💬 KB Home (NYSE:KBH): привлекательный вариант на фоне проблем на рынке жилья

KB Home (NYSE:KBH): привлекательный вариант на фоне проблем на рынке жилья

На фоне сложного рынка жилья, усугубляемого повышением процентных ставок Федеральной резервной системы и вызванным инфляцией кризисом доступности, KB Home (NYSE:KBH) представляет собой привлекательный вариант для инвестиций в сферу жилищного строительства. Несмотря на более широкую динамику рынка, которая включает в себя увеличение затрат на строительство и сокращение предложения, вызванное спросом инвесторов, KB Home сообщила о более высоких, чем ожидалось, доходах и прибыли за последний квартал.

Надежная программа возврата акционеров компании, подкрепленная значительными обратными выкупами акций, продолжает способствовать росту прибыли на акцию. Торговля по относительной стоимости по отношению к аналогам отрасли еще больше усиливает аргументы в пользу ее перспектив.

Генерирующий капитал KB Home для акционеров

KB Home — одна из крупнейших жилищно-строительных компаний в США, работающая на 47 рынках. Компания имеет впечатляющее портфолио, насчитывающее более 680 000 качественных домов, построенных за ее 65-летнюю историю, и, согласно независимым опросам покупателей, она занимает титул жилищно-строительной компании с самым высоким рейтингом клиентов в стране.

Компания поддерживает устойчивую программу обратного выкупа акций. С момента начала регулярного выкупа акций в 2021 году компания успешно выкупила более 22% находящихся в обращении акций, вернув акционерам за этот период более 1 миллиарда долларов наличными.

Последние финансовые результаты и перспективы

KB Home недавно сообщила финансовые результаты за второй квартал. Выручка компании составила $1,71 млрд, превысив прогнозы аналитиков в $1,65 млрд, хотя и немного снизилась с $1,77 млрд в годовом исчислении. Хотя количество сданных домов сократилось с 3666 до 3523, средняя цена продажи выросла с 479 500 до 483 000 долларов. Прибыль на акцию (EPS) в размере $2,15 превзошла ожидания в $1,80.

По состоянию на конец квартала ликвидность компании составляла $1,73 млрд, включая $643,5 млн в виде денежных средств и их эквивалентов. Оставшиеся $1,08 млрд — это свободная мощность необеспеченной ротационной кредитной линии без каких-либо денежных займов. Кроме того, в апреле совет директоров одобрил увеличение дивидендов с 0,20 до 0,25 доллара на акцию по обыкновенным акциям компании.

Руководство опубликовало прогноз на 2024 год, согласно которому доходы от жилищного строительства составят от 6,70 до 6,90 млрд долларов. Компания ожидает, что средняя цена продажи составит от 485 000 до 495 000 долларов США, при этом ожидается, что валовая прибыль от жилья упадет с 21,1% до 21,5%.

Какова целевая цена акций KBH?

Аналитики, освещающие деятельность компании, заняли прагматичную позицию в отношении акций. Например, аналитик Capital Майк Даль недавно повысил целевую цену акций с $69 до $70, сохранив при этом рейтинг Sector Performance. Он отметил уверенные продажи компании и потенциал роста рентабельности на фоне сохраняющихся высоких процентных ставок, что повысило стимулы для покупки жилья.

Акции KB Home имеют общий рейтинг "Держать" на основе совокупных рекомендаций и целевых цен, назначенных 11 аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций KBH составляет $74,00, что представляет собой потенциал роста на 3,16% по сравнению с текущими уровнями.

Акции компании имели тенденцию к росту, поднявшись более чем на 42% за последний год. Он находится в верхней части своего 52-недельного ценового диапазона в $41,66–74,66 и демонстрирует продолжающуюся положительную ценовую динамику, торгуясь выше своих 20-дневных (69,38) и 50-дневных (68,47) скользящих средних. Акции торгуются с относительной скидкой по отношению к аналогам в отрасли: коэффициент EV к свободному денежному потоку составляет 6,47x по сравнению со средним показателем по отрасли жилищного строительства 15,98x.

Итог по KB Home

В условиях сложных условий на рынке жилья KB Home продолжила реализацию активной программы возврата акционеров и впечатляющих квартальных результатов, что усилило инвестиционную привлекательность компании. Относительная стоимость акций по сравнению с аналогами в отрасли делает их привлекательным объектом инвестиций в сфере жилищного строительства.