💬 «Лучшее из обоих миров»: Canaccord видит открывающуюся возможность в этих двух «сильных покупках» акциях программного обеспечения

«Лучшее из обоих миров»: Canaccord видит открывающуюся возможность в этих двух «сильных покупках» акциях программного обеспечения

Технология захватывающая. Это уже давно известно как передовой край цифровой экономики, и действительно, кому не нравятся «блестящие новинки»? Ажиотаж и новизна всегда были аргументами в пользу акций технологических компаний и индустрии программного обеспечения в частности, особенно в последнее время. годы.

В новой заметке Canaccord Genuity задается логичный вопрос: «Что, если бы вы могли получить лучшее из обоих миров? Это компании, которые настроены на устойчивый рост, но при этом проделали исключительную работу по обеспечению операционного рычага».

Инвестиционная фирма продолжает давать свой собственный ответ. Canaccord проанализировала «более широкую группу разработчиков программного обеспечения» и нашла компании, которых фильтры вывели на вершину – и теперь технические эксперты Canaccord глубоко изучают их детали. Результат их анализа? Две акции компаний-разработчиков программного обеспечения, которые должны привлечь внимание инвесторов.

Мы открыли базу данных TipRanks, чтобы узнать более широкий взгляд на них обоих. Акции Canaccord получили рейтинг «Сильная покупка» на Street, а также двузначный потенциал роста в следующем году. Вот более пристальный взгляд.

Клавиё, Инк. (КВЁ)

Бостонская компания Klaviyo — первая компания-разработчик программного обеспечения, которую мы здесь рассмотрим. Эта компания предлагает клиентам платформу автоматизации маркетинга и оказалась особенно популярной в качестве инструмента для маркетинга по электронной почте и SMS. Платформа Klaviyo предлагает ряд инструментов, позволяющих маркетологам автоматизировать общие и трудоемкие задачи цифрового маркетинга. К ним относятся автоматизированные потоки контактов, цифровые кампании, дизайн шаблонов сообщений и даже онлайн-веб-формы. Кроме того, платформа предназначена для использования собственной базы данных пользователя.

Инструменты Klaviyo предназначены для оптимизации роста и оснащены функциями, которые позволяют создавать точные многоканальные отчеты с помощью интуитивно понятных, визуально ориентированных информационных панелей. Пользователи могут даже создавать собственные отчеты, публикуемые по регулярному графику. Использование эталонных данных позволяет пользователям сравнивать их собственную работу с работами родственных брендов, а генеративный искусственный интеллект помогает принимать более разумные решения и ускорять процесс создания контента.

Klaviyo была основана в 2012 году и вышла на биржу через IPO в сентябре прошлого года. В недавно опубликованных финансовых результатах за 1 квартал 2024 года, третьем подобном выпуске компании с момента выхода на биржу, Klaviyo показала общую выручку в размере 210 миллионов долларов. Этот показатель вырос на 35% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и оказался на $7,87 млн ​​лучше, чем ожидалось. Чистая прибыль компании, составившая 13 центов на акцию по показателям, не предусмотренным GAAP, на 2 цента превысила оценки.

Среди более подробной информации особенно интересными для инвесторов должны быть данные о клиентах Klaviyo. В конце первого квартала компания насчитала в общей сложности 146 000 клиентов, что на 21 000, или почти 17%, больше, чем в прошлом году. Из этого общего числа 2157 клиентов имели годовой регулярный доход (ARR) в размере 50 000 долларов США или выше, что на 69% больше, чем в прошлом году. Klaviyo сообщила, что эти клиенты с высоким ARR теперь составляют 31% от общего ARR компании, что делает это первый квартал, когда эта категория превысила 30%. Средний доход 10 крупнейших клиентов компании составляет 1,5 миллиона долларов.

Когда мы обращаемся к мнению Canaccord, мы обнаруживаем, что аналитик Дэвид Хайнс оптимистично оценивает международный бизнес Klaviyo и ее солидные показатели ARR. Аналитик пишет: «Международный бизнес компании вырос на 40% в первом квартале и составляет около 30% выручки, и Klaviyo только сейчас начинает прилагать усилия для локализации продукта, и мы предполагаем некоторый дополнительный маркетинг. Постепенный рост рынка также демонстрирует устойчивый прогресс: число клиентов с ARR стоимостью более 50 тысяч долларов растет почти на 70% и увеличивается с точки зрения их вклада в совокупный рынок. И, наконец, здесь все еще возникает история с несколькими продуктами, поскольку такие направления, как SMS, CDP и Reviews, все еще относительно недостаточно изучены, и мы ожидаем, что в ближайшие кварталы и годы на этом фронте будет еще больше».

«В целом, — резюмировал аналитик, — мы думаем, что вполне вероятно, что Klaviyo будет расти на 30% в этом году, что не только редко встречается в наши дни в общедоступном программном обеспечении, но и при 5,7x EV/R на C2025E, делает за разумно убедительный риск/вознаграждение за историю прибыльного роста».

Наряду с этими комментариями Хайнс дает рекомендацию «Покупать» акциям, дополненную целевой ценой в 32 доллара, что предполагает потенциал роста в течение года на 31%. (Чтобы посмотреть послужной список Хайнса, нажмите здесь)

На эту акцию программного обеспечения имеется 13 обзоров аналитиков, из которых 10 покупок и 3 удержания составляют консенсус-прогноз «Сильная покупка». Акции оценены в $24,36, а средняя целевая цена в $33 предполагает, что KVYO вырастет в цене на 35,5% в предстоящем году. (См. прогноз акций КВЁ)

ГитЛаб (GTLB)

GitLab, второй выбор Canaccord, который мы рассматриваем, известен созданием платформы DevSecOps с открытым исходным кодом. Хотя это звучит сложно, на самом деле все просто — клиенты этой компании могут получить доступ к специализированной платформе для оптимизации быстрой и эффективной разработки программного обеспечения. Платформа GitLab имеет открытый исходный код, а это означает, что программисты и разработчики из числа широкой публики могут создавать и добавлять настройки и улучшения в код платформы, а сама платформа доступна пользователям бесплатно. GitLab работает по модели freemium — бизнес-модели, которая позволяет всем пользователям получать доступ к программному обеспечению на базовом уровне функциональности, а платные подписчики могут получать доступ к функциям и обновлениям более высокого уровня.

Поскольку GitLab предлагает платформу с открытым исходным кодом и использует модель freemium, он привлек большое количество пользователей, порядка 30 миллионов. Из них около 1 миллиона являются платными подписчиками с активной лицензией, а около 3300 активных пользователей регулярно вносят свой вклад в код платформы с открытым исходным кодом.

Платформа и инструменты GitLab используются широким кругом клиентов, включая таких крупных корпоративных клиентов, как Nvidia, Lockheed Martin и Goldman Sachs. Платформа позволяет разработчикам хранить все свои инструменты DevSecOps в одном месте для эффективного рабочего процесса, ускорения доставки программного обеспечения и одновременной интеграции безопасности — и может быть развернута где угодно и когда удобно пользователю.

В мае этого года компания объявила о выпуске GitLab Duo Enterprise, комплексного дополнения к платформе с использованием искусственного интеллекта, которое повышает эффективность на каждом этапе процесса разработки программного обеспечения. Возможности искусственного интеллекта компании позволят повысить безопасность программного обеспечения за счет улучшенного объяснения и устранения уязвимостей, а также улучшат возможности команд разработчиков реагировать на сбои и ошибки кода.

При всем этом неудивительно, что последние квартальные результаты GitLab — за финансовый 1Q25, квартал, который закончился 30 апреля этого года — показали солидные результаты как по верхним, так и по нижним показателям. Общая выручка компании составила $169,2 млн, что на $3,09 млн больше прогнозов и более чем на 33% больше, чем в предыдущем году. Чистая прибыль компании non-GAAP EPS в размере 3 центов оказалась на 7 центов на акцию лучше, чем ожидалось.

Переходя от этого фона к уменьшенному представлению, Кингсли Крейн из Canaccord пишет о GitLab: «В более широком плане этот рынок программного обеспечения по-прежнему ориентирован на рост, и на каком-либо этапе все реже можно найти рост на 30%+. GitLab удалось увеличить доходы от подписки два квартала подряд. Способность компании продолжать обеспечивать рост доходов за счет расширения рабочих мест в этой среде закупок программного обеспечения является, по нашему мнению, очевидным свидетельством того, что ценностное предложение платформы находит отклик у клиентов. Инвестиции в цепочку поставок программного обеспечения остаются главным приоритетом для покупателей ИТ, а подход GitLab к комплексной платформе, начиная с исходного кода, уникален. Достигнув прибыльности, мы ожидаем, что операционный рычаг естественным образом появится по мере выхода компании на крупный рынок развертывания программного обеспечения».

Крейн количественно оценивает свою позицию с помощью рейтинга «Покупать», а его целевая цена в $65 указывает на возможность роста на 34% в перспективе одного года. (Чтобы посмотреть послужной список Крейна, нажмите здесь)

20 недавних аналитических обзоров этих акций включают 15 покупок и 5 удержаний, что соответствует консенсус-прогнозу «Сильная покупка». Акции в настоящее время торгуются по цене $48,44, а их средняя целевая цена составляет $65,06, что практически соответствует цели Крейна. (См. прогноз акций GTLB.)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.