💬 Goldman Sachs говорит, что сейчас лучшее время для покупки акций телекоммуникаций — и эти два имени лидируют

Goldman Sachs говорит, что сейчас лучшее время для покупки акций телекоммуникаций — и эти два имени лидируют

За последнее десятилетие в мире технологий произошло множество изменений, начиная с развертывания сетей 5G в общенациональном масштабе и заканчивая сегодняшним бумом генеративного искусственного интеллекта. Эти технологии повлияли на каждый технологический сегмент, и это влияние продолжается до сих пор. Банковский гигант Goldman Sachs глубоко изучил, как эти изменения отражаются на технологическом телекоммуникационном сегменте, и пришел к некоторым интересным выводам.

Во-первых, в банке отмечают, что основной вклад 5G заключался в расширении зоны конкуренции. Это не разрекламированное изменение мира, но оно расширило область доступа к онлайн-сетям, сделав телекоммуникационные компании, особенно провайдеров беспроводных сетей, доступными для большего числа клиентов. Во-вторых, ИИ породил ненасытный аппетит к услугам центров обработки данных, которые, в свою очередь, полагаются на широкополосные соединения и сети, создавая возможности для сетевых провайдеров. Кроме того, технология искусственного интеллекта обещает повысить эффективность по всем направлениям.

Глядя на более широкую картину, Джеймс Шнайдер из Goldman говорит: «Мы считаем, что телекоммуникационная отрасль США находится в состоянии трансформации. Американские операторы связи переориентировались на свой основной бизнес после того, как они вышли из периода конгломератов, отмеченного разрушением капитала акционеров. Впервые за десятилетие мы видим, как операторы беспроводной связи США вступают в период, когда интенсивность конкуренции и капиталоемкость одновременно снижаются. Мы видим, что этот фон способствует более здоровому росту и динамике рентабельности, с потенциалом значительной доходности капитала и пересмотра рейтинга акций».

Мы использовали платформу TipRanks, чтобы изучить более широкий взгляд на 2 имени, которые эксперт Goldman Sachs назвал «лидерами» в телекоммуникационной отрасли. Это известные компании, и, согласно консенсусу аналитиков, обе могут похвастаться рейтингами Buy. Вот подробности.

Verizon Communications, Inc. (ВЗ)

Начнем с Verizon Communications, чей старый слоган «Ты меня слышишь?» стал мемом. Verizon — одна из крупнейших компаний в мире телекоммуникаций США с рыночной капитализацией в 173 миллиарда долларов и годовым доходом около 133 миллиардов долларов. Компания входит в тройку крупнейших провайдеров беспроводной связи на рынке США с примерно 114 миллионами абонентов.

Verizon начала развертывать свою сеть 5G в 2019 году и с тех пор расширяет ее. Компания поддерживает свою деятельность в области 5G, располагая сильной позицией в спектре и разветвленной сетью оптоволоконных кабелей, а также может похвастаться тем, что у нее самая надежная операторская сеть 5G в Америке. Потенциальный рынок Verizon здесь огромен, поскольку более 200 миллионов человек живут в районах, охваченных услугой 5G компании.

Этот телекоммуникационный гигант с большой капитализацией позиционирует себя как компания, призванная объединять людей. В дополнение к беспроводным сетям 5G и 4G и волоконно-оптической кабельной системе компания также предлагает общедоступные мобильные периферийные вычисления, опираясь как на возможности подключения 5G, так и на технологии искусственного интеллекта. Verizon продает эту услугу как способ обеспечить высококачественные облачные вычисления для широкого круга подключенных устройств с низкой задержкой для улучшения операций в реальном времени.

В своем последнем квартальном отчете, в котором приводятся результаты за первый квартал 2024 года, выручка Verizon составила $33 млрд, хотя по сравнению с прошлым годом она относительно не изменилась (рост всего на 0,3%) и на $230 млн ниже оценок. Чистая прибыль в $1,15 на акцию по показателям, не предусмотренным GAAP, оказалась на 3 цента на акцию лучше, чем ожидалось. Беспроводные услуги компании стали основным фактором достижения результатов, а выручка от беспроводной связи выросла на 3,3% по сравнению с прошлым годом и достигла $19,5 млрд, или 59% от общего дохода.

Общаясь с Джеймсом Шнайдером из Goldman Sachs, мы обнаружили, что аналитик оптимистично оценивает сильные позиции Verizon в индустрии беспроводной связи и позитивно оценивает способность компании расширять свою клиентскую базу. Он пишет: «Мы считаем, что Verizon начинает набирать обороты в своей основной франшизе беспроводной связи, и думаем, что компания получит значительную выгоду от фиксированной беспроводной связи как в своей потребительской, так и в бизнес-франшизе. Мы считаем, что акции могут стать более привлекательными для более широкой группы инвесторов, поскольку Verizon находится на пути к поддержанию роста выручки и EBITDA за счет сокращения доли заемных средств, обеспечивающего возврат капитала/выкуп – и все это должно быть многократно увеличено».

Количественно оценивая свою позицию, Шнайдер дает рекомендацию «Покупать» акциям VZ с целевой ценой в 50 долларов, что указывает на потенциал роста в 20% в течение года. (Чтобы посмотреть послужной список Шнайдера, нажмите здесь.)

В целом акции VZ получили от аналитиков Street рейтинг «Умеренная покупка» на основе 12 обзоров, в каждом из которых по 6 оценок «Покупать» и «Держать». Акции продаются по цене $41,53, а средняя целевая цена в $45,58 означает, что в следующем году они вырастут на 10%. (См. прогноз акций Verizon.)

АТ&Т (Т)

Следующая компания в нашем списке, как и Verizon, превратилась в культовый бренд. AT&T — одна из старейших американских телекоммуникационных компаний, гигант отрасли с оборотом в 134 миллиарда долларов. В 2023 году выручка компании составила около 122 миллиардов долларов и является одной из крупнейших телекоммуникационных компаний в мире. Компания превратилась в одного из крупнейших провайдеров беспроводной связи на рынке США с более чем 71 миллионом абонентов в беспроводной сети 5G и 8,6 миллионами в оптоволоконной широкополосной связи.

Одним из ключей к успеху AT&T является ее диверсификация. Хотя услуги беспроводной связи являются основным бизнесом компании, она также предоставляет широкий спектр дополнительных коммуникационных услуг, включая кабельное телевидение, Интернет и цифровое телевидение. AT&T является бизнес-потомком старых телефонных компаний Bell и по сей день остается важным поставщиком услуг фиксированной телефонной связи в США.

Как и Verizon, AT&T играет важную роль во внедрении и распространении сетей 5G на рынке США. Подключение компании к 5G позволило ей создать службу Internet Air — надежную услугу беспроводного Интернета, предоставляемую через сети 5G. У сервиса есть планы как для индивидуальных, так и для коммерческих и бизнес-клиентов.

В первом квартале этого года разнообразная телекоммуникационная деятельность этой компании принесла доход в размере 30 миллиардов долларов. Этот показатель оказался на 0,4% ниже показателя за 1К23 и превысил прогноз на $510 млн. В то же время прогноз AT&T. Прибыль на акцию в 55 центов оказалась на 2 цента на акцию выше оценки. Денежные поступления компании в первом квартале были хорошими; AT&T сообщила о $7,5 млрд денежных средств от операционной деятельности за квартал, что на $900 млн больше, чем в предыдущем году. Свободный денежный поток компании также был высоким — $3,1 млрд при годовом приросте в $2,1 млрд.

Снова сверяясь со Шнайдером и мнением Goldman о T, мы обнаруживаем, что аналитик настроен оптимистично, основывая свое мнение, как и в случае с Verizon, на сильной позиции компании как поставщика услуг. Шнайдер пишет об этой телекоммуникационной компании: «Мы считаем, что AT&T имеет возможность продолжить трансформацию, поскольку она переориентируется на свой основной бизнес и расширяет свое лидерство в области оптоволоконной широкополосной связи, сохраняя при этом рост своей беспроводной франшизы. Мы думаем, что по мере того, как компания будет реализовывать свою деятельность, акции смогут лучше отражать этот улучшающийся фундаментальный фон – особенно потому, что компания демонстрирует более стабильные финансовые результаты, одновременно прокладывая путь к увеличению доходности капитала за счет потенциального обратного выкупа».

Эти комментарии полностью подтверждают рейтинг аналитика «Покупать», в то время как его целевая цена в $22 подразумевает, что акции T вырастут на 17% в течение следующих 12 месяцев.

Этот лидер в сфере телекоммуникаций имеет консенсус-рейтинг «Сильная покупка» от Street, основанный на 14 обзорах, в том числе 11 — «Покупать» и 3 — «Держать». Акции в настоящее время торгуются по цене $18,81, а их средняя целевая цена в $21,88 предполагает потенциал роста на 16% в течение года. (См. прогноз акций AT&T.)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.