💬 Восстановятся ли акции Celsius (NASDAQ:CELH)? Мои мысли как владельца бизнеса по производству безалкогольных напитков

Восстановятся ли акции Celsius (NASDAQ:CELH)? Мои мысли как владельца бизнеса по производству безалкогольных напитков

Акции Celsius Holdings (NASDAQ:CELH) резко упали в последние месяцы после того, как Morgan Stanley (NYSE:MS), ссылаясь на последние данные Nielsen, предположил, что компания, ориентированная на рост, потеряла долю рынка. Ситуация усугубляется дополнительными данными, свидетельствующими о том, что дальнейший рост рынка энергетических напитков может оказаться проблематичным. Я нейтрально отношусь к Celsius, потому что, несмотря на то, что бренд мне нравится, акции кажутся мне немного дорогими.

Есть ли рынок для Цельсия?

Хотя на самом деле я являюсь основателем собственного бизнеса по производству безалкогольных напитков, ориентированного на здоровье, он находится в миллионе миль от такой компании, как Celsius. Тем не менее, безусловно, интересно наблюдать, как Celsius развивает свою нишу и увеличивает долю рынка.

Celsius позиционирует себя как более здоровую альтернативу традиционным безалкогольным напиткам, предлагая напитки, изготовленные из натуральных ингредиентов и кофеина природного происхождения. Подчеркивая свою приверженность здоровому образу жизни, компания производит напитки без добавления сахара, что соответствует современным потребительским тенденциям.

В последние годы Celsius извлекает выгоду из растущего спроса на более здоровые напитки. Это понравится тем, кто ищет более естественный и освежающий способ оставаться энергичным и увлажненным.

Однако есть одна оговорка. Цельсий заменяет сахар такими вещами, как искусственный подсластитель сукралоза. Для контекста: когда я приготовил свой безалкогольный напиток, ориентированный на здоровье, — он называется Сумаква, — я решил, что предпочитаю немного сахара из натуральных источников, таких как виноградный сок, в котором много полифенолов, а не искусственных ингредиентов.

Тем не менее, многие люди в отрасли по-прежнему считают это улучшением традиционных консервированных напитков с высоким содержанием сахара, таких как кола, которые частично ответственны за широкое распространение диабета. Цельсий также утверждает, что создает метаболически положительные напитки. Эти утверждения возможны только в том случае, если у вас есть исследования, подтверждающие их.

Короче говоря, здесь, похоже, есть большие возможности для роста. Celsius работает на растущих рынках: ожидается, что рынок здоровых напитков вырастет с $344,36 млрд в 2023 году до $408,8 млрд к 2028 году. Однако стоит отметить, что Celsius не обязательно попадает в эту категорию; его часто называют Energy+ Drink (энергетический напиток, предназначенный для ускорения обмена веществ и сжигания жира).

Данные включают градусы Цельсия

15 мая Morgan Stanley сообщил, что доля рынка Celsius незначительно снизилась с 10,8% до 10,5%, согласно данным Nielsen. В свою очередь, это привело к быстрой распродаже, и, возможно, вполне оправданной. При 100-кратном росте прибыли и 20-кратном объеме продаж акции были оценены как безупречные. Для контекста: в компании прямых инвестиций мне сказали, что если объем продаж моего бизнеса за год достигнет 1 миллиона долларов, его стоимость будет оценена по соотношению цена/продажа (P/S) от трех до пяти.

Более того, аналитик Truist Билл Чаппелл предположил, что, хотя лишь немногие компании превысят 10% рынка, дальнейший рост будет затруднен. Чаппелл отметил, что дальнейший рост может потребовать конвертации лояльных клиентов Monster (NASDAQ:MNST) и Red Bull.

Что прогнозы говорят о температуре Цельсия?

Ожидается, что Celsius зарегистрирует прибыль на акцию (EPS) в размере $1,08 в 2024 году, а затем она резко вырастет до $1,45 в 2025 году и $1,99 в 2026 году. Это впечатляющий рост для компании, которая не работает в быстро развивающемся секторе, таком как технологии или биотехнологии. . За пределами 2026 года число аналитиков, дающих прогнозы, сократится до одного. Некоторые аналитики предполагают, что прибыль на акцию Celsius вырастет до $4,84 к 2033 году.

Итак, что означают эти прогнозы прибыли для показателей оценки? Что ж, Celsius в настоящее время торгуется с форвардной прибылью без учета GAAP в 51,69 раза. Затем соотношение цена/прибыль (P/E) упадет до 38,64x в 2025 году и до 28,07x в 2026 году. Коэффициент P/S TTM упал до 9,4x, а форвардный коэффициент составляет 7,9x.

Согласно прогнозам, в течение следующих пяти лет ожидается, что среднегодовой темп роста доходов составит около 28,8%. Учитывая коэффициент P/E без учета GAAP 51,69x, Celsius действительно выглядит немного дороже. Соотношение цена-прибыль-рост (PEG) составляет 1,8x.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции Celsius?

В рейтинге TipRanks CELH оценивается как умеренная покупка на основе девяти рейтингов покупок, четырех рейтингов удержания и нулевого рейтинга продаж, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Celsius Holdings составляет $80,33, что предполагает потенциал снижения на 40,7%.

Итог по акциям Celsius

Мне нравится бренд Celsius, и я думаю, что они ведут отрасль в правильном направлении. Очень немногие компании успешно вышли на рынок безалкогольных напитков, предложив более здоровую альтернативу устаревшим брендам, производящим лимонад и колу. Однако мне интересно, как заметил аналитик Truist Чаппелл, будет ли с этого момента труднее добиться дополнительных прибылей.

Точно так же я считаю, что компания стоит немного дороже, даже учитывая сильную траекторию прибыли. Об этом свидетельствует коэффициент PEG, равный 1,8x. Лично я уже слишком инвестировал в этот сектор, учитывая мои попытки основать собственную компанию по производству безалкогольных напитков. Но если бы это было не так, я бы, вероятно, не инвестировал в Celsius. Хотя это многообещающая компания, я нейтрально отношусь к ее акциям.