💬 Предлагаемая ФРС поправка к правилам приносит большую пользу крупным банкам

Предлагаемая ФРС поправка к правилам приносит большую пользу крупным банкам

Федеральная резервная система (ФРС) рассматривает возможность корректировки правил, и если все пойдет по плану, это принесет пользу крупным банкам США и высвободит миллиарды долларов. Эта поправка повлияет на то, как центральный банк рассчитывает требования к дополнительному капиталу для глобальных системно значимых банков США (GSIB). ФРС начала вводить эту «надбавку к GSIB» в 2015 году, чтобы повысить ее безопасность и надежность.

В случае реализации это изменение могло бы сэкономить миллиарды капитала GSIB. Капитал, который можно направить на развитие своего бизнеса, распределить в виде дивидендов, снизить ставки по кредитам или реализовать любое количество стратегий построения бизнеса. Это, очевидно, может принести пользу инвесторам. Снижение порога капитала станет частью более широкого регуляторного пересмотра, призванного обеспечить стабильность финансовой системы, одновременно предоставляя банкам большую гибкость.

Правило на рассмотрении

Конкретное правило относится к дополнительному коэффициенту кредитного плеча (SLR). Эта мера требует от банков удерживать определенную сумму капитала в составе своих общих активов, включая внебалансовые риски. SLR был введен в качестве защиты от чрезмерного кредитного плеча из-за финансового кризиса 2008 года. Однако банки утверждают, что нынешние требования являются чрезмерно строгими и ограничивают их возможности кредитовать и инвестировать.

Потенциальная экономия для банков

Если ФРС решит ослабить требования SLR, крупнейшие банки США, включая JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Bank of America (NYSE:BAC) и Citigroup (NYSE:C), могут увидеть существенное снижение требований к капиталу. Это потенциальное изменение правил может высвободить миллиарды долларов, которые эти банки в настоящее время держат в качестве буфера.

Преимущества для инвесторов

Инвесторы этих крупнейших банков смогут увидеть заметные выгоды, если изменение правил будет принято. Имея больше доступного капитала, банки могут увеличить выплаты дивидендов или инициировать более существенные программы обратного выкупа акций, что напрямую повысит акционерную стоимость. Кроме того, повышенная гибкость может позволить банкам расширить свою кредитную деятельность, что потенциально приведет к увеличению прибыли и росту котировок акций.

Реакция отрасли

Банковская отрасль в целом приветствовала перспективу смягчения требований к SLR. Руководители утверждают, что нынешние правила слишком консервативны и не отражают фактические уровни риска. Они полагают, что предлагаемые изменения не поставят под угрозу финансовую стабильность, но позволят более эффективно использовать капитал. Однако некоторые органы регулирования и политики выражают обеспокоенность по поводу сокращения буферов капитала, опасаясь, что это может сделать финансовую систему более уязвимой во время экономических спадов.

Экономические последствия

Изменение правила SLR может также иметь более широкие экономические последствия. Высвобождая капитал, банки могут увеличить объем кредитования предприятий и потребителей, потенциально стимулируя экономический рост. Однако при этом необходимо соблюдать адекватную практику управления рисками, чтобы предотвратить чрезмерный риск.

Ключевой вывод

Рассмотрение Федеральным резервом изменения правил, которое может сэкономить миллиарды долларов капитала крупным банкам США, является значительным событием. Если это изменение будет принято, оно может предоставить банкам большую гибкость для возврата капитала акционерам и расширения их кредитной деятельности.

Инвесторы в крупных банках, таких как JPMorgan Chase, Bank of America и Citigroup, выиграют от увеличения дивидендов и обратного выкупа акций. Однако крайне важно сбалансировать потенциальные экономические выгоды с необходимостью поддержания разумной и стабильной финансовой системы. По мнению ФРС, заинтересованные стороны будут внимательно следить за дальнейшими событиями, которые могут сформировать будущее банковской отрасли.