💬 Barclays прогнозирует рост акций супермикрокомпьютеров раньше прибыли

Barclays прогнозирует рост акций супермикрокомпьютеров раньше прибыли

С этим не поспоришь: рост акций Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) в этом году был феноменальным. Высокая прибыль производителя серверов и систем хранения данных выросла на 225% с начала года и основана на его позиционировании на рынке серверов искусственного интеллекта.

Итак, могут ли инвесторы рассчитывать на сохранение спроса на продукцию SMCI в предстоящем июньском квартале (четвертый финансовый квартал)?

Аналитик Barclays Джордж Ванг ожидает, что выручка за квартал составит $5,1-5,5 млрд – это в пределах ориентировочного диапазона компании. Однако, хотя сюрприз для роста в июньском квартале маловероятен, Ван считает, что «некоторый потенциал роста для будущих кварталов останется». Благодаря запуску «новых продуктов, первых на рынок, с ограниченной конкуренцией, таких как развертывание DLC с более высокими ASP на стойку», аналитик ожидает, что сентябрьский квартал и прогноз доходов на 25 финансовый год будут «вероятно лучше, чем ожидалось». «Ожидается, что выпуск новых продуктов с поддержкой NVDA H200, B100, B200, GB200 и AMD MI300X будет способствовать значительному росту доходов в 25 финансовом году», — продолжил аналитик.

Хотя на июнь не ожидается никаких улучшений по выручке, улучшение может прийти откуда-то еще. В связи с тем, что главный конкурент Dell поставляет серверы искусственного интеллекта с «низкой рентабельностью», наибольший аргумент в пользу SMCI вращается вокруг GM (валовая прибыль). Тем не менее, согласно оценкам Вана, существует некоторый потенциал для лучших, чем ожидалось, показателей GM в этом квартале, а его анализ показывает, что прогноз в 13,7% может быть «слишком низким».

Руководство намекнуло на возможное преимущество GM, и Ван считает, что GM в диапазоне средних 14% является более вероятным результатом (долгосрочная цель компании — 14-17%). Оптимизм обусловлен более высокой рентабельностью стоек DLC (прямое жидкостное охлаждение), поскольку SMCI самостоятельно разрабатывает ключевые компоненты для систем жидкостного охлаждения, что позволяет им взимать более высокую цену.

Заглядывая в будущее, SMCI также ожидает увеличения своей доли рынка прямого жидкостного охлаждения (DLC) в центрах обработки данных до 15% в течение одного года и достижения 30% в течение двух лет по сравнению с нынешним низким однозначным процентом.

В итоге, ожидая «сильного года развертывания серверов искусственного интеллекта во главе с облаком второго уровня, высококлассными предприятиями, такими как Tesla и xAI, а также суверенным искусственным интеллектом», Ван оценивает акции SMCI как переоцененные (т. е. «покупать»). Между тем, его целевая цена в $1000 предполагает, что в ближайшие месяцы акции вырастут на 8%. (Чтобы посмотреть послужной список Вана, нажмите здесь)

Здесь акции Street разделены поровну: консенсус-рейтинг SMCI «Умеренная покупка» основан на пяти покупках и удержаниях каждого. При достижении средней целевой цены в $1051,11 акции перейдут из рук в руки с премией примерно в 17% в год. (См. прогноз акций SMCI)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.