💬 DELL и ADSK: 2 акции AI-компаний, которые все еще кажутся недооцененными

DELL и ADSK: 2 акции AI-компаний, которые все еще кажутся недооцененными

Инвестирование в будущее искусственного интеллекта (ИИ) — это нечто большее, чем просто приобретение быстрорастущих акций полупроводниковых компаний, технологических компаний с мега-капитализацией или «Великолепной семерки». Невозможно сказать, куда пойдут акции дальше, учитывая, что бурно развивающаяся первая половина года официально подходит к концу. Тем не менее, инвесторы, желающие снова надеть свои «шляпы стоимости», должны уделять немного больше внимания именам, не входящим в список наблюдения Уолл-стрит. Некоторые акции, такие как Dell Technologies (NYSE:DELL) и Autodesk (NASDAQ:ADSK), являются технологическими компаниями с хорошими позициями и могут многое выиграть от гонки ИИ.

На данном этапе рынок, возможно, все еще разогревается по отношению к компаниям, не входящим в 10 крупнейших холдингов S&P 500 (SPX) или Nasdaq 100 (NDX). Учитывая предстоящие катализаторы ИИ и скромные оценки, возможно, акции DELL и ADSK являются тем типом акций, на которые инвесторам следует обратить больше внимания, поскольку мы вступаем в потенциально более непростую вторую половину года. Расширение кругозора может позволить инвесторам получить свой пирог и съесть его (относительная стоимость и потенциал роста ИИ).

Итак, давайте углубимся в DELL и ADSK, используя инструмент сравнения TipRanks. Для справки: я оптимистично настроен как в отношении DELL, так и в отношении ADSK.

Dell Technologies (NYSE:DELL)

Акции Dell Technologies с начала года выросли на 82%. В настоящее время это имя широко известно как игра ИИ: заказы на серверы ИИ в последнее время последовательно растут на 40%, а портфель невыполненных заказов увеличился почти до 3 миллиардов долларов. Тем не менее, учитывая форвардное соотношение цены и прибыли в 17,9 раза, что является дисконтом к акциям «Великолепной семерки», акции Dell по-прежнему кажутся сильно недооцененными, особенно с учетом того, что все больше внимания смещается от производителей ИИ-чипов к поставщикам центров обработки данных.

Во второй половине года спрос на серверы, оптимизированные для искусственного интеллекта, может оставаться очень высоким, поскольку предприятия стремятся бежать, а не бегать трусцой в этом втором году гонки искусственного интеллекта, которая может продлиться многие годы. Похоже, что Dell проделывает фантастическую работу по сотрудничеству с ведущими новаторами в этой отрасли, в том числе с некоторыми членами «Великолепной семерки» и фирмой Илона Маска по искусственному интеллекту xAI. Такие партнерства укрепляют стратегию роста Dell, поскольку компания надеется достичь выдающихся результатов первого полугодия или даже превзойти их.

Кроме того, в рамках своей стратегии в области искусственного интеллекта недавно выпущенное комплексное корпоративное решение Dell под названием AI Factory может помочь своевременному изменению курса акций. Я не думаю, что эта инициатива еще полностью реализована в акциях. В любом случае, Dell является серьезным соперником, который в ближайшие месяцы может снова превзойти отметку в 100 миллиардов долларов рыночной капитализации.

Аналитик BofA Васми Мохан, человек, у которого целевая цена акций в 180 долларов, «уверен в многолетних возможностях, связанных с искусственным интеллектом» после возможности встретиться с самим генеральным директором Майклом Деллом.

По мнению аналитиков, акции DELL рекомендуется покупать: за последние три месяца было совершено 11 покупок и одно удержание. Средняя целевая цена акций DELL в $157,15 предполагает потенциал роста на 14%.

Autodesk (NASDAQ:ADSK)

Акции разработчика программного обеспечения для автоматизированного проектирования Autodesk находятся в режиме восстановления после падения более чем на 24% с пика до минимума в начале этого года, отчасти благодаря задержке квартальных результатов из-за внутреннего расследования финансовой отчетности фирмы. Действительно, таких опасений достаточно, чтобы любой инвестор сначала продал, а потом задавал вопросы. Как оказалось, падение, вызванное апрельским обмороком, стало прекрасной возможностью для покупок. Подобные опасения были быстро решены, и квартал был выпущен без каких-либо корректировок.

Совсем недавно хедж-фонд-активист Starboard Value, владеющий долей в $500 млн (около 1% компании) в акциях ADSK, начал борьбу с советом директоров AutoDesk. Starboard утверждает, что руководство намеренно ввело инвесторов в заблуждение, и фирма пытается встряхнуть ситуацию. Учитывая известный активист, выступающий за позитивные перемены, и солидные результаты за первый квартал, я бы сказал, что акции ADSK представляют невероятную ценность для инвесторов, ищущих возможности внедрения ИИ.

Участие активистов, вопросительные знаки в отношении предшествующего бухгалтерского учета и все остальное в основном кажутся отвлечением от имеющихся долгосрочных возможностей ИИ. Решение компании Forma — это глубокая инновация, которая может решить многие сложности бизнеса в области архитектуры, проектирования и строительства (AEC).

Действительно, AEC полон ограничений, запретов и других сложностей, которые легко упустить из виду. Такие продукты, как Forma и ее текст-в-3D модель Project Bernini, выделяются тем, что имеют глубокий потенциал, чтобы заставить новых и существующих пользователей платить немного больше.

Поскольку Autodesk делает большую ставку на искусственный интеллект для оптимизации проектирования, я считаю, что ADSK находится на грани всплеска роста, вызванного искусственным интеллектом. Акции ADSK все еще значительно ниже своего рекордного максимума и представляют собой скрытую жемчужину для инвесторов, желающих использовать ИИ со стороны программного обеспечения.

ADSK с коэффициентом P/E в 30,1 раза может показаться полностью ценным, но это может быть не так, если Autodesk сможет правильно реализовать генеративный ИИ. Первые признаки позволяют предположить, что так оно и есть, поскольку лидер программного обеспечения AEC стремится расширить свой ров.

По мнению аналитиков, акции ADSK подлежат умеренной покупке: за последние три месяца было назначено 10 покупок, девять удержаний и одна продажа. Средняя целевая цена акций ADSK в $264,00 предполагает потенциал роста на 6,7%.

Вывод

По мере того, как мы приближаемся ко второй половине года, сила мега-капиталов, безусловно, может расшириться за счет некоторых менее ценных крупных (и, возможно, средних) капиталовложений. В то же время технологические компании с мега-капитализацией могут продолжать беспрепятственно расти даже без особой помощи со стороны остального сектора, и, конечно, нельзя исключать медвежий спад для технологических любимцев.

В любом случае, аргументы в пользу покупки скрытых бенефициаров ИИ не могут быть более убедительными. Поскольку выгоды от игры на чипах переходят к отраслевым компаниям, занимающимся программным обеспечением и серверами, таким как Autodesk и Dell, возможно, в поисках разнообразия разумно выйти за рамки 10 крупнейших компаний рынка.