💬 Акции Visa (NYSE:V): двузначный рост не прекратится в ближайшее время

Акции Visa (NYSE:V): двузначный рост не прекратится в ближайшее время

Акции Visa (NYSE:V), похоже, смогут поддерживать двузначный рост в ближайшие годы. В прошлом году у гиганта платежной сети наблюдалось умеренное снижение доходов, из-за чего некоторые инвесторы полагают, что его рост будет выражаться однозначными числами. Тем не менее, последние результаты Visa оказались сильными, что указывает на то, что когда-то будет преобладать двузначный рост. Фактически, Уолл-стрит прогнозирует, что эта тенденция сохранится на долгие годы, что усиливает оптимистичный настрой Visa. Поэтому я оптимистично настроен в отношении акций V.

Результаты второго квартала: Visa готовит почву для еще одного замечательного года

Результаты Visa за второй финансовый квартал вновь усилили доверие инвесторов к акциям. Рост компании по-прежнему выражается двузначными числами, и эта тенденция, похоже, сохранится, несмотря на более ранние признаки потенциального замедления. В частности, поскольку выручка Visa в предыдущих кварталах постоянно снижалась, многие инвесторы ожидали, что рост выручки Visa за весь год упадет ниже двузначных цифр. Глядя на рост выручки за каждый квартал с четвертого квартала 2020 года по первый квартал 2024 года, у вас наверняка сложится такое впечатление.

К счастью, результаты Visa за второй квартал 2024 года обратили вспять это замедление. Его рост последовательно увеличился, достигнув 9,9%, в то время как сохраняющаяся динамика указывает на дальнейший рост во второй половине финансового года. Говоря подробнее о результатах этого квартала, рост доходов Visa был обусловлен определенными ключевыми факторами. В основном это включало значительный объем платежей, увеличение количества обработанных транзакций и заметный рост трансграничных объемов.

Что касается объема платежей, Visa зафиксировала 8%-ный рост в годовом исчислении в глобальном масштабе, что соответствует росту в первом квартале. Обработанные транзакции также показали 11%-ный рост в годовом исчислении, что подчеркивает устойчивый рост числа транзакций, обработанных сетью Visa. Наконец, объем трансграничных платежей, за исключением внутриевропейских, вырос на 16% в годовом исчислении в постоянной валюте, что отражает процветающую индустрию туризма и путешествий в целом.

Это увеличение, в свою очередь, привело к увеличению доходов от услуг на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что тесно связано с ростом объема платежей в постоянных долларах на 8% с первого квартала. Увеличение объемов обработки также привело к увеличению доходов от обработки данных на 12%. Наконец, рост трансграничных транзакций привел к росту доходов от международных транзакций на 9%, хотя это было несколько компенсировано более мягкой волатильностью валют по сравнению с прошлым годом.

Учитывая нынешнюю динамику, руководство теперь ожидает, что рост выручки будет выражаться низкими двузначными числами во втором полугодии, что приведет к тому, что рост выручки Visa за весь год также будет выражаться двузначными числами. С одной стороны, теперь прогнозируется, что общий рост объема платежей будет выражаться высокими однозначными цифрами вместо прогнозируемых ранее низких двузначных цифр.

Это отражает определенные тенденции в Азии, которые были медленнее, чем ожидалось. С другой стороны, объемы трансграничных перевозок, за исключением внутри Европы, по прогнозам, будут продолжать активно расти в середине подросткового периода, при этом рост электронной коммерции компенсирует более слабые объемы трансграничных поездок, связанных с поездками, в Азии.

Таким образом, Уолл-стрит ожидает, что годовой доход Visa вырастет на 10% до $39,5 млрд. Важно отметить, что консенсус-оценки указывают на устойчивый двузначный рост выручки, по крайней мере, до 2026 финансового года, развеивая прежние опасения относительно потенциального замедления, выражающегося однозначными цифрами.

Рост, оценка, поддержка Бычий сценарий

Учитывая продолжающуюся траекторию роста Visa и благоприятные оценки, а также ее текущую оценку, я уверен в силе ее бычьего прогноза. По сути, высокорентабельная и масштабируемая бизнес-модель Visa позволяет со временем увеличивать прибыль, увеличивая рост чистой прибыли за пределы роста выручки. В сочетании с периодическим выкупом акций компании Уолл-стрит ожидает, что совокупный годовой темп роста (CAGR) составит 13,2% прибыли на акцию (EPS) в течение следующих пяти лет. На мой взгляд, это означает, что форвардный коэффициент P/E 25,5x весьма привлекателен, особенно с учетом рва и общих качеств Visa.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции Visa?

Что касается мнения Уолл-стрит об акциях, Visa имеет консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 19 покупках и трех удержаниях, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Visa на уровне $316,63 предполагает потенциал роста на 18%.

Если вы не уверены, за каким аналитиком вам следует следовать, если вы хотите покупать и продавать акции V, наиболее прибыльным аналитиком, освещающим акции (на годовом интервале), является Санджай Сахран из KBW со средней доходностью 19,22 % на рейтинг. и 89% успеха. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Вывод

Устойчивые показатели Visa и многообещающие перспективы роста подчеркивают ее потенциал поддерживать двузначный рост доходов в предстоящие годы. Сильные результаты компании во втором квартале, обусловленные увеличением объемов платежей, обработанных транзакций и трансграничной активности, укрепили доверие инвесторов к акциям. Учитывая, что прогнозы Уолл-стрит еще больше поддерживают эту тему, а оценка Visa выглядит довольно привлекательной по сравнению с ее будущими оценками, ее бычий настрой кажется таким же сильным, как и прежде.