✏ Донная рыбалка в биткойнах? Вот ключевые признаки, на которые следует обратить внимание

Донная рыбалка в биткойнах? Вот ключевые признаки, на которые следует обратить внимание

Опытные трейдеры обращают внимание на рост объемов спотовых и бессрочных фьючерсов и отрицательные ставки финансирования при определении капитуляции и ценового дна.

На рынке биткойнов таких признаков нет, а рынок опционов отражает постоянные опасения относительно длительного движения вниз.

Биткойн (BTC) упал на 18% до $40 000 с тех пор, как 11 января в США начали торговаться спотовые ETF.

Трейдеры, ищущие подсказки о возможном дне или самой низкой цене, обозначающей новую смену бычьего тренда, могут захотеть просканировать рынок на предмет признаков фактической и эмоциональной капитуляции и позиционирования на рынке опционов.

Фактическая капитуляция

Капитуляция означает капитуляцию. На финансовых рынках это момент, когда трейдеры сдаются, ликвидируя свои бычьи ставки как на спотовых, так и на бессрочных фьючерсных рынках, что приводит к резкому увеличению объемов на падающем рынке.

Массовое раскручивание бычьих бессрочных фьючерсов приводит к отрицательной основе, определяемой отрицательными ставками финансирования. Отрицательный базис или ставки финансирования представляют собой ситуацию, когда бессрочные контракты торгуются со скидкой к цене базового актива, что указывает на доминирование продавцов.

Выход краткосрочных трейдеров обычно представляет собой пик медвежьих настроений и открывает путь к дну рынка и новому движению вверх.

«Чтобы убедиться, что мы достигли локального дна, мне бы хотелось увидеть большие объёмы с отрицательным базисом прибыли», — заявил трейдер под псевдонимом ByzantineGeneral в сообщении на X.

На момент публикации рынок биткойнов не подавал признаков капитуляции. Данные графической платформы TradingView показывают, что, хотя объемы торгов на бессрочных и спотовых рынках биткойнов выросли, они остаются значительно ниже недавних максимумов.

Между тем, согласно Coinglass, ставки финансирования остаются положительными, что означает, что кредитное плечо все еще смещено в бычью сторону.

Эмоциональная капитуляция

Дно рынка обычно связано с крайним страхом владения активами и повышенным предпочтением наличных денег.

Опытные трейдеры предпочитают покупать, когда индикаторы настроений, такие как индекс Crypto Fear & Greed от Alternative.me, сигнализируют о крайнем страхе, и сокращают риски, когда индекс сигнализирует о жадности. Как гласит старая поговорка: «Мудро бояться, когда другие жадны, и быть жадным, когда другие боятся».

Текущие настроения рынка нейтральны: индекс колеблется на отметке 50, что ниже значения выше 75 в начале этого месяца, что отражает жадность.

Значение ниже 20 указывает на крайний страх и в прошлом в основном совпадало с пиковыми продажами.

Позиционирование на рынке опционов

Изменения в том, как оцениваются опционы, были надежными индикаторами истощения тренда и его изменения в прошлом.

Опционы — это производные контракты, которые дают покупателю право купить или продать базовый актив по заранее определенной цене в более поздний срок. Колл передает право на покупку и позволяет покупателю получить прибыль или застраховаться от повышения цен, в то время как пут делает иное.

Семи- и 30-дневные отклонения от колл-путов, измеряющие цены коллов относительно пут-опционов, упали ниже нуля за пару дней до запуска ETF, намекая на коррекцию цен после запуска.

На момент публикации ключевые показатели оставались отрицательными, что указывает на опасения по поводу продолжения падения цен. 60-дневный индикатор сигнализировал о нейтральных настроениях рынка.