💬 J.P. Morgan оценивает акции Amazon, поскольку фокус переключается на прибыль

J.P. Morgan оценивает акции Amazon, поскольку фокус переключается на прибыль

Amazon (NASDAQ:AMZN) продолжила укреплять свои позиции в 2024 году, чему способствовали стратегические сдвиги в сторону региональной инфраструктуры выполнения заказов в США и другие меры по снижению затрат.

Эти усилия привели к улучшению рентабельности в Северной Америке, которая выросла на +510 базисных пунктов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 4,2%. Это знаменует собой серию из пяти кварталов подряд роста по сравнению с предыдущим годом.

Хотя Даг Анмут из J.P. Morgan считает, что в дальнейшем такое улучшение будет трудно поддерживать, аналитик, тем не менее, занимает положительную позицию в отношении рентабельности.

«Хотя мы ожидаем более умеренного роста рентабельности, чем выход из-за чрезмерного роста экономики, вызванного пандемией, в 2023 году, мы по-прежнему уверены, что компания сможет со временем достичь рентабельности в Северной Америке, превышающей MSD% (средний однозначный знак), с упором на входящие перевозки в краткосрочной перспективе. , размещение запасов и автоматизация/робототехника», — сказал 5-звездочный аналитик.

Повысив «стоимость и частоту покупки», а также повысив прибыльность за счет снижения затрат на единицу обслуживания на 0,45 доллара, региональная инфраструктурная сеть Amazon увеличила доходы компании. Со временем, как и ожидает Анмут, Amazon по-прежнему уверена, что сможет достичь рентабельности в Северной Америке, превышающей средние однозначные цифры. Amazon полагает, что благодаря вышеупомянутым улучшениям появится возможность «увеличить кредитное плечо».

Важно отметить, что, по словам Анмута, существует несколько заметных структурных отличий по сравнению с периодом, предшествовавшим пандемии: сеть гиганта электронной коммерции теперь более чем в два раза больше, почасовая оплата увеличилась, а стандарт доставки Prime изменился с двухдневного на двухдневный. доставка в тот же день (SD1D). Тем не менее, Анмут считает, что «устойчивый рост розничной торговли, повышение ценовой дисциплины и рационализация капвложений, регионализация, снижение затрат на обслуживание и сильная реклама» — все это даст толчок «расширению прибыли» в Северной Америке.

Помимо Северной Америки, международные нормы прибыли также демонстрируют улучшение как на развитых, так и на развивающихся рынках. Кроме того, даже несмотря на то, что AWS инвестирует в генеративный искусственный интеллект и технологическую инфраструктуру, ее операционная прибыль увеличивается за счет «ускорения выручки» и лучшего контроля над численностью персонала.

В итоге, Анмут, который входит в 2% лучших профессионалов Уолл-стрит, оценивает акции AMZN как Overweight (т. е. Buy) и сохраняет их в своем списке Best Idea. Аналитик также сохранил свою целевую цену в $240, предполагая, что акции вырастут на 27% в ближайшие месяцы. (Чтобы посмотреть послужной список Анмута, нажмите здесь)

Иногда все аналитики Уолл-стрит соглашаются, и в данном случае это именно тот случай. У AMZN есть 42 недавних обзора, и все они рекомендуют покупать, что дает консенсус-прогноз «Сильная покупка» для акций. Ожидается, что в следующем году акции вырастут примерно на 19%, учитывая, что средняя цель составляет $221,30. (См. прогноз акций Amazon)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.