💬 Купите эти 2 акции машиностроительного сектора, говорит Citigroup, прогнозируя потенциал роста до 67%

Купите эти 2 акции машиностроительного сектора, говорит Citigroup, прогнозируя потенциал роста до 67%

Это были сумасшедшие несколько лет в промышленном секторе. В новом отчете аналитика Citigroup Кайла Менгеса особое внимание уделяется машиностроительному сегменту, группе промышленных компаний, которые производят и продают специализированное тяжелое оборудование для широкого спектра применений, от строительства до сельского хозяйства, и почти всего, что между ними.

В машиностроительном сегменте накопились большие объемы невыполненных заказов во время периода карантина, вызванного пандемией несколько лет назад, из-за сочетания возросшего спроса и ограничений цепочек поставок. После отмены политики блокировки эти компании извлекли выгоду из режима высокой инфляции и дисбаланса между спросом и предложением — ряда обстоятельств, которые позволили им реализовать более высокую прибыль.

В настоящее время ситуация нормализуется, поскольку машиностроительные компании в основном отработали свои отставания и возвращаются к режимам работы, существовавшим до пандемии. Это открывает возможности для инвесторов, возможности для роста акций до 67%, как отмечает Менгес из Citi.

Он говорит об этом секторе: «Мы думаем, что машиностроительные компании будут поддерживать более высокую рентабельность в течение цикла, когда инфляция стабилизируется. За последние примерно 12 месяцев мы наблюдали изменение баланса спроса и предложения, не наблюдавшееся со времен GFC (глобального финансового кризиса), хотя на этот раз это было скорее функцией коррекции дисбаланса, вызванного пандемией. Даже если мы предположим, что валовая прибыль машиностроения упадет на ту же величину, что и во время GFC, это все равно предполагает гораздо более высокий нижний предел валовой прибыли машиностроения в будущем по сравнению с историческими уровнями».

Мы можем следить за некоторыми выборами Менгеса в машиностроительном секторе с помощью платформы TipRanks. Согласно данным, эти акции получили рейтинг «Покупать» и солидный потенциал роста согласно консенсусу аналитиков, поэтому давайте посмотрим на них поближе и выясним, почему.

CNH Industrial (CNH)

Первая компания, которую мы рассмотрим здесь, CNH Industrial, является разработчиком и производителем тяжелого оборудования для агробизнеса и строительного сектора. CNH — одно из старейших названий в этой нише, и ее корни уходят в 1840-е годы. Долговечность компании подтверждает ее прочную репутацию в плане качества среди ее клиентской базы, работающих фермеров, строителей и подрядчиков, которые ежедневно используют продукцию компании.

В число этой продукции входят тракторы, уборочные комбайны, мотоблоки, бульдозеры, экскаваторы и вилочные погрузчики большой грузоподъемности, и это лишь некоторые из специализированных транспортных средств, которые производит CNH. Компания производит эту линейку тяжелого оборудования под несколькими торговыми марками, имеющими хорошую репутацию в бизнесе, такими как Case IH, New Holland и Steyr. Промышленные автомобили CNH продаются, используются и обслуживаются примерно в 170 странах мира, а промышленная и финансовая деятельность компании осуществляется в 32 странах. CNH зарегистрирована в Нидерландах, имеет глобальную штаб-квартиру в Великобритании и торгует своими акциями на Уолл-стрит, что делает ее поистине глобальным предприятием.

В настоящее время в этой компании наблюдается некоторый отток руководителей: с 1 июля уходящего генерального директора Скотта Вайна сменил Геррит Маркс. Г-н Маркс занимает первое место в CNH после того, как занимал должность генерального директора Iveco Group, итальянского транснационального производителя транспортных средств. транспортные средства.

Что касается финансовой стороны, мы обнаруживаем, что CNH сообщила о снижении отраслевого спроса по сравнению с прошлым годом в течение последнего отчетного квартала, 1 квартала 2024 года – снижение, которое указывает на нормализацию отраслевых отставаний. Консолидированная выручка компании составила $4,8 млрд, что на 10% меньше, чем в прошлом году, но превзошло прогноз на $180 млн. Квартальная чистая прибыль компании по показателям, отличным от GAAP, составила 33 цента, что превзошло ожидания на 7 центов на акцию. CNH сообщила о поглощении свободного денежного потока в первом квартале в размере $1,2 млрд, а на конец квартала у компании было $3,23 млрд денежных средств и других ликвидных активов.

Это подводит нас к репортажу Кайла Менгеса об акциях, которые, по его мнению, ждут лучшие времена. Менгес пишет: «CNH — наш лучший выбор среди наших агентств по сельскому хозяйству. CNH выделяется как единственный обслуживаемый нами OEM-производитель сельскохозяйственной продукции, прибыль на акцию которого мы ожидаем в следующем году. Наши оценки отражают нашу уверенность в том, что новый генеральный директор Геррит Маркс сможет реализовать значительные инициативы по экономии затрат, которые уже активно реализовывались при уходящем генеральном директоре Скотте Вайне. По нашему мнению, наш позитивный прогноз по прибылям в сочетании с тем фактом, что CNH в настоящее время является нелюбимой акцией (из-за опасений по поводу смены генерального директора), создает большой потенциал роста по сравнению с текущими уровнями».

Заглядывая в будущее, Менгес рекомендует покупать акции CNH и устанавливает целевую цену в $16, что подразумевает устойчивый потенциал роста в 67% на горизонте одного года. (Чтобы посмотреть послужной список Менгеса, нажмите здесь.)

В целом CNH имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» от аналитиков Street, основанный на 12 недавних обзорах с разбивкой от 5 покупок до 7 удержаний. Акции оценены в $9,58, а их средняя целевая цена в $14,87 предполагает, что CNH вырастет в цене на 555% в течение следующих 12 месяцев. (См. прогноз акций CNH Industrial.)

Ошкош Корпорейшн (ОСК)

Вторая компания, которую мы здесь рассмотрим, — это Oshkosh Corporation, базирующаяся в Ошкоше, штат Висконсин, городе, известном несколькими одноименными производственными предприятиями. Корпорация Oshkosh производит, продает и распространяет широкий спектр специальных транспортных средств и кузовов. Линейка продуктов компании включает электромобили и платформы для электромобилей; обновление интеллектуального автопарка с использованием дополненной реальности; системы автономной работы и активной безопасности на базе искусственного интеллекта; расширенный анализ данных, моделирование продуктов и оптимизация логистики; и модернизация цифровых производственных технологий для заводов, включая носимые устройства для повышения эффективности и безопасности заводских цехов.

Некоторые цифры покажут, как эта компания расширила свои горизонты за пределы небольшого города на Среднем Западе. В компании работает более 17 000 сотрудников, создающих продукцию на основе более чем 800 патентов. Ее продукция продается под 13 брендами, а компания работает в 125 точках в 19 странах. Производство и продукцию Oshkosh можно найти так же далеко от Висконсина, как Италия, Индия, Сингапур и Австралия.

В клиентскую базу Oshkosh Corporation входят другие промышленные производители, а также конечные пользователи, такие как пожарные службы и военные. Продукция компании пользуется большим спросом у Министерства обороны, для которого Oshkosh производит 2,5- и 5-тонные грузовики для армии США, 10-тонные грузовики, транспортеры-цистерны, машины с минной взрывозащитой и многое другое.

Обращаясь к финансовым отчетам, мы обнаруживаем, что в первом квартале компания получила доход от продаж в размере 2,54 миллиарда долларов, что почти на 12% больше, чем в предыдущем году, и превзошло ожидания на 50 миллионов долларов. В итоге прибыль на акцию без учета GAAP компании в размере $2,89 выросла более чем на 80% по сравнению с результатом 1К23 и на 64 цента на акцию превзошла оценки.

По мнению аналитика Менгеса, это означает сильный выбор. Он пишет о компании: «OSK — наш лучший выбор в строительстве, что обусловлено хорошими перспективами для ее уникальных сегментов профессионального (~30% продаж) и оборонного (~20% продаж). Мы ожидаем, что рост в этих двух сегментах более чем компенсирует незначительное снижение продаж в сегменте доступа (~ 50% продаж) в 2025 и 2026 годах. Это обусловлено нашим мнением о том, что спрос на замену арендуемого парка, вероятно, обеспечит надежную подушку безопасности для NA. Получите доступ к продажам оборудования в течение следующих нескольких лет».

Далее Менгес рекомендует «Покупать», а его целевая цена в $130 свидетельствует о его уверенности в том, что акции вырастут на 27% в следующем году.

Это еще одна акция с консенсус-рейтингом «Умеренная покупка» от Street, основанным на 10 обзорах аналитиков, включая 4 покупки, 5 удержаний и 1 продажу. В настоящее время акции торгуются по цене $102,38, а их средняя целевая цена составляет $131,11, что предполагает потенциал роста в течение года на 28%. (См. прогноз акций Oshkosh.)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.