💬 Прибыль банков отражает пульс экономики: за чем следить
![Прибыль банков отражает пульс экономики: за чем следить Прибыль банков отражает пульс экономики: за чем следить](https://blog.tipranks.com/wp-content/uploads/2024/07/shutterstock_2407489569-750x406.jpg)
Прибыль банков отражает пульс экономики: за чем следить
На этой неделе стартует сезон отчетности за второй квартал, когда крупнейшие банки США JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Citigroup (NYSE:C) и Wells Fargo (NYSE:WFC) планируют отчитаться в пятницу. Внимание инвесторов будет пристальным, поскольку эти результаты дадут важную информацию о состоянии банковской системы и даже США в целом.
В отчетах рассказывается о драматических событиях прошлого года, связанных с банкротствами банков и экономической неопределенностью. Аналитики будут анализировать отчеты на наличие признаков сохраняющейся слабости и потенциальных проблемных областей.
Нереализованные потери по активам
Одной из ключевых областей исследования будут нереализованные убытки на банковских балансах. По данным Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC), банки в настоящее время имеют ошеломляющие нереализованные убытки в размере 517 миллиардов долларов. Это связано с крупными покупками государственных облигаций и ценных бумаг с ипотечным покрытием, сделанными во время пандемии, когда процентные ставки были низкими, а депозиты были высокими.
Поскольку Федеральная резервная система повысила ставки в 2022 году, стоимость этих активов снизилась, поскольку облигации торгуются со скидкой, когда ставки повышаются, чтобы предложить инвесторам более высокую доходность. Хотя большинству банков не нужно продавать эти активы и осознавать убытки, сценарий принудительной продажи может спровоцировать кризис ликвидности, о чем свидетельствует крах банка Кремниевой долины в прошлом году после продажи ипотечных облигаций со значительным убытком. Аналитики, однако, в целом ожидают, что эти нереализованные убытки останутся неизменными во втором квартале, учитывая относительную стабильность доходности 10-летних казначейских облигаций в течение этого периода.
Коммерческая недвижимость
Еще одна проблемная область – рынок коммерческой недвижимости. Банки глубоко укоренились в этом секторе, на их долю приходится примерно 40-50% всех непогашенных долгов по коммерческой недвижимости. Уровень просрочек растет, хотя и не достиг тревожного уровня, наблюдавшегося во время финансового кризиса 2008 года.
Однако недавняя волна дефолтов по коммерческим ценным бумагам, обеспеченным ипотечными кредитами, вызвала опасения, что просрочки могут вырасти еще больше. Это представляет особую угрозу для мелких и региональных банков, поскольку они обычно владеют большей долей кредитов на коммерческую недвижимость по сравнению с их совокупными активами, чем их более крупные аналоги.
Кредитная прибыль
Прибыльность банков от кредитования продолжает оставаться проблемой. Хотя они приносят более высокую прибыль от кредитования, чем после пандемии, траектория роста замедляется, поскольку экономика приспосабливается к более высоким процентным ставкам. Это замедление вызвано двумя ключевыми факторами: во-первых, клиенты банков переводят свои средства с беспроцентных счетов на процентные. Во-вторых, банки ограничены в повышении процентных ставок по кредитам и другим продуктам в ответ. Следовательно, большинство аналитиков прогнозируют дальнейшее снижение чистой процентной маржи в этом квартале.
Буферы ликвидности
Инвесторы будут специально оценивать состояние региональных банков, рассматривая их денежные средства и легкодоступные ценные бумаги. Исторически уровни ликвидности у крупных банков и региональных банков были одинаковыми. Однако тенденция изменилась: более крупные банки накапливают больше денежных резервов, чтобы выдержать потенциальное снижение депозитов. Это неравенство может усугубить проблемы для небольших учреждений.
Просрочки по кредитным картам
Еще одна область, на которую следует обратить внимание, — это просрочки по кредитным картам. Поскольку некоторые потребители испытывают финансовые трудности, банки отмечают рост числа пропущенных платежей. Аналитики ожидают умеренного роста уровня просрочек во втором квартале.
Комиссии за инвестиционно-банковские услуги
Потенциальным положительным моментом являются комиссии инвестиционно-банковских услуг. Ожидается, что во втором квартале эти комиссии вырастут по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что обусловлено ростом активности корпоративных заимствований, поскольку стоимость заимствований снизилась. В первом квартале уже наблюдались хорошие результаты для банковских инвестиционно-банковских подразделений, что стало одним из лучших кварталов с тех пор, как повышение ставок ФРС начало влиять на заключение сделок в 2022 году. Однако объемы сделок еще не вернулись к пиковым уровням, наблюдавшимся в 2021 году, когда процентные ставки вызвали всплеск приобретений и рефинансирования долга.
Ключевой вывод
Предстоящие отчеты о прибылях крупнейших банков дадут ценную информацию о состоянии финансовой системы и экономики в целом. Инвесторы будут искать признаки сохраняющейся слабости, особенно в нереализованных убытках, коммерческой недвижимости и просрочках по кредитным картам. Хотя существует оптимизм в отношении комиссий инвестиционно-банковских услуг, общая картина, скорее всего, будет осторожной в сложной экономической ситуации.
Ограничение / снятие ответственности (дисклеймер): Вся информация на этом сайте предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением или рекомендацией к покупке, продаже или удержанию каких-либо ценных бумаг, акций или других финансовых инструментов. Авторы контента не несут ответственности за действия пользователей, основанные на предоставленной информации. Пользователи обязаны самостоятельно оценивать риски и проконсультироваться со специалистами перед принятием каких-либо инвестиционных решений. Вся информация на сайте может быть изменена без предварительного уведомления.
Свежие новости по теме: Американский рынок акций
-
Акции и компании США
BT Group видит серьезные изменения в структуре владения акциями
2024-09-07 просмотры: 465 -
Акции и компании США
Кандидат на препарат для лечения рассеянного склероза от Sanofi столкнулся с неудачей
2024-09-07 просмотры: 295 -
Акции и компании США
Давление на Southwest Airlines растет, поскольку Elliott пересекает 10%-ный порог
2024-09-07 просмотры: 354 -
Акции и компании США
Volkswagen рассматривает возможность закрытия немецких заводов на фоне усилий по сокращению расходов
2024-09-07 просмотры: 487 -
Акции и компании США
Victoria’s Secret (VSCO) назначает нового генерального директора и наблюдает рост акций
2024-09-07 просмотры: 387 -
Акции и компании США
Новости фондового рынка сегодня, 03.09.24 – Фьючерсы падают, поскольку инвесторы готовятся к тяжелому сентябрю
2024-09-07 просмотры: 308 -
Акции и компании США
Изменение доли акций директоров в Bendigo Bank
2024-09-07 просмотры: 468 -
Акции и компании США
Существенная смена акционеров Integral Diagnostics
2024-09-07 просмотры: 262 -
Акции и компании США
Директор Bendigo Bank корректирует распределение акций
2024-09-07 просмотры: 335