💬 «Время уйти», — говорит UBS об акциях Tesla

«Время уйти», — говорит UBS об акциях Tesla

После неудачного начала года акции Tesla (NASDAQ:TSLA) в последнее время растут, поднявшись на 54% за последние 3 месяца. Ралли можно объяснить сочетанием различных факторов, в том числе одобрением акционерами восстановления пакета вознаграждения генерального директора Илона Маска, более высокими, чем ожидалось, поставками во втором квартале и некоторыми оптимистичными разговорами о потенциале компании как игры с искусственным интеллектом.

Хотя продажа автомобилей была хлебом с маслом для Tesla, спор вокруг лидера электромобилей сосредоточился на том, следует ли ценить Tesla как технологическую компанию, а не просто производителя автомобилей.

Аналитик UBS Джозеф Спак понимает, что Tesla — это «больше, чем просто автомобильная компания», и отмечает, что есть «некоторые положительные события (например, Energy, FSD), которые добавляют дополнительную поддержку» ее текущей оценке. Поскольку ожидания в отношении основного автомобильного бизнеса Tesla «ухудшаются», это становится все более важным. А благодаря потенциалу будущего роста в других областях акции Tesla всегда имели премию.

Тем не менее, «должным образом оценить эту необязательность сложно», продолжает Спак. «Мы полагаем, что в последнее время эта премия увеличилась благодаря энтузиазму в области искусственного интеллекта. Пройдя через различные предприятия, которые мы можем более существенно оценить, на нынешнем уровне у нас все еще остается «заглушка» в размере> 500 миллиардов долларов для будущего роста. Даже если мы дадим этому «заглушке» пятилетний временной горизонт, это подразумевает будущую пятилетнюю стоимость в 1 триллион долларов. И это только для того, чтобы оправдать нынешние уровни».

Хотя Tesla активно инвестирует в искусственный интеллект и технология развивается, Спак отмечает, что инвестиции дорогие, прогресс может замедлиться, а «отдача от этого уже давно просрочена». Если энтузиазм рынка в отношении ИИ угаснет, это может повлиять на мультипликатор оценки Tesla.

Таким образом, учитывая «отсутствие прозрачности и риск того, что возможности роста материализуются в более длительном временном горизонте (или не реализуются вообще)», Спак понизил свой рейтинг TSLA с «нейтрального» до «продавать». Интересно, однако, что целевая цена Spak движется в другом направлении и повышается со 147 до 197 долларов. Однако эта цифра по-прежнему предполагает, что акции в настоящее время переоценены примерно на 21%. (Чтобы посмотреть послужной список Спака, нажмите здесь)

В чем Спак мог ошибиться? Аналитик признает, что цена акций Tesla часто «отрывалась» от фундаментальных показателей и может продолжать это делать. Кроме того, результаты второго квартала могут превзойти ожидания, что приведет к положительному пересмотру прогнозов на 2025 и 2026 годы, тем самым «поддерживая динамику». Инвесторы, возможно, также не захотят занимать негативную позицию в преддверии дня «роботакси», который может преподнести «настоящий сюрприз для роста».

Среди коллег Спака еще 8 человек присоединяются к нему в медвежьем лагере, и с дополнительными 13 покупками и удержаниями каждый акции Tesla претендуют на консенсус-рейтинг «Держать». При достижении средней цели в $193,18 через год акции перейдут из рук в руки с дисконтом 22%. (См. прогноз акций Tesla)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.