💬 Акции Datadog (NASDAQ:DDOG) упали на 34% по сравнению с максимумами, стоит ли их покупать сейчас?

Акции Datadog (NASDAQ:DDOG) упали на 34% по сравнению с максимумами, стоит ли их покупать сейчас?

В то время как более широкие рынки торгуются вблизи исторических максимумов, недавнее ралли было в первую очередь обусловлено акциями крупных технологических компаний, которые являются частью мегатренда ИИ. Это указывает на то, что некоторые другие акции в разных секторах торгуются ниже исторических максимумов, что позволяет инвесторам покупать на падении и потенциально получать выгоду от огромной прибыли, когда экономика улучшится. Одной из таких растущих акций, которая кажется привлекательной, является Datadog (NASDAQ:DDOG), которая упала на 34% по сравнению с историческим максимумом.

Я оптимистично настроен в отношении Datadog из-за расширения клиентской базы компании, увеличения расходов клиентов и значительного роста прибыли. Акции Datadog, оцененные в 44 миллиарда долларов, оценили свое IPO (первичное публичное размещение) в 27 долларов за акцию в сентябре 2019 года. После взлета на 39% во время своего дебюта на рынке они достигли рекордных максимумов во время бычьего ралли в 2021 году. Сегодня акции DDOG торгуются оценена в $131, что намного выше цены IPO.

Обзор Datadog

Datadog, основанная в 2010 году, представляет собой SaaS-компанию (программное обеспечение как услуга), которая предлагает предприятиям платформу для обеспечения оптимальной работы их инфраструктурных приложений. Его программная платформа может отслеживать производительность систем, работающих в общедоступных облачных сетях и центрах обработки данных.

По сути, Datadog предлагает платформу наблюдения и безопасности для облачных приложений, которая интегрирует и автоматизирует такие процессы, как мониторинг инфраструктуры, мониторинг производительности приложений и облачную безопасность, среди прочего.

Предприятия в разных отраслях используют услуги Datadog, чтобы обеспечить цифровую транспортировку и миграцию в облако, а также стимулировать сотрудничество по вертикалям.

Огромная возможность для Datadog

Инвесторам следует рассмотреть возможность покупки акций компаний, которые являются частью расширяющихся доступных рынков. В идеале компания должна увеличить долю рынка в основных сегментах, что приведет к росту выручки и прибыли, а также к повышению цены акций.

Datadog ожидает, что расходы на облачные технологии будут расти и составят почти 20% глобальных расходов на ИТ в 2027 году по сравнению с менее чем 10% в 2023 году.

В исследовательском отчете Gartner (NYSE:IT) рынок общедоступных облачных услуг оценивается в 560 миллиардов долларов США в 2023 году и ожидается, что он будет расширяться на 20% ежегодно до 2027 года. В частности, Gartner оценивает рынок наблюдаемости в 51 миллиард долларов США, который, по прогнозам, вырастет до 2027 года. среднегодовой темп роста (CAGR) составит 11% до 2027 года. Наконец, рынок облачной безопасности оценивается в 21 миллиард долларов США и, как ожидается, будет расширяться на 16% ежегодно до 2027 года.

Datadog имеет возможность увеличивать выручку привлекательными темпами в будущем, учитывая, что ее продажи в прошлом году составили «всего» 2,258 миллиарда долларов. Кроме того, Gartner называет Datadog лидером в своем магическом квадранте по мониторингу и наблюдаемости производительности приложений.

Расширение клиентской базы DDOG

Ключевым фактором дохода для SaaS-компаний является их способность привлекать клиентов и со временем увеличивать их расходы. Datadog завершила первый квартал 2024 года с 28 000 клиентов по сравнению с 10 536 за тот же период в 2019 году. Число клиентов с годовым регулярным доходом или ARR более 1 миллиона долларов увеличилось с 54 в 2019 году до 396 в 2023 году.

Около 47% клиентов используют четыре или более продуктов в первом квартале по сравнению с 35% в 2022 году, а 10% используют более восьми продуктов по сравнению со всего лишь 2% в 2022 году.

Благодаря высоким показателям привлечения и удержания клиентов Datadog в первом квартале 2024 года ее выручка составила $611 млн, что на 27% больше, чем в прошлом году. Кроме того, его чистый коэффициент удержания превышает 110%, что говорит о том, что существующие клиенты увеличили расходы как минимум на 10% за последние 12 месяцев.

Фокус на прибыльности

Подобно другим компаниям с легкими активами, Datadog выигрывает от высокого операционного рычага. Это означает, что маржа прибыли компании растет быстрее, чем продажи. За последние 12 месяцев валовая маржа Datadog составила 83%, по сравнению с 76% в 2019 году. Ее операционные расходы в процентах от выручки снизились с 39% до 23% за этот период, что позволило ей закончить последние 12 месяцев с операционной маржой в 25%. Для сравнения, ее операционная маржа составила всего 11% в 2020 году.

Кроме того, свободный денежный поток Datadog увеличился до 668 миллионов долларов США за последний год по сравнению с 83 миллионами долларов США в 2020 году. Таким образом, маржа свободного денежного потока компании за этот период увеличилась с 14% до 30%.

Положительная маржа свободного денежного потока позволяет Datadog реинвестировать в проекты роста и нацеливаться на дополнительные приобретения без привлечения дополнительного капитала. Увеличение прибыльности также позволяет Datadog инвестировать значительные средства в исследования и разработки, что должно помочь компании бороться с конкуренцией со стороны конкурентов и сохранять или увеличивать свою долю на рынке.

По мнению аналитиков, акции Datadog стоит покупать?

Из 31 рейтинга аналитиков, присвоенных акциям DDOG, 24 — «Покупать», шесть — «Держать» и один — «Продавать», что указывает на консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Средняя целевая цена акций DDOG составляет $145,67, что указывает на потенциал роста на 10,5% от текущих уровней.

Вывод

Datadog входит в число самых быстрорастущих технологических компаний в 2024 году. Ее бизнес-модель на основе SaaS генерирует стабильные денежные потоки в течение бизнес-циклов благодаря предсказуемому потоку регулярных доходов. Кроме того, увеличивающаяся маржа свободного денежного потока также дает Datadog достаточную гибкость, чтобы добиться успеха на нескольких расширяющихся рынках в предстоящее десятилетие. Эти факторы делают акции достойными внимания.