💬 Eventbrite (NYSE:EB) может восстановиться после падения Covid

Eventbrite (NYSE:EB) может восстановиться после падения Covid

Eventbrite (NYSE:EB), широко известная платформа, предлагающая услуги по организации мероприятий и продаже билетов, столкнулась с серьезными проблемами после пандемии COVID-19. Из-за увеличения комиссионных сборов компания заметила снижение количества создателей и объемов оплаченных билетов. За последние три года акции упали на 73%. Тем не менее, с возрождением стремления к живым впечатлениям Eventbrite может просто прийти в норму.

Акции торгуются со значительным дисконтом к аналогам в отрасли, а недавняя квартальная выручка превзошла ожидания, указывая на потенциальную положительную траекторию прибыли, что делает их противоположным выбором для стоимостных инвесторов с долгосрочным видением.

Eventbrite надеется избавиться от похмелья, вызванного COVID

Eventbrite — это глобальная площадка для проведения мероприятий, обслуживающая организаторов и участников мероприятий почти в 180 странах. Компания предоставляет платформу самообслуживания для организации и продажи билетов живых выступлений.

Несмотря на серьезный спад на фоне COVID-19, когда публичные мероприятия были приостановлены, Eventbrite попыталась прийти в норму за счет возобновления экономики и возрождения спроса на живые впечатления. Только в прошлом году платформа обработала более 300 миллионов билетов на более чем 5 миллионов мероприятий.

Тем не менее, рынок билетов на мероприятия остается крайне конкурентоспособным. Следовательно, чтобы повысить прибыльность, компания увеличила цены за счет новых комиссий для авторов, что привело к увеличению чистой выручки с каждого билета, но способствовало снижению количества авторов и объемов оплаченных билетов. Если компания сможет найти здоровый баланс между этими двумя факторами, она сможет найти свою финансовую основу, что потенциально приведет к росту акций.

Последние финансовые результаты Eventbrite

Eventbrite объявила свои финансовые результаты за первый квартал 2024 года. Компания сообщила о выручке в размере $86,25 млн, что превзошло прогнозы аналитиков в $85,20 млн и отметило улучшение на 11% по сравнению с прошлым годом. Реклама Eventbrite и гонорары организаторов составили более 13% от общего чистого дохода: компания продала 65,8 миллиона билетов на 1,4 миллиона мероприятий.

Валовая прибыль увеличилась до 71,0%, что значительно больше, чем в предыдущем году (66,1%). Чистый убыток составил $4,5 млн, что больше, чем чистый убыток в $12,7 млн ​​за тот же период прошлого года. Скорректированная EBITDA в размере $10,4 млн, включая $0,1 млн расходов на реструктуризацию, привела к рентабельности по скорректированному EBITDA на уровне 12,1%. Однако прибыль на акцию (EPS) в размере -0,05 доллара не оправдала оценок аналитиков в -0,04 доллара.

Руководство опубликовало прогноз, согласно которому выручка во втором квартале 2024 года составит от 84 до 87 миллионов долларов, а годовая выручка - от 360 до 371 миллиона долларов. Ожидается, что скорректированная рентабельность EBITDA на 2024 год будет находиться в диапазоне от низкого до среднего.

Какова целевая цена акций EB?

Аналитики, следящие за компанией, с осторожным оптимизмом смотрят на акции. Например, аналитик Morgan Stanley Кэмерон Манссон-Перроне недавно снизил целевую цену акций с $9 до $6,50, сохранив рейтинг Equal Weight. Он отметил, что первоначальная реакция на новые сборы создателей оказала более негативное влияние на рост, чем ожидалось, но признал, что новая модель доходов может усилить рост в долгосрочной перспективе в случае успеха.

Eventbrite в целом оценивается как умеренная покупка на основании рекомендаций шести аналитиков и недавно опубликованных целевых цен. Средняя целевая цена акций EB составляет $8,38, что представляет собой потенциал роста на 86,22% от текущих уровней.

Акции продолжили свое продолжительное падение, потеряв 46% с начала года. Они торгуются на дне своего 52-недельного ценового диапазона $4,53 - $11,91 и демонстрируют продолжающуюся отрицательную ценовую динамику, торгуясь ниже своих 20-дневных (4,80) и 50-дневных (5,08) скользящих средних. Продолжительное падение цены вытолкнуло акции на территорию глубокой стоимости с коэффициентом P/S 1,3x по сравнению со средним показателем отрасли Software Application 6,85x.

Итог по EB

У Eventbrite были свои проблемы. Тем не менее, компания демонстрирует признаки возрождения: недавние квартальные доходы превзошли ожидания, демонстрируя, что увеличение комиссий создателей привело к более высокому чистому доходу от билета, что предполагает возможную положительную траекторию доходов на горизонте. Акции торгуются со значительной скидкой по сравнению с аналогами в отрасли, что делает их интригующим противоположным выбором для стоимостных инвесторов.