🎙 Предварительный обзор индекса потребительских цен Канады: ожидается, что в мае инфляция продолжит снижаться

Предварительный обзор индекса потребительских цен Канады: ожидается, что в мае инфляция продолжит снижаться

Статистическое управление Канады опубликует данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) за май во вторник в 12:30 по Гринвичу.

Время следующего снижения процентной ставки Банком Канады (БК) будет зависеть от данных по инфляции ИПЦ, что существенно повлияет на рыночные цены и стоимость канадского доллара.

Чего ожидать от уровня инфляции в Канаде?

Ожидается, что в мае индекс потребительских цен Канады вырастет на 2,6% в годовом исчислении, что немного медленнее, чем рост на 2,7% в апреле. В месячном исчислении инфляция ИПЦ, как ожидается, снизится до 0,3% за тот же период после роста на 0,5% в апреле. Базовый индекс потребительских цен в апреле не показал роста за месяц.

Одновременно с публикацией данных по индексу потребительских цен Банк Канады опубликует тщательно отслеживаемые основные данные по индексу потребительских цен, которые исключают волатильные статьи, такие как цены на продукты питания и энергоносители. В мае годовая инфляция базового индекса потребительских цен Банка Канады будет стабильной на уровне 1,6%, в то время как ежемесячный базовый индекс потребительских цен Банка Канады вырастет на 0,2%.

Инфляция в Канаде, вероятно, останется ниже 3,0% пятый месяц подряд, хотя и приближается к целевому показателю центрального банка в 2,0%.

Анализируя отчет по инфляции в Канаде, аналитики TD Securities (TDS) отметили: «Мы ожидаем, что общий индекс потребительских цен вырастет на 0,3% в мае на фоне еще одного значительного увеличения цен на жилье, поскольку инфляция снизится до 2,6% в годовом сопоставлении».

«Показатели базовой инфляции должны оставаться стабильными на уровне 2,9%/2,6% для индекса потребительских цен/медианы, что приведет к умеренному ускорению в трехмесячном периоде (SAAR), но мы не ожидаем, что Банк Канады будет слишком обеспокоен этим и увидит высокий уровень инфляции. Если эта цифра не помешает июльскому сокращению», — заявили аналитики TDS.

Рынки широко оценивают очередное снижение ставки Банка Канады на заседании по политике 24 июля. Однако перед следующим объявлением о политике должен быть опубликован еще один отчет по инфляции.

Директор по экономике TDS Джеймс Орландо заявил, что «вероятно, потребуется плохой прогноз, либо в этом месяце, либо в следующем, чтобы остановить Банк Канады от сокращения ставок».

В отчете центрального банка на прошлой неделе выяснилось, что управляющий Тифф Маклем и его коллеги подумывали о том, чтобы подождать до июля, чтобы снизить процентные ставки, но в конечном итоге решили снизить процентные ставки раньше, на заседании 5 июня.

После заявления о политике Маклем заявил, что «если инфляция продолжит снижаться, а наша уверенность в том, что инфляция устойчиво движется к целевому показателю в 2,0%, продолжит расти, разумно ожидать дальнейшего снижения нашей процентной ставки».

Банк Канады присоединился к шведскому Риксбанку и Швейцарскому национальному банку (SNB) в снижении ставок, а затем к Европейскому центральному банку (ЕЦБ), что сделало Канаду первой страной среди стран G7, принявшей «голубиную» политику. Центральный банк снизил ключевую ставку до 4,75% с 5,0% в июне, что стало первым снижением за четыре года.

Как данные по индексу потребительских цен Канады могут повлиять на пару USD/CAD?

Канадский доллар (CAD) приостановил восстановление с двухмесячных минимумов 1,3792 против доллара США (USD) в преддверии вторничного краха CPI. Сильные предварительные данные S&P Global PMI за июнь из США и неприятие риска продолжают подкреплять доллар США в начале новой недели, оказывая поддержку паре USD/CAD.

Канадский доллар может восстановить импульс восстановления, если основные и базовые показатели индекса потребительских цен превзойдут ожидания роста и разрушят ожидания последовательного снижения процентных ставок Банком Канады. В таком случае пара USD/CAD может возобновить коррекционное снижение к уровню 1,3600. И наоборот, слабые данные по индексу потребительских цен могут повысить уверенность Банка Канады в том, что инфляция устойчиво приближается к своей цели, что отразится на ожиданиях рынка о новом снижении ставок в следующем месяце. В этом сценарии пара USD/CAD может отскочить к отметке 1,3800, поскольку возобновление «голубиной» позиции может оказать серьезное давление на CAD.

Дхвани Мехта, старший аналитик FXStreet, предлагает ключевые технические уровни для торговли USD/CAD на основе отчета по инфляции в Канаде: «USD/CAD сражается с ключевой зоной слияния вблизи 1,3690, где совпадают горизонтальная 21-дневная простая скользящая средняя (SMA) и 50-дневная SMA. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится чуть ниже уровня 50, что отражает осторожность покупателей».

«Принятие выше 21-дневной SMA и 50-дневной SMA на 1,3690 может вернуть USD/CAD к максимуму предыдущей недели 1,3765. Далее на радарах покупателей окажется круглый уровень 1,3800, близкий к двухмесячным максимумам 1,3792. С другой стороны, дневное закрытие ниже статической поддержки около 1,3665 снова откроет дверь для тестирования 100-дневной SMA на 1,3619. Следующий релевантный буфер виден на 200-дневной SMA на 1,3586», — добавляет Дхвани.

Экономический индикатор

Индекс потребительских цен (ИПЦ), публикуемый Статистическим управлением Канады ежемесячно, отражает изменения цен для канадских потребителей путем сравнения стоимости фиксированной корзины товаров и услуг. В годовом исчислении сравниваются цены в базисном месяце с ценами в том же месяце годом ранее. В целом, высокое значение считается бычьим для канадского доллара (CAD), а низкое – медвежьим.

Следующий выпуск: Вт июн 25, 2024 12:30

Частота: Ежемесячно

Консенсус: 2,6%

Предыдущий: 2,7%

Источник: Статистическое управление Канады.

Часто задаваемые вопросы по инфляции

Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в виде процентного изменения в месячном исчислении (м/м) и в годовом исчислении (г/г). Базовая инфляция исключает более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция — это показатель, на котором фокусируются экономисты, и уровень, на который нацелены центральные банки, которым поручено удерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в виде процентного изменения по сравнению с предыдущим месяцем (MoM) и по сравнению с прошлым годом (YoY). Базовый ИПЦ — это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает нестабильные цены на продукты питания и топливо. Когда базовый ИПЦ поднимается выше 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%. Поскольку более высокие процентные ставки положительны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Обратное верно, когда инфляция падает.

Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране приводит к повышению стоимости ее валюты и наоборот, к снижению инфляции. Это связано с тем, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с более высокой инфляцией, что привлекает больший глобальный приток капитала от инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег.

Раньше золото было активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою ценность, и хотя инвесторы часто все еще покупают золото из-за его свойств убежища во времена экстремальных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это связано с тем, что когда инфляция высока, центральные банки устанавливают процентные ставки для борьбы с ней. Более высокие процентные ставки отрицательны для золота, поскольку они увеличивают альтернативную стоимость владения золотом по сравнению с активом, приносящим проценты, или размещения денег на денежном депозитном счете. С другой стороны, более низкая инфляция, как правило, положительна для золота, поскольку она снижает процентные ставки, делая этот яркий металл более жизнеспособной инвестиционной альтернативой.