💬 Riot Platforms (RIOT) пробивается к значительному росту

Riot Platforms (RIOT) пробивается к значительному росту

Компания по добыче биткойнов Riot Platforms RIOT +5,32% ▲ представляет интригующую инвестиционную возможность, поскольку она ориентируется на процветающий рынок. Недавняя коррекция на -36% привела к тому, что акции торгуются со скидкой по сравнению с аналогами отрасли. Потенциал роста компании обусловлен продолжающимся ростом цен на биткойны и реализацией надежных планов расширения компании. Riot стремится значительно увеличить мощность хешрейта, что, как ожидается, приведет к росту доходов и EBITDA.

В то же время сильные фундаментальные показатели баланса обеспечивают компании высокую финансовую гибкость для агрессивных инвестиций. Учитывая эти факторы, акции Riot могут принести значительную прибыль инвесторам, готовым воспользоваться возможностями высокого риска в этом секторе.

Растущий хешрейт Riot

Riot Platforms специализируется на майнинге биткойнов и предлагает услуги совместного размещения для крупномасштабных операций по добыче биткойнов. Он помогает этим майнерам институционального масштаба, предоставляя необходимую инфраструктуру, рабочую силу и возможности эксплуатации центров обработки данных.

Riot недавно активизировала свой Corsicana Facility, который, как ожидается, станет крупнейшим в мире специализированным предприятием по майнингу биткоинов после полной эксплуатации. Предприятие начало хэширование, и руководство ожидает, что к концу года мощность хэширования для самостоятельного майнинга утроится до 31 EH/s, с потенциалом общей мощности в 1 ГВт после полной разработки. Это дает Riot значительный рост и прочную основу для будущего масштабирования бизнеса по майнингу биткоинов.

Компания также подписала долгосрочное соглашение о покупке с MicroBT погружных майнеров для завода на Корсикане. Ожидается, что эти майнеры будут развернуты ко второй половине 2025 года. Когда они будут полностью введены в эксплуатацию в 2025 году, Riot ожидает, что общая мощность хэширования при самостоятельном майнинге составит 41 EH/s.

Анализ последних финансовых результатов Riot

В первом квартале 2024 года компания показала смешанные результаты. Выручка в $79,3 млн не оправдала ожиданий аналитиков в $94,86 млн. Тем не менее, значительный рост наблюдался в доходах от майнинга биткойнов, которые превысили себестоимость доходов от майнинга биткойнов за тот же квартал и составили 33,5 миллиона долларов, увеличившись на 7,4 миллиона долларов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот всплеск можно объяснить ростом цен на биткойны в течение квартала и расширением мощностей по добыче биткойнов на объекте Rockdale.

Чистая прибыль за квартал составила солидные 211,8 миллиона долларов, что является экспоненциальным ростом по сравнению с 18,5 миллионами долларов, полученными за тот же период в 2023 году. Этот доход включал изменение справедливой стоимости Биткойна на 234,1 миллиона долларов. В этом квартале компания также получила скорректированную EBITDA без учета GAAP в размере $245,7 млн ​​по сравнению с $81,7 млн ​​в первом квартале 2023 года. Прибыль на акцию (EPS) в размере $0,82 значительно превысила консенсус-ожидания в -$0,14.

Более того, за первые три месяца 2024 года продажи 26 169 300 акций обыкновенных акций компании привели к чистой выручке около $345,7 млн ​​в рамках ее программы предложения акций на рынке. За этим последовали дополнительные продажи 14 789 000 акций в период с 1 по 30 апреля, что принесло около $154,1 млн чистой выручки.

Какова целевая цена акций RIOT?

Акции были очень волатильными, с бета-коэффициентом 3,01, и подвержены быстрым скачкам и падениям стоимости. После бурного роста в прошлом году акции упали примерно на 47% и торгуются в нижней части 52-недельного ценового диапазона $7,80–$20,27. Тем не менее, в течение последних 90 дней он находился на положительной динамике и демонстрирует изменение ценового импульса, торгуясь выше своей 20-дневной скользящей средней (9,62). Похоже, что он торгуется с относительной скидкой: коэффициент P/E составляет 11,27x, что выгодно отличается от среднего показателя по отрасли на рынках капитала, равного 18,36x.

Аналитики, следящие за компанией, оптимистично оценивают акции компании. Например, аналитик Roth MKM Даррен Афтахи недавно подтвердил рекомендацию «Покупать» акции с целевой ценой в 20 долларов. Он отметил недавние операционные достижения компании и значительное увеличение скорости хеширования.

Riot Platforms в целом получила рекомендацию «Сильная покупка» на основании недавно опубликованных рекомендаций восьми аналитиков и целевых цен. Средняя целевая цена акций RIOT составляет $17,50, что означает потенциал роста на 78,48% от текущих уровней.

RIOT вкратце

Riot, похоже, настроен на рост благодаря росту цен на биткойны и надежному плану действий, направленному на увеличение мощности хешрейта. Благодаря недавнему запуску предприятия Corsicana Facility, крупнейшего в мире специализированного центра добычи биткойнов, RIOT намерена к концу года утроить свою мощность хешрейта для самостоятельного майнинга. Несмотря на дефицит доходов, финансовые результаты компании за первый квартал показали значительный рост доходов от майнинга биткойнов и существенное увеличение чистой прибыли. Компания имеет хорошие возможности для использования потенциала рынка и может принести значительную прибыль, предлагая инвесторам высокорискованную, но заманчивую возможность.