💬 Bank of America оценивает акции Micron после встречи с руководством

Bank of America оценивает акции Micron после встречи с руководством

Одно из преимуществ работы аналитиком Уолл-стрит заключается в получении меда прямо из улья. Или, менее эвфемистически, в случае с фондовым рынком, получение доступа к высшему руководству компаний и соответствующей информации об их деятельности.

А недавно Вивек Арья из Bank of America, 5-звездочный аналитик, входящий в 1% лучших биржевых профессионалов Street, получил подробную информацию обо всем, что касается Micron (NASDAQ:MU), проведя переговоры с некоторыми из гигантов памяти. управляющая компания.

Его ключевой вывод? Компания очень оптимистично настроена в отношении цен, прозрачности, дисциплины поставок и улучшения ассортимента своей продукции, особенно в области вычислений на базе искусственного интеллекта и корпоративных систем хранения данных.

Руководство подтвердило свою цель увеличить свою долю HBM (памяти с высокой пропускной способностью) до 20-25% в рамках TAM (общего адресного рынка) 25 CY (общий адресный рынок), потенциально превышающего 20 миллиардов долларов, по сравнению с менее чем 10% доли TAM стоимостью около 14 миллиардов долларов в 24 CY. «Между тем, — продолжает Арья, — периферийный искусственный интеллект — телефоны и ПК — только начинает развиваться и может стать дополнительным драйвером роста в течение следующих нескольких лет».

Учитывая ее лидирующие в отрасли технологии (30%-ное преимущество в производительности по сравнению с аналогами на HBM) и сильный баланс, компания видит себя «возможно, в лучшем положении по сравнению с исторически». Традиционно отрасль памяти была товаризирована, в первую очередь за счет потребительских продуктов с короткими циклами проектирования и минимальными различиями между поставщиками. Увеличение инвестиций часто приводило к большей емкости, но также и к быстрому падению цен. Однако ИИ преобразил отрасль, поскольку HBM требует «значительно более высокой сложности», требуя в три раза большего торгового коэффициента или в три раза большего количества пластин, необходимых для достижения того же битового выхода, что и обычная память DRAM.

Micron также ожидает устойчивого улучшения валовой прибыли, обусловленного не только ценами, но и сдвигом в ассортименте продукции в сторону продуктов с более высокой стоимостью и прибыльностью, таких как HBM, DIMM высокой емкости (двухрядный модуль памяти), LPDDR. (двойная скорость передачи данных с низким энергопотреблением) и корпоративные твердотельные накопители высокой емкости (например, продукт 6500 с 30 ТБ памяти). «Другими словами», — говорит Арья, — «очень широкое многоуровневое воздействие ИИ на обучение, логические выводы, облако, корпоративные и периферийные/потребительские технологии».

В целом Арья покинула встречу, подтвердив рекомендацию «Покупать» акции Micron, подкрепленную целевой ценой в 170 долларов. Если цель будет достигнута, за 12 месяцев можно ожидать прирост на 28%. (Чтобы посмотреть послужной список Арьи, нажмите здесь)

Большинство аналитиков согласны с позицией Bank of America; Основываясь на сочетании 25 покупок и 2 удержаний, общее мнение состоит в том, что эту акцию следует покупать уверенно. Средняя цель в 169,08 доллара практически такая же, как цель Арьи. (См. прогноз акций Micron)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.