💬 Началась ли долгожданная ротация забытых акций?

Началась ли долгожданная ротация забытых акций?

Фондовый рынок, возможно, наконец-то начнет вращаться в секторах, которые игнорировались в течение долгой и впечатляющей эпохи мега-капитализации. В эти годы исключительного роста акций технологических компаний с мега-капитализацией их рост был настолько мощным, что он поддержал более широкие индексы – без крупнейших акций индексы показали бы отрицательные результаты.

Участники рынка давно ждали возвращения энтузиазма и внимания к остальным компаниям, составляющим основные индексы. Ожидание может закончиться, поскольку на прошлой неделе наблюдалась заметная ротация силы. Любимцы мегакапитала упали, в то время как остальная часть более широкого рынка выросла.

Сдвиг в динамике рынка

По данным Goldman Sachs (NYSE: GS), ошеломляющие 87% акций S&P 500 (SPX) на прошлой неделе превзошли индекс. У рынков есть повод праздновать это, поскольку это самый высокий процент за всю историю. Более того, это последовало за рекордным шестимесячным периодом, когда наименьшее количество акций превзошло индекс S&P 500, который принадлежал горстке гигантов.

Goldman — не единственная уважаемая фирма, отмечающая, что в настоящее время сильные стороны рынка изменились. Strategas Research, фирма, известная своим серьезным анализом данных, на прошлой неделе сообщила о соответствующем статистическом сдвиге. Strategas отмечает, что в четверг, когда индекс S&P 500 немного снизился, индекс показал самое высокое за всю историю соотношение акций, которые выросли по сравнению с теми, которые упали. Это означает, что, хотя рынок в целом немного снизился, гораздо больший процент отдельных акций вырос в цене. Аналитики называют это коэффициентом опережающего снижения.

Маленькие заглавные буквы Ревущие

Самый драматический сдвиг в акциях произошел в пользу более мелких компаний. На прошлой неделе инвесторы подняли индекс Russell 2000 IWM +1,17% ▲, который отслеживает акции компаний с малой капитализацией, на ошеломляющие 5,5%. Это большое событие, поскольку в течение долгого времени акции технологических компаний были явными фаворитами, однако Nasdaq 100, индекс, в значительной степени ориентированный на крупные технологические компании, фактически упал более чем на 1% за неделю.

Аналитики Renaissance Macro сделали предупреждение. Они отметили, что подобный всплеск акций компаний с малой капитализацией случался всего несколько раз в истории, и все три предыдущих раза происходили непосредственно перед значительными рыночными спадами.

Переход от технологических гигантов к заброшенным секторам

Эти беспрецедентные отклонения, когда больше акций растут, чем падают, а рыночный индекс по-прежнему отрицательный, стали возможными благодаря чрезвычайной концентрации рыночной стоимости в горстке акций с большой капитализацией.

Если эта ротация продолжится, то причина может быть прослежена до возросших ожиданий снижения процентной ставки ФРС. Рынки предполагают, что это приведет к более широкому росту прибыли и долгожданному расширению участия сектора в росте. Алгоритмические торговые стратегии, подпитываемые импульсом, могут даже усилить любые ротации.

Рыночный сдвиг теперь заставляет инвесторов отходить от технологических гигантов, которые доминировали на рынке в течение многих лет. Ротация привела к резкому росту акций компаний с малой капитализацией, которыми долгое время пренебрегали. Это изменение является значительным, поскольку оно отражает более широкое восстановление экономики и смещение внимания инвесторов к секторам с потенциалом роста.

Ключевой вывод

Ротация рынка в 2024 году представляет собой значительный сдвиг в настроениях и стратегии инвесторов. По мере развития экономических условий инвесторы выходят за рамки технологических гигантов и изучают возможности в заброшенных секторах. Это может повысить важность индивидуальных инвесторов, фокусирующихся на секторах, выходящих за рамки технологий, и, возможно, даже на индивидуальном выборе акций.