💬 Ищете выгодные предложения? Bank of America предлагает рассмотреть 3 стоимостные акции

Ищете выгодные предложения? Bank of America предлагает рассмотреть 3 стоимостные акции

Каждый покупатель хочет найти выгодную сделку; это одно из острых ощущений, когда мы ищем что-то купить. Найти то, что мы хотим, по более низкой цене, чем мы планировали потратить, — это всегда немного волнительно. И это справедливо и для фондовых рынков. Это привлекательность акций стоимости.

По данным Bank of America, сегмент стоимостных акций, цены на которые обычно ниже, чем можно было бы предположить по их основным сильным сторонам, в этом году сильно отставал от акций роста. Савита Субраманиан, специалист по исследованиям в области капитала и количественной стратегии банка, описывает стоимостные акции как «заброшенные и торгующиеся с очень низкими мультипликаторами» и указывает на несколько секторов, включая акции энергетических компаний, как место, где ценностные инвесторы могут искать возможности.

Коллега Субраманиана, фондовый аналитик Bank of America Калей Акаминэ, придерживается этой позиции и более внимательно рассматривает три акции энергетических компаний с высокой стоимостью. Все три являются членами индекса стоимости S&P 500, и, по мнению BofA, именно эти акции стоит рассмотреть прямо сейчас.

Согласно базе данных TipRanks, более широкий взгляд Уолл-стрит на эти акции очевиден: они имеют рейтинг «покупать» и предлагают солидный двузначный потенциал роста. Давайте рассмотрим детали и выясним, почему Bank of America считает, что их портфель является привлекательным выбором.

КонокоФиллипс (КС)

Начнем с ConocoPhillips, одной из крупнейших в мире независимых компаний по разведке и добыче нефти и газа. Имея рыночную капитализацию в 131 миллиард долларов, ConocoPhillips контролирует свою деятельность по всему миру из своей базы в Хьюстоне, штат Техас; компания ведет деятельность в Северной Америке, Европе, Африке, на Ближнем Востоке и в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Уменьшив масштаб, мы обнаружим, что ConocoPhillips активно участвует в производстве большинства видов ископаемого топлива. Операции компании включают все этапы открытия, эксплуатации, транспортировки и распределения/маркетинга углеводородного топлива и других продуктов, включая сырую нефть, природный газ, сжиженный природный газ (СПГ) и битум, также известный как природный асфальт. . ConocoPhillips поддерживала среднесуточную добычу в прошлом году на уровне 1,826 тысяч баррелей нефтяного эквивалента, и по состоянию на 31 декабря текущего года ее доказанные запасы на ее земельных участках и территориях деятельности составляют около 6,8 миллиардов баррелей нефтяного эквивалента. Крупнейшим регионом добычи сырой нефти и природного газа компании были «Нижние 48» США.

Для инвесторов, ориентированных на прибыль, эта компания твердо намерена вернуть капитал в руки акционеров. В 2023 году компания вернула своим акционерам 11 миллиардов долларов во исполнение своей политики по возврату более 30% своих денежных средств от операционной деятельности.

В последнем отчетном квартале, 1 квартале 2024 года, выручка от продаж и операционная деятельность ConocoPhillips составила 14,5 миллиардов долларов. Это было более чем на 480 миллионов долларов меньше, чем ожидалось, и основано на общем объеме добычи за квартал в 1902 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки. Чистая прибыль компании составила $2,03 на акцию по показателям не по GAAP, что соответствует ожиданиям.

В нефтегазовом секторе США за последний год произошло несколько громких слияний и поглощений, и аналитик BofA Акамине считает, что это чистый позитив для ConocoPhillips. Он пишет: «Мы считаем, что текущий цикл слияний и поглощений изменил конкурентную среду в секторе разведки и добычи в США в пользу имен с размером и ростом. С приобретением Concho, Pioneer и Hess с начала десятилетия теперь существует вакуум для высококачественного воздействия на нефть с большой капитализацией. Мы считаем, что это продолжит подталкивать инвесторов к COP, крупнейшему независимому сектору разведки и добычи по объему производства и рыночной капитализации…»

Излагая свой взгляд на акции в долгосрочной перспективе, аналитик добавляет: «По нашему мнению, структура активов и глубина ресурсов COP являются недооцененными аспектами инвестиционного проекта. Глубина портфеля проектов в США позволила COP обеспечить лучшую прозрачность с 10-летним планом, в котором целевой показатель составляет 4-5% среднегодового темпа роста производства. Хотя это звучит скромно, существует эффект усугубления, который приводит к значительному росту денежного потока».

Эти комментарии поддерживают рекомендацию Akamine «Покупать» акции, а его целевая цена в $147 предполагает потенциал роста на 31% в течение года. (Чтобы посмотреть послужной список Акамине, нажмите здесь.)

В целом, этот нефтегазовый гигант получил консенсус-рейтинг «Сильная покупка» от Street, основанный на 15 недавних обзорах, из которых 13 — покупать, а всего 2 — держать. Акции оценены в $112,15, а средняя целевая цена в $147,85 лишь немногим более оптимистична, чем прогноз BofA. (См. прогноз акций ConocoPhillips.)

Девон Энерджи (ДВН)

Далее идет Devon Energy, независимая компания по разведке и добыче из Оклахомы. Devon сосредотачивает свою деятельность на добыче возобновляемой энергии с береговых активов, расположенных в континентальной части США. Компания работает в пяти штатах — Техасе, Нью-Мексико, Оклахоме, Вайоминге и Северной Дакоте — и активно работает в некоторых из самых богатых энергетических регионов страны, включая бассейны Уиллистон, бассейн Делавэр и формацию Игл-Форд.

Devon, компания с оборотом около 30 миллиардов долларов, работала над созданием стабильного портфеля активов, который призван способствовать сильному будущему росту производства, работая при этом экологически ответственным образом. В первом квартале этого года компания продемонстрировала солидные производственные показатели, зафиксировав среднюю ежедневную добычу в размере 319 000 баррелей нефти, 165 000 баррелей сжиженного природного газа и 1 миллиард кубических футов природного газа. В целом это составило 664 000 баррелей нефтяного эквивалента в день, превысив ранее опубликованный прогнозный показатель на 4%.

Это производство привело к общей выручке в размере $3,6 млрд, что на 5,8% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но соответствует прогнозам, в то время как чистая прибыль на акцию, составившая $1,16 по показателям не по GAAP, оказалась на пять центов выше оценок. Компания завершила первый квартал с денежными активами в размере $1,15 млрд, что значительно больше по сравнению с $887 млн, зарегистрированными в 1К23, и с $875 млн, зарегистрированными в 4К23.

Побеседовав с аналитиком Акамине, мы обнаружили, что эксперт по энергетике BofA оптимистично настроен в отношении Devon, отметив, что в будущем компания намерена превзойти показатели. Акамине пишет: «Наша рекомендация «Покупать» для DVN отражает историю восстановления, сосредоточенную вокруг того, что DVN вновь сосредоточила свою программу бурения на своих лучших активах в штате Нью-Мексико, Делавэр – и стремится восстановить себя в качестве одного из ведущих операторов сектора… С первоначальным прогнозом на 24 год, установленным на По итогам сложного квартала в третьем квартале 2023 года мы считаем, что DVN открыла путь к «превзойти и поднять». импульс обратно. Мы ожидаем, что до конца 24 года пермская нефть стабилизируется на уровне 212 млн баррелей в сутки, что может создать основу для сильных прогнозов на 25 финансовый год».

Наряду с рекомендацией «Покупать» аналитик ставит здесь целевую цену в $64, что предполагает потенциал роста на 37% в течение следующих 12 месяцев.

Devon Energy получила рейтинг «Умеренная покупка» на основании консенсуса Street, основанного на 20 рекомендациях, которые делятся на 14 «Покупать» и 7 «Держать». Акции оценены в $46,73 при средней целевой цене в $60,80, что указывает на потенциальную прибыль в течение года на 30%. (См. прогноз акций Devon.)

Ресурсы EOG (EOG)

Последним в нашем списке, поддерживаемом BofA, является EOG Resources, еще одна североамериканская независимая энергетическая компания с крупной капитализацией. EOG, рыночная капитализация которой составляет около 72 миллиардов долларов, активна на севере и юге Великих равнин, а также в регионе Аппалачей. Компания ведет продуктивные операции по разведке и добыче нефти и газа в Аппалачском бассейне, в формации Игл-Форд, в бассейне Мидленд и в Пермском бассейне, а также в бассейнах Уиллистон, Паудер-Ривер и DJ. Кроме того, у компании есть оффшорное предприятие в бассейне Колумбуса, недалеко от островного государства Тринидад и Тобаго. EOG базируется в Хьюстоне, штат Техас, недалеко от эпицентра энергетического возрождения XXI века.

Что касается добычи, EOG превзошла среднюю точку прогноза на 1К24 по сырой нефти, сжиженному природному газу и природному газу и продемонстрировала скромный рост по сравнению с 4К23. Добыча сырой нефти компании в первом квартале составила 487,4 млн барр.; объемы сжиженного природного газа достигли 231,7 млн ​​баррелей в сутки, а добыча природного газа — 1 858 млн куб. футов в сутки. Общий объем добычи компании за квартал, пересчитанный в объемы нефтяного эквивалента, составил 1028,8 млн баррелей в сутки.

Эти производственные показатели легли в основу квартальной выручки EOG в размере 6,12 миллиарда долларов. Это на скромные 1,3% больше, чем в прошлом году, но превзошло прогноз почти на 1,8 миллиарда долларов. Чистая прибыль компании, составившая $2,82 на акцию по показателям, не предусмотренным GAAP, оказалась на 24 цента на акцию лучше, чем ожидалось.

Эта компания не просто приводит твердые данные о добыче углеводородов; он также принес много денежных средств в 1К24. Денежный поток EOG от операционной деятельности составил 2,9 миллиарда долларов. После вычета $1,7 млрд капитальных затрат компания сообщила о $1,2 млрд свободного денежного потока.

Когда мы в последний раз консультируемся с аналитиком BofA Акамине, мы обнаруживаем, что ему нравится эта компания за ее сочетание долгосрочной устойчивости и генерации денежных средств. Энергетический аналитик говорит: «Портфель EOG поддерживает бурение нынешними темпами в Пермском бассейне в течение 19 лет, что вдвое дольше, чем в среднем по аналогам. После COVID оценки были откалиброваны вокруг доходности свободного денежного потока, что недооценивает долгосрочные запасы. Но по мере того, как отрасль истощает основные предприятия и пытается пополнить ее за счет дорогостоящих слияний и поглощений, мы видим, что позиция EOG становится все более выгодной и заслуживает премиального мультипликатора».

Акамине далее рекомендует покупать эти акции и ставит здесь целевую цену в 151 доллар, что указывает на потенциал роста в 19,5% в течение одного года. (Чтобы посмотреть послужной список Акамине, нажмите здесь.)

В целом EOG имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 22 обзорах с разбивкой от 12 до 10 в пользу покупок, а не удержания. В настоящее время акции торгуются по цене $126,56, а средняя целевая цена в $149,35 предполагает потенциал роста в течение года на 18%. (См. прогноз акций EOG.)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.