💬 Coinbase: низкий коэффициент P/E равен отличной стоимости акций

Coinbase: низкий коэффициент P/E равен отличной стоимости акций

Акции чрезвычайно популярной криптовалютной платформы Coinbase (COIN) в наши дни падают почти вместе со всем, что связано с ростом.

Теперь, когда цена упала более чем на 52% от ее рекордного максимума, что чуть севернее 350 долларов за акцию в ноябре, инвесторы, похоже, не хотят доверять интригующим акциям роста в презумпции сомнения. Имея скромный мультипликатор скользящей прибыли в 11,9 раза и мультипликатор форвардной прибыли в 34,1 раза, акции COIN, вероятно, должны были быть избавлены от бойни на рынке, ориентированной на технологии.

Хотя Coinbase была одной из самых интересных компаний, ставших публичными почти год назад, рынок, похоже, сомневается в ценностном предложении, которое заложено в названии. Является ли относительно низкая мультипликатор цена-прибыль слишком хорошей, чтобы быть правдой? Или акции Coinbase действительно привлекательны для тех, кто хочет извлечь выгоду из недавнего всплеска рыночной волатильности?

Учитывая недавнюю турбулентность Биткойн (BTC), яростно падающую в сочувствии к более широким рынкам, не секрет, почему акции Coinbase не смогли удержаться. Несомненно, именно положительная корреляция между криптоактивами и более широкими рынками заставляет меня полагать, что биткойн и другие криптовалюты не являются такой подходящей альтернативой золоту, как считалось ранее.

Хотя биткойн может сохранить свои позиции или даже вырасти в будущем, вызванном кризисом, рыночный спад, я по-прежнему скептически отношусь к распространенному мнению, что биткойн является альтернативой золоту или «золотом тысячелетия».

По этой причине Coinbase может иметь, а может и не иметь реальную ценность, даже после падения более чем на 50%. Поэтому я остаюсь в стороне с акциями COIN, по крайней мере, до тех пор, пока криптовалюты не успокоятся. Я нейтрально отношусь к акциям.

Что стоит за низким коэффициентом P/E?

Повышенный аппетит к криптоактивам был не чем иным, как выдающимся. Coinbase была выдающимся игроком на фоне последнего криптобума, проявляя большой интерес к ее предложению. Просто взгляните на ошеломляющий успех рекламного ролика Coinbase Superbowl, который заставил генерального директора раскритиковать рекламные агентства за их «бесполезные» маркетинговые идеи.

Действительно, интерес есть, но реальный вопрос заключается в том, как долго Биткойн сможет удерживать свои позиции до следующего циклического спада во всем классе активов? И насколько интерес был вызван характером рекламы, а не энтузиазмом, связанным с классом криптоактивов?

В предыдущей статье я похвалил Coinbase за силу бренда, отметив, что этого было достаточно, чтобы сохранить свои высокие комиссионные. Почему? Существует определенная степень доверия, когда речь идет о такой устоявшейся платформе, как Coinbase. Действительно, компания извлекает выгоду из сильных сетевых эффектов, и, учитывая характер ажиотажа вокруг Биткойна или Эфира (ETH), акции Coinbase, возможно, являются одним из самых умных (и простых) способов делать ставки на криптовалютных рынках в целом.

В связи с недавними мошенничествами, происходящими в криптопространстве (например, Grimacecoin или токен BabyMusk), действительно трудно понять, кому можно доверять на Диком Западе, то есть на крипторынках. Такие эпические взлеты и падения токенов, скорее всего, только повысят уровень доверия к такой платформе, как Coinbase. Это платформа и инфраструктура блокчейна для инвесторов, которые серьезно относятся к биткойнам и тому подобному!

Хотя Coinbase, возможно, является одной из самых сильных криптоакций на сегодняшний день, есть основная причина, по которой акции COIN имеют мультипликатор P/E, который, кажется, не оправдывает его, учитывая его многообещающие перспективы роста.

Акции Crypto и Coinbase резко упали из-за кризиса в Восточной Европе

Рынки криптовалют смехотворно нестабильны, и будущее падение биткойнов может нанести ущерб акциям COIN. Кроме того, технические характеристики криптовалют остаются обескураживающими. Coinbase может быть выдающимся игроком в своей отрасли, но не ожидайте, что она сохранит свою стоимость, если класс криптоактивов еще больше упадет из-за кризиса, происходящего в Украине.

Так много для Биткойн, являющегося активом-убежищем в страшные времена!

Именно недавнее давление со стороны продавцов биткойнов, вызванное геополитическими причинами, больше всего беспокоит меня по поводу акций COIN на данном этапе. Золото растет на фоне кризиса, назревающего в Восточной Европе. Означает ли недавнее действие, что криптовалюта и золото не являются равноценными заменителями? Я так думаю.

Конечно, можно привести аргумент, что недавние падения биткойнов были великолепными возможностями купить падение. Завтра он может легко взлететь, если геополитическая напряженность ослабнет.

В любом случае Coinbase может подвергнуться значительному многократному расширению, если интерес к криптоактивам в спешке испарится, возможно, в кризисном сценарии.

Взгляд Уолл-стрит

Согласно консенсус-рейтингу аналитиков, акции COIN считаются привлекательными для покупки. Из 13 рейтингов аналитиков 11 рекомендуют покупать, одну рекомендацию держать и одну рекомендацию продавать.

Что касается целевых цен, средняя целевая цена Coinbase составляет 314,08 доллара США, что предполагает потенциал роста на 77,62%. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 220,00 долларов за акцию до максимума в 405,00 долларов за акцию.

Итоги по акциям Coinbase

Так сложно не любить такую ​​компанию, как Coinbase. Это на голову выше остальных в индустрии криптообмена. Такие проекты, как Coinbase NFT, могут принести прибыль, если интерес к криптоактивам сохранится после недавних колебаний рынка. Проще говоря, Coinbase работает на полную мощность, и почти все делает правильно.

Тем не менее, если криптовалюта упадет, ожидайте, что акции Coinbase последуют их примеру. По этой одной причине низкий мультипликатор P/E в COIN не является глубокой ценностной игрой, как это выглядит.

Если инвесторы ищут криптовалюты для диверсификации своих портфелей, я не против покупать акции COIN здесь и сейчас. Для тех, кто не хочет покупать больше, если рынок криптовалют упадет и останется без изменений в течение длительного периода, вероятно, лучше поискать что-то другое.