💬 James River Group (NASDAQ:JRVR): Надежда угасает после паузы в приобретении

James River Group (NASDAQ:JRVR): Надежда угасает после паузы в приобретении

James River Group (NASDAQ:JRVR), специализированный поставщик страховых услуг, претерпел многолетние усилия по улучшению ситуации, но практически ничего не показал. Цена акций снизилась примерно на 60% за последний год, а последние финансовые отчеты компании указывают на снижение чистой прибыли и значительные убытки от прекращенной деятельности. В марте сообщения о предложении о покупке всех акций от Global Indemnity Group (NYSE:GBLI) вызвали значительный скачок стоимости ее акций. Однако с тех пор переговоры с перестраховщиком «приостановились».

В настоящее время нет никаких признаков того, что они будут пересмотрены в какой-либо момент. Акции упали на 16% за последние три месяца. Инвесторы, возможно, захотят избежать этой ситуации и поискать лучшие возможности в другом месте.

Джеймс Ривер все еще ищет ответы

James River Group Holdings — страховая холдинговая компания со штаб-квартирой на Бермудских островах, которая работает на рынке страховых линий «E&S». Он специализируется на страховании рисков несчастных случаев на мелком и среднем рынке и разделен на два операционных сегмента: избыточные и избыточные линии и специальное допущенное страхование.

За последние несколько лет компания предприняла шаги по изменению своего позиционирования в отношении своих основных компетенций, одновременно решая прошлые проблемы в портфелях коммерческого автоперестрахования и перестрахования от несчастных случаев. В рамках этой стратегии компания недавно продала свой бизнес по перестрахованию от несчастных случаев в JRG Re компании Fleming Holdings. Кроме того, компания в настоящее время проходит процесс стратегического анализа, который начался в конце прошлого года для изучения ряда потенциальных стратегических альтернатив, которые включают возможную продажу, слияние или другую стратегическую сделку. В настоящее время не существует установленных сроков завершения этого процесса.

Недавние финансовые результаты James River

Недавно компания объявила финансовые результаты за первый квартал 2024 года. Заявленная выручка составила $171,69 млн, что ниже ожиданий аналитиков в $188,97 млн. Чистая прибыль от непрерывной деятельности, распределенная между держателями обыкновенных акций, составила $20,9 млн ($0,53 на разводненную акцию). Скорректированная чистая операционная прибыль за первый квартал 2024 года составила $14,8 млн ($0,39 на разводненную акцию). Прибыль на акцию (EPS) в размере $0,37 не оправдала консенсус-ожиданий в $0,42.

Кроме того, Совет директоров объявил о выплате денежных дивидендов в размере $0,05 на одну обыкновенную акцию, что соответствует дивидендной доходности в размере 2,60.

Руководство дало указание, что совет продолжит рассматривать широкий спектр вариантов, включая потенциальную продажу, для создания более целенаправленной и прибыльной организации в будущем.

Какова целевая цена акций JRVR?

Аналитики, следившие за компанией, заняли осторожно оптимистическую позицию в отношении акций, дав одну рекомендацию "Покупать" и две рекомендации "Держать" до того, как потенциальное приобретение было раскрыто. Следующий раунд рейтингов, вероятно, будет отражать пересмотр в сторону понижения.

На основании текущих совокупных рекомендаций компания James River Group получает рекомендацию «Умеренная покупка» со средней целевой ценой акций JRVR в $11,00. Это представляет собой потенциал роста на 53,63% от текущих уровней.

Акции компании находились в продолжительном нисходящем тренде, потеряв за последние три года 79%. Он торгуется у нижней границы 52-недельного ценового диапазона $6,31–18,67 и демонстрирует продолжающийся отрицательный ценовой импульс, торгуясь ниже 20-дневной (7,52) и 50-дневной (7,84) скользящих средних. Акции торгуются с дисконтом к аналогам в отрасли, с коэффициентом P/S 0,36x, что значительно ниже среднего показателя финансового сектора в 2,62x.

Окончательный анализ JRVR

James River Group переживает трудный период со значительным снижением цены акций и падением чистой прибыли. Потенциальное предложение о приобретении всех акций со стороны Global Indemnity Group вызвало кратковременный подъем, который с тех пор затих, оставив инвесторов в неопределенности. Усилия компании по стратегической перестройке включают продажу непрофильных предприятий и изучение стратегических альтернатив. Тем не менее, учитывая продолжающиеся финансовые трудности и длительный нисходящий тренд акций, инвесторы, возможно, захотят изучить альтернативные варианты вместо того, чтобы рассматривать James River Group для своих портфелей в данный момент.