📰 Золото отскакивает от $2300, поскольку трейдеры фиксируют прибыль

Золото отскакивает от $2300, поскольку трейдеры фиксируют прибыль

Золото (XAU/USD) растет, торгуясь чуть выше $2300 в четверг, поскольку короткие трейдеры фиксируют прибыль после последнего падения с $2330. На желтый металл оказали давление комментарии чиновников Федеральной резервной системы (ФРС), которым поручено устанавливать процентные ставки в США, которые постоянно заявляли, что необходимо добиться большего прогресса в снижении инфляции, прежде чем они смогут рассмотреть вопрос о снижении процентных ставок.

Их нежелание снижать ставки оказывает давление на золото, поскольку оно делает беспроцентный актив сравнительно менее привлекательным для инвесторов.

Золото находится под давлением со стороны ФРС

Золото восстанавливается и заполняется в четверг после очередного большого падения в среду, поскольку рынки последовали сигналу от выступлений представителей ФРС, сохраняющих сдержанность в отношении снижения процентных ставок, и технического оппортунизма, основанного на графиках.

Что касается процентных ставок, ключевое значение будет иметь публикация индекса цен на потребительские расходы (PCE) США за май в пятницу, который является предпочтительным показателем инфляции Федеральной резервной системы (ФРС). Более низкий, чем ожидалось, результат может сделать ФРС более оптимистичной в отношении снижения процентных ставок. Обратное будет в случае, если PCE превзойдет ожидания.

В то время как ФРС сидит сложа руки, рынок немного более оптимистичен, учитывая относительно высокую вероятность (62%) снижения процентных ставок ФРС на сентябрьском заседании (или до него), хотя это ниже 66%, наблюдавшихся в среду. . Оценки основаны на инструменте CME FedWatch, который рассчитывает шансы, используя цены фьючерсов на фонды Федеральной резервной системы.

Падение золота ограничено долгосрочными факторами

Падение золота ограничено различными долгосрочными позитивными факторами. Во-первых, это роль убежища во все более раздробленном и неопределенном мире. Геополитическая неопределенность на Ближнем Востоке, в Украине, а теперь и во Франции в преддверии спорных выборов заставляет некоторых инвесторов нервничать, как и влияние революционных экономических изменений, вызванных искусственным интеллектом, а также угроза изменения климата.

Доллар США (USD) является еще одним обоюдоострым фактором. Сильный доллар США привел к такому резкому обесцениванию в основном азиатских валют в последнее время, побуждая региональные центральные банки накапливать золото в качестве хеджирования против последствий. При этом более сильный доллар также имеет тенденцию снижать цену на золото именно потому, что оно оценивается в долларах.

Недавно доллар США достиг 38-летнего максимума по отношению к японской иене (JPY), и чем выше он поднимется, тем больше спрос будет на золото в качестве валютного хеджирования.

Еще одним долгосрочным позитивным фактором для золота является стратегия торговой конфедерации БРИКС по использованию золота в качестве замены доллара США в мировой торговле. Учитывая свою позицию стабильного и безопасного средства сбережения, золото является наиболее надежной альтернативой в качестве средства обмена между странами с разными, часто нестабильными валютами.

Технический анализ: Золото продолжает приближаться к ключевой поддержке

Золото неуклонно снижалось к ключевой поддержке и линии шеи возможного максимума на уровне $2279. Прорыв ниже линии шеи будет сигнализировать о сильном движении вниз.

В течение последних трех месяцев пара XAU/USD формировала медвежью модель «Голова и плечи» (H&S). Однако прорыв вверх 20 июня поставил под сомнение достоверность этой модели. Тем не менее, возможно, все еще формируется более сложная модель вершины, которая все еще может оказаться медвежьей.

Если это так, то прорыв ниже линии шеи модели (даже если это не ортодоксальный H&S) на уровне $2279 обеспечит подтверждение разворота ниже с консервативной целью на уровне $2171 и второй целью на уровне $2105.

В то же время все еще возможно, что золото сможет встать на ноги и продолжить рост. Первоначальный прорыв золота выше линии тренда и 50-дневной SMA 20 июня должен был достичь первоначальной консервативной цели в середине $2380 (максимум 7 июня), и все еще возможно, что оно сможет достичь этой цели, несмотря на откат.

Однако для подтверждения движения к максимуму 7 июня потребуется прорыв выше 2350 долларов. Дальнейший прорыв выше может указывать на продолжение роста до майского – и исторического максимума – $2450.

Прорыв выше этого уровня подтвердит возобновление более широкого восходящего тренда.

Существует риск того, что тренд сейчас боковой как в краткосрочной, так и в среднесрочной перспективе. В долгосрочной перспективе золото остается в восходящем тренде.

Экономический индикатор

Расходы на личное потребление (PCE), публикуемые Бюро экономического анализа США ежемесячно, измеряют изменения цен на товары и услуги, приобретаемые потребителями в Соединенных Штатах (США). В годовом исчислении сравниваются цены в базисном месяце с ценами годом ранее. Изменения цен могут заставить потребителей переключиться с покупки одного товара на другой, и дефлятор PCE может учитывать такие замены. Это делает его предпочтительным показателем инфляции для Федеральной резервной системы. В целом, высокое значение является бычьим для доллара США (USD), а низкое – медвежьим.

Следующий выпуск: пт, 28 июня 2024 г., 12:30

Частота: Ежемесячно

Консенсус: 2,6%

Предыдущий: 2,7%

Источник: Бюро экономического анализа США.