это может произойти не скоро. Тем не менее, в долгосрочной перспективе, если NexGen добьется успеха в своих проектах по добыче урана, оценка может начать выглядеть более разумной.

По сути, одним из крупнейших катализаторов роста акций NXE и всей урановой отрасли является растущая зависимость от довольно ограниченных маршрутов цепочки поставок. Согласно одному исследованию, к 2030 году мировой рынок добычи урана может достичь оценки в 11,38 миллиарда долларов. Это означает, что совокупный годовой темп роста составит 4%.

К привлекательной основе для акций NXE добавляется геополитика. По сути, не каждый производитель урана имеет политически стабильную или юрисдикционно-дружественную среду. Например, Казахстан является ведущим производителем критического актива. Другие страны, такие как Узбекистан, Россия и Китай, также являются ключевыми игроками.

Другими словами, спрос, скорее всего, резко возрастет не только на поставки урана, но и на уран, полученный от надежных партнеров. С точки зрения США, нет ничего более надежного, чем Канада, где находится штаб-квартира NexGen. Итак, акции NXE заслуживают того, чтобы быть в центре внимания.

Потребление энергии делает NexGen предметом пристального внимания

Конечно, еще одним фундаментальным катализатором роста акций NXE является глобальная гонка вооружений в области искусственного интеллекта. Кажется, что каждый пытается извлечь новые приложения и возможности повышения производительности из цифрового интеллекта. Однако, как я объяснял в прошлом месяце, ИИ не бесплатен.

Конечно, с точки зрения потребителя, использование чат-ботов на основе моделей большого языка для открытия новых рецептов или получения помощи с домашним заданием, как правило, является бесплатным занятием. Однако за кулисами количество потребляемой энергии является беспрецедентным. Из-за искусственного интеллекта и распространения центров обработки данных эти технологии создают нагрузку на национальную энергосистему.

Пол Хоффман из TipRanks опубликовал аналогичный рассказ об искусственном интеллекте и связанном с ним повышении актуальности для атомной энергетики. Эксперт написал: «Атомная энергетика, с ее новой привлекательностью благодаря низкому уровню выбросов углекислого газа и круглосуточной надежности, кажется, идеально подходит для удовлетворения стремительно растущих потребностей в энергии, вызванных искусственным интеллектом».

Более того, проблема может усугубиться, прежде чем станет лучше. Косвенно, это было одним из опасений, опубликованных Goldman Sachs GS +2,19% ▲. По сути, реальный прирост производительности от протоколов искусственного интеллекта слишком ограничен по сравнению с потребляемой энергией. Тем не менее, маловероятно, что такие предупреждения сами по себе остановят золотую лихорадку ИИ.

Учитывая приверженность разработке новейших, лучших и интеллектуальных систем, реальность такова, что общество должно ожидать большего потребления энергии, а не меньшего. Практически ни один другой источник энергии не имеет такой плотности энергии, как ядерное топливо. Таким образом, акции NXE, хотя и являются чрезвычайно спекулятивными, имеют шанс повысить свою актуальность.

По мнению аналитиков, акции NexGen Energy стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, акции NXE имеют консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на четырех рейтингах покупок, отсутствии удержаний и нулевых рейтингах продаж. Средняя целевая цена акций NXE составляет $9,41, что предполагает потенциал роста на 32,7%.

Вывод: акции NXE рискованны, но растущий спрос может стать попутным ветром

Если судить исключительно по цифрам, NexGen Energy выглядит крайне спекулятивной. Хотя атомная энергетика всегда была важным сектором, акции NXE переоценены по сравнению с небольшим доходом, который, по прогнозам, они принесут. Однако в долгосрочной перспективе растущий спрос на уран – основанный в основном на стремительном развитии ИИ – предполагает, что даже у спекулятивного игрока в сфере добычи и добычи может быть шанс на рост.