💬 Смена руководства вызывает рост акций Xponential Fitness (NYSE:XPOF)

Смена руководства вызывает рост акций Xponential Fitness (NYSE:XPOF)

Назначение нового генерального директора вызвало позитивные настроения инвесторов в отношении Xponential Fitness (NYSE:XPOF): за последний месяц акции компании выросли более чем на 65%. Однако в последнее время компания столкнулась с пристальным вниманием и негативной прессой, в первую очередь из-за отчета короткого продавца, негативно настроенной статьи Bloomberg и, что наиболее важно, продолжающегося расследования SEC, которое привело к отстранению бывшего генерального директора.

Участники рынка восприняли новость о новом руководстве, что помогло акциям компании восстановиться вблизи своей максимальной отметки за год. Инвесторы, возможно, захотят следить за ситуацией и искать подтверждающие признаки дальнейшей положительной динамики в базовом бизнесе, прежде чем открывать позицию.

Новый генеральный директор Xponential — потенциальный катализатор

Xponential Fitness — это глобальный франчайзинговый бутик-бренд для здоровья и хорошего самочувствия, управляющий девятью различными брендами в различных секторах, таких как пилатес, велоспорт в помещении, barre, растяжка, танцы, бокс, силовые тренировки, метаболическое здоровье и йога.

Компания объявила о назначении Марка Кинга, который ранее занимал должности генерального директора Taco Bell, президента Adidas North America (OTC:ADDYY) и генерального директора TaylorMade, своим новым генеральным директором с 17 июня 2024 года.

Он имеет обширный опыт обеспечения положительного роста продаж в одном и том же магазине, а также агрессивного расширения новых точек франчайзинга, в том числе значительного ускорения международного роста. Ожидается, что его обширный опыт в развитии мировых брендов и укреплении систем франчайзинга внесет значительный вклад в достижение цели Xponential Fitness по укреплению ее глобальной лидирующей позиции в этом секторе, что приведет к повышению ее ценности.

Последние финансовые результаты и перспективы Xponential

Компания опубликовала смешанные результаты за первый квартал 2024 года. Выручка выросла на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $79,5 млн, превысив ожидания аналитиков в $78,78 млн. Этот рост во многом обусловлен увеличением числа действующих студий и увеличением продаж в одном магазине в Северной Америке на 9%.

Однако компания не оправдала прогнозируемой прибыли на акцию, составив $0,16 против консенсус-прогноза в $0,21. Несмотря на это, компании удалось значительно сократить чистый убыток, сообщив об убытке в $4,4 млн, или $0,30 на базовую акцию, по сравнению с чистым убытком в $15 млн или $1,38 убытком на базовую акцию в предыдущем году. Улучшение объясняется повышением общей прибыльности и снижением расходов на приобретение и транзакцию.

По состоянию на конец квартала XPOF сообщила, что имеет ликвидные активы на сумму 27,2 миллиона долларов США, включая денежные средства, их эквиваленты и денежные средства с ограниченным доступом, а также общий долгосрочный долг в размере 331,4 миллиона долларов США. Операционная деятельность фирмы за этот период обеспечила чистый денежный поток в размере $2,7 млн.

Руководство предложило свои прогнозы на весь 2024 финансовый год, исходя из запланированного расширения, при этом ожидается, что количество открытий новых студий составит от 540 до 560. Выручка оценивается в пределах от 340,0 до 350,0 миллионов долларов США, что указывает на потенциальное увеличение на 8% в середина. Кроме того, прогнозируется, что скорректированная EBITDA будет варьироваться от $136,0 млн до $140,0 млн, что предполагает увеличение на 31% в середине периода. Это руководство было предложено до прихода нового генерального директора, который может реализовать другие стратегии, которые могут повлиять на эти цели.

Какова целевая цена акций XPOF?

Аналитики, следящие за компанией, стали более конструктивно относиться к акциям после объявления о смене руководства. Например, аналитик Guggenheim Джон Хайнбокель поднял целевую цену акций с $18 до $20, подтвердив рейтинг «Покупать», отметив, что найм опытного и успешного нового генерального директора изменил то, как инвесторы себя чувствуют, и существенно повлиял на стоимость акций.

Xponential Fitness в настоящее время оценивается как умеренная покупка на основании рекомендаций и целевых цен, недавно назначенных девятью аналитиками. Средняя целевая цена акций XPOF составляет $19,00, что представляет собой потенциал роста на 21,79% по сравнению с текущими уровнями.

Акции были волатильными: бета-коэффициент составил 1,43, хотя они возобновили восходящий тренд, поднявшись на 21% с начала года. Акции торгуются в верхней половине 52-недельного ценового диапазона $7,40–$24,00 и демонстрируют продолжающуюся положительную ценовую динамику, торгуясь выше 20-дневных (13,57) и 50-дневных (12,52) скользящих средних. Учитывая недавний рост цен, акции теперь выглядят полностью оцененными: коэффициент P/S составляет 1,8x, что соответствует среднему показателю по отрасли отдыха 1,77x.

Заключительные мысли о XPOF

Xponential Fitness предлагает разнообразное портфолио бутиков фитнес-брендов. Компании удалось выдержать интенсивный период пристального внимания и негативной прессы, и с приходом нового генерального директора настроения инвесторов, похоже, изменились в положительную сторону. Новый генеральный директор имеет подтвержденный послужной список и, как ожидается, поможет Xponential Fitness укрепить свои лидерские позиции в секторе.

Хотя цена акций была нестабильной, последние тенденции указывают на восходящий импульс, что делает акции достойными рассмотрения. Тем не менее, инвесторы могут захотеть подождать и проверить влияние нового генерального директора на успешное продвижение бизнеса вперед, прежде чем устанавливать позицию.