🖥 Цена на золото колеблется около недельного минимума, медведи кажутся неактивными на фоне неопределенности по поводу снижения ставки ФРС

Цена на золото колеблется около недельного минимума, медведи кажутся неактивными на фоне неопределенности по поводу снижения ставки ФРС

Цена золота (XAU/USD) снижается второй день подряд и достигает самого низкого уровня за более чем неделю во время азиатской сессии в среду. Недавние ястребиные комментарии множества влиятельных представителей Федеральной резервной системы (ФРС) позволяют предположить, что центральный банк США вряд ли в ближайшее время начнет цикл снижения ставок на фоне устойчивой экономики США. Это по-прежнему поддерживает умеренный рост доходности казначейских облигаций США, что, в свою очередь, рассматривается как ключевой фактор, действующий как попутный ветер для доллара США (USD) и подрывающий недоходный желтый металл.

Тем временем инвесторы по-прежнему оценивают большую вероятность снижения ставок ФРС в сентябре на фоне более слабых данных по инфляции за май. Это, наряду с риском дальнейшей эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке и затяжной российско-украинской войной, помогает ограничить падение цены на золото-убежище. Трейдеры также, похоже, неохотно делают агрессивные ставки в преддверии публикации окончательных данных по ВВП США за первый квартал в четверг и индекса цен личных потребительских расходов США (PCE) в пятницу, которые определят краткосрочную траекторию движения пары XAU/USD.

Daily Digest Движущие силы рынка: Цена на золото остается в оборонительной позиции на фоне агрессивной позиции ФРС

Технический анализ: Цена на золото может ускорить падение, как только будет прорвана поддержка восходящей линии тренда

С технической точки зрения, недавняя неспособность извлечь выгоду из силы за пределами 50-дневной простой скользящей средней (SMA) и последующее снижение благоприятствуют медвежьим трейдерам. Более того, осцилляторы на дневном графике снова начали набирать отрицательную динамику, предполагая, что путь наименьшего сопротивления для цены золота лежит вниз. Тем не менее, по-прежнему будет разумно дождаться устойчивого прорыва ниже краткосрочной поддержки восходящей линии тренда, которая в настоящее время привязана к области 2310 долларов, прежде чем готовиться к дальнейшим потерям. Затем пара XAU/USD может еще больше ослабнуть ниже отметки в 2300 долларов и повторно протестировать минимум месячных колебаний в районе 2287–2286 долларов. Некоторые последующие продажи подтвердят негативный уклон и обнажат поддержку 100-дневной SMA вблизи области 2250 долларов. Нисходящая траектория может продолжиться в направлении $2225-2220, прежде чем товар в конечном итоге упадет до круглой отметки в $2200.

С другой стороны, любое значимое положительное движение теперь, похоже, сталкивается с жестким сопротивлением вблизи 50-дневной SMA, которая в настоящее время находится в районе $2339-2340, перед пятничным максимумом, около зоны $2368-2369. Устойчивое усиление выше последнего может поднять цену золота до промежуточного барьера в $2387-2388 на пути к круглой отметке в $2400. Некоторые последующие покупки сведут на нет любое негативное смещение в краткосрочной перспективе и позволят паре XAU/USD нацелиться назад, чтобы бросить вызов историческому пику около области в 2450 долларов, достигнутой в мае.

Часто задаваемые вопросы о ФРС

Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, она повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.

Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.