💬 Constellation Brands (NYSE:STZ): Goldman Sachs называет откат акций «хорошей точкой входа»

Constellation Brands (NYSE:STZ): Goldman Sachs называет откат акций «хорошей точкой входа»

Акции производителя напитков Constellation Brands (NYSE:STZ) упали на 3,3% 3 июля после неоднозначных результатов за первый квартал 2025 финансового года. Аналитик Goldman Sachs Бонни Херцог рассматривает текущий откат как хорошую точку входа для инвесторов, которые стремятся инвестировать в акции. с долгосрочным, основанным на объемах ростом и потенциалом увеличения прибыли. Херцог сохранил рекомендацию «Покупать» и целевую цену в $300 (потенциал роста 19,8%) по акциям СТЗ, сославшись на три важных структурных попутных ветра.

Constellation Brands — один из крупнейших производителей пива, вина и спиртных напитков в мире. Он имеет представительства в США, Мексике, Новой Зеландии и Италии. Компания может похвастаться одними из самых известных в мире имен, включая Corona, Modelo, Kim Crawford, Casa Noble и Svedka.

Вот почему Herzog верит в бренды Constellation

Херцог считает, что STZ опирается на три структурных попутных ветра, характерных для конкретной компании, которые будут способствовать долгосрочному росту объемов продаж. Аналитик заявил, что примерно 20-30% роста объемов СТЗ обеспечивают латиноамериканские потребители, одни из основных целевых потребителей компании (более 50%). В первом квартале такие бренды, как Modelo Especial, Modelo Chelada и Pacifico, которые очень нравятся латиноамериканским потребителям, стали причиной дефицита пива выше среднего. Истощение означает скорость, с которой напитки продаются на розничном уровне. Это привело к увеличению доли рынка пива СТЗ на 1,6 процентных пункта в общем объеме пива в первом квартале.

Второй важный аспект, отмеченный аналитиком, — это надежная дистрибьюторская сеть СТЗ, которая обеспечивает примерно 40–50% роста его объемов. По словам аналитика, этой весной СТЗ добился заметного увеличения полочных площадей, что сделало его лидером по увеличению доли рынка к праздникам Синко де Майо и Дню памяти. Важно отметить, что STZ реализует пятилетний план по открытию 500 000 новых точек сбыта на неосвоенных рынках США, что потенциально может принести дополнительный доход в размере 645 миллионов долларов. Херцог отмечает, что средний товарный запас пива STZ в долларовом выражении в 5 раз превышает аналогичный показатель конкурентов, что делает его привлекательным для ритейлеров.

Наконец, аналитик указал на сильную историю инноваций STZ, которая обеспечивает оставшиеся 20–40 % роста объема. В первом квартале компания расширила ассортимент Modelo Aguas Frescas на 20 дополнительных рынков, охватив 70–75 % от общего ожидаемого потребления. Более того, Constellation Brands тестирует свой Corona Sunbrew на северо-востоке, который, по ожиданиям руководства, станет суперхитовым брендом. Аналитик также сослался на оптимистичные настроения руководства, что STZ станет крупнейшим победителем праздничных выходных 4 июля.

Все эти факторы обусловили оптимизм Херцога в отношении акций Constellation Brands, который также поддерживается инструментом анализа акций TipRanks «Быки говорят, медведи говорят». В частности, «быки» подчеркнули оптимистичные результаты STZ, структурные попутные ветры, которые могут способствовать дальнейшему росту, и доминирующее положение компании на рынке пива.

Является ли СТЗ хорошей долгосрочной инвестицией?

Помимо Херцога, 15 других аналитиков, которые недавно оценили акции STZ, разделяют схожий энтузиазм по поводу акций. На TipRanks STZ имеет консенсус-рейтинг Strong Buy на основе 16 Buy и трех Hold. Средняя целевая цена Constellation Brands в $287,29 подразумевает потенциал роста на 14,8% от текущих уровней.

Заключительные мысли

Убежденность Херцога в траектории роста Constellation Brands подкреплена структурными попутными ветрами, специфичными для компании. Это лишь означает, что СТЗ, скорее всего, увеличится и захватит большую долю рынка в индустрии напитков. Кроме того, СТЗ выплачивает регулярные ежеквартальные дивиденды в размере $1,01 на акцию и осуществляет регулярный обратный выкуп акций для вознаграждения своих акционеров. Примечательно, что СТЗ получил высшую 10-ку! в рейтинговой системе TipRanks Smart Score, подразумевая, что акции, скорее всего, превзойдут ожидания рынка.