💬 Понимание того, почему акции Smith & Wesson (NASDAQ:SWBI) падают, несмотря на положительные результаты?

Понимание того, почему акции Smith & Wesson (NASDAQ:SWBI) падают, несмотря на положительные результаты?

Smith & Wesson (NASDAQ:SWBI) недавно сообщила о положительных результатах 4-го квартала 2024 финансового года, превзойдя ожидания по верхней и нижней границам. Выручка увеличилась на 10% по сравнению с прошлым годом, что обусловлено существенным ростом доли рынка из-за высокого потребительского спроса на новые продукты. Тем не менее, акции сразу же упали более чем на 10%, поскольку инвесторы были разочарованы прогнозом руководства о примерно 10%-ном спаде в первом квартале из-за продолжающейся инфляции и конкурентного летнего сезона.

Тем не менее, компания ожидает подъема в преддверии президентских выборов, когда к концу года рост выручки будет выражаться средним и высоким однозначным числом, чему будет способствовать сезонный всплеск, запуск новых продуктов и инвестиции в расширение мощностей. Акции кажутся привлекательными по цене по сравнению с отраслью, что делает их надежным вариантом для долгосрочных инвесторов, желающих купить их на спаде.

Знаменитый бренд Smith & Wesson

Компания Smith & Wesson является лидером в производстве и проектировании огнестрельного оружия в США. Она предлагает широкую коллекцию огнестрельного оружия и глушителей под культовыми брендами Smith & Wesson и Gemtech.

Продукция компании ориентирована на различные демографические группы, включая любителей огнестрельного оружия, коллекционеров, охотников, стрелков-спортсменов, сотрудников правоохранительных органов и лиц, ищущих защиту дома и личной безопасности. Компания также расширила свою экспертизу на производственные услуги, такие как ковка, механическая обработка и прецизионное литье пластмасс под давлением через свою дочернюю компанию Smith & Wesson Precision Components.

Ожидается, что среднегодовой темп роста рынка огнестрельного оружия составит более 6% в период с 2024 по 2032 год, что будет обусловлено изменением нормативно-правовой базы и ростом инноваций.

Результаты Smith & Wesson за четвертый квартал и за весь год

Недавно компания опубликовала финансовые результаты за четвертый квартал и весь 2024 финансовый год. Общий доход компании за квартал составил $159,15 млн, превысив оценки аналитиков в $156,80 млн, а прибыль на акцию (EPS) составила $0,45, превысив ожидания в $0,35.

Если рассматривать весь финансовый год, то чистые продажи выросли на 11,8% и завершились на уровне $535,8 млн при валовой прибыли 29,5%, что немного ниже, чем в предыдущем финансовом году (32,2%). Чистая прибыль по GAAP составила $39,6 млн или $0,86 на разводненную акцию по сравнению с $36,9 млн или $0,80 на разводненную акцию в прошлом финансовом году.

Кроме того, чистый доход non-GAAP был относительно стабильным на уровне $42,6 млн или $0,92 на разводненную акцию по сравнению с $43,3 млн или $0,94 на разводненную акцию в предыдущем году. Наконец, скорректированная EBITDA составила $94,3 млн или 17,6% от чистых продаж, что является незначительным снижением по сравнению с $95,2 млн или 19,9% от чистых продаж в предыдущем году.

Компания объявила, что совет директоров одобрил повышение квартальных дивидендов на 8,3%, доведя их до $0,13 и обеспечив дивидендную доходность в 3,36%. Этот увеличенный дивиденд будет распределен среди зарегистрированных акционеров 11 июля, а выплата запланирована на 25 июля.

Какова целевая цена акций SWBI?

Аналитики, следящие за компанией, позитивно оценивают ее акции. Например, аналитик Lake Street Марк Смит недавно повысил целевую цену акций с $16 до $18, сохранив при этом рекомендацию «Покупать», отметив положительные результаты четвертого квартала и применив 7,5-кратный коэффициент к оценке скорректированной EBITDA на 25 финансовый год в $106,9 млн.

В целом, компания Smith & Wesson Brands получает рекомендацию «Умеренная покупка» на основании рекомендаций двух аналитиков и недавно установленных целевых цен. Средняя целевая цена акций SWBI составляет $18,00, что представляет собой потенциал роста на 22,12% по сравнению с текущими уровнями.

Несмотря на падение цен после прибыли, акции имеют тенденцию к росту, поднявшись более чем на 20% за последний год. Акции торгуются в середине 52-недельного ценового диапазона $10,11–$18,05 и кажутся относительно недооцененными, если судить по коэффициенту P/E 17,16x, что значительно ниже среднего показателя по аэрокосмической и оборонной отрасли, равного 25,99x.

Смит и Вессон вкратце

Несмотря на недавние результаты Smith & Wesson за четвертый квартал, акции компании резко упали после прибыли из-за прогнозируемых сдерживающих факторов инфляции и сложного летнего сезона. Тем не менее, руководство указало на ожидаемое восстановление, основанное на прогнозируемом росте доходов, который к концу года будет выражаться средним и высоким однозначным числом. Акции торгуются по привлекательной цене относительно отраслевых стандартов, что представляет собой сильный инвестиционный аргумент для долгосрочных инвесторов после падения рынка.