💬 Стратегические приобретения могут привести к росту золота Equinox (NYSE:EQX)

Стратегические приобретения могут привести к росту золота Equinox (NYSE:EQX)

После рекордного роста цен на золото и серебро рынок драгоценных металлов продолжает процветать. В первую очередь это связано с высоким спросом со стороны центральных банков и ожидаемым снижением процентных ставок из-за монетарной политики Федеральной резервной системы. Компании по добыче драгоценных металлов и роялти, в том числе Equinox Gold (NYSE:EQX), привлекли внимание инвесторов. Благодаря оперативному расширению компании и стратегическим приобретениям Equinox Gold намерена извлечь выгоду из своих растущих производственных возможностей. В этом году акции выросли более чем на 20%, и есть еще куда расти. Инвесторам, заинтересованным в инвестициях в акции горнодобывающих компаний, следует внимательно и внимательно присмотреться к этому вопросу.

Равноденствие движется вперед с Greenstone

Equinox Gold — горнодобывающая компания, занимающаяся разведкой, приобретением, разработкой и эксплуатацией золотодобывающих активов. Компания последовательно росла, имея семь действующих рудников в Бразилии, Мексике и США, а также несколько расширяющихся проектов, таких как золотой рудник Гринстоун в Онтарио.

Особо примечательно то, что приобретение Equinox Gold оставшихся 40% Greenstone, одного из крупнейших и высокосортных золотых рудников открытого типа в Канаде, дает им полную собственность на ценный золотой рудник открытого типа, укрепляя их позиции в отрасли. Начав свою деятельность в этом году, Greenstone намерена значительно снизить операционные расходы и увеличить денежный поток.

Equinox Gold ожидает роста производства до 780 000 унций в текущем году, а в 2025 году оно вырастет до 1,05 миллиона и более, что во многом обусловлено деятельностью Greenstone.

Однако в последнее время компания пережила резкое снижение рентабельности совокупных затрат (AISC). Тем не менее, поскольку цена на золото значительно превышает AISC, у компании есть некоторое время, чтобы нарастить объемы и качество добычи, поскольку ее новый высокорентабельный золотой рудник в Канаде полностью вводится в эксплуатацию.

Анализ последних финансовых результатов и перспектив Equinox

Недавно компания опубликовала результаты за первый квартал 2024 года. Выручка в $241,30 млн превзошла ожидания аналитиков в $284,00 млн. Компания добыла 111 725 унций золота и продала 116 504 унции, обеспечив среднюю цену реализации золота в размере $2 066 за унцию. Однако их денежные затраты и совокупные затраты на содержание (AISC) на унцию составили 1567 и 1950 долларов США соответственно.

Это привело к тому, что денежный поток от операционной деятельности до изменений в неденежном оборотном капитале составил 47,7 млн ​​долларов США. Их скорректированная EBITDA за этот квартал составила $52,2 млн, а прибыль на акцию (EPS) в -$0,04 оказалась ниже консенсус-оценки в -$0,03.

Руководство предложило прогноз на 2024 год, прогнозируя добычу и себестоимость золота в размере от 660 000 до 750 000 унций при денежной себестоимости от 1 340 до 1 445 долларов за унцию и AISC от 1 630 до 1 740 долларов за унцию.

Генеральный директор Грег Смит указал в отчете о прибылях и убытках за первый квартал, что с завершением консолидации Greenstone консолидированный прогнозный прогноз увеличивается до средней точки в 780 000 унций с соответствующим снижением консолидированных денежных затрат и совокупных затрат на содержание. Он отметил, что компания официально обновит прогноз на 2024 год после закрытия сделки, вероятно, в отчете о прибылях и убытках за второй квартал.

Какова целевая цена акций EQX?

Аналитики, следящие за компанией, заняли осторожно оптимистическую позицию в отношении акций. Например, аналитик Scotiabank Овайс Хабиб недавно повысил целевую цену акций с C$6,75 до C$7,75, сохранив при этом рейтинг Sector Performance, отметив улучшение прогнозов по драгоценным металлам в 2024E и 2025E.

В целом акции Equinox Gold оцениваются как умеренная покупка на основании совокупных рекомендаций и целевых цен, недавно назначенных восемью аналитиками. Средняя целевая цена акций EQX составляет $7,40, что представляет собой потенциал роста на 25,21% по сравнению с текущими уровнями.

Акции компании имели тенденцию к росту, поднявшись более чем на 12% за последний год. Акции торгуются в верхней половине своего 52-недельного ценового диапазона от $3,95 до $6,50 и демонстрируют продолжающуюся восходящую динамику цен, торгуясь выше своих 20-дневных (5,44) и 50-дневных (5,41) скользящих средних. Акции кажутся относительно недооцененными, исходя из их значения P/B, равного 0,95, по сравнению со средним показателем по золотодобывающей отрасли, равным 1,77.

Заключительные мысли об EQX – возможность для стоимостных инвесторов

Благодаря стратегическим приобретениям, таким как золотой рудник Greenstone, Equinox Gold имеет хорошие возможности для извлечения выгоды из своих растущих производственных возможностей и значительного снижения эксплуатационных расходов. Хотя их недавние финансовые результаты показали небольшое отставание, отчасти из-за снижения рентабельности совокупных затрат (AISC), компания ожидает увеличения производства и снижения затрат в будущем, что предполагает потенциал роста. Акции торгуются со скидкой, что дает возможность стоимостным инвесторам, желающим получить доступ к горнодобывающему сектору.