💬 SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG): потенциальная игра с выгодой для перемен

SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG): потенциальная игра с выгодой для перемен

Комиссия по международной торговле США недавно начала расследование в отношении импорта некоторых видов солнечной энергии. Этот шаг может привести к ужесточению антиконкурентной практики продажи импортных товаров по ценам ниже себестоимости, субсидируемых китайским правительством. Такой поворот событий может остановить ценовые войны с зарубежными поставщиками, которые нанесли ущерб отрасли солнечной энергетики, и потенциально помочь таким компаниям, как SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), стать потенциально ценными акциями для инвесторов, ищущих точку опоры на рынке солнечной энергии.

SolarEdge столкнулась с сокращением маржи, что привело к падению прибыли, в результате чего цена акций упала более чем на 86% в прошлом году. Акции торгуются со скидкой по сравнению с аналогами, что потенциально делает их интригующим вариантом, если динамика отрасли вернется на более конкурентную основу.

SolarEdge: инновации

SolarEdge — компания по развитию энергетики, известная своими инновациями, такими как инверторное решение, целью которого является революция в управлении питанием в фотоэлектрических (PV) системах. С 2010 года компания поставила более 53,6 гигаватт своих инверторных систем в 140 стран, позиционируя себя как ведущего поставщика инверторных решений на фотоэлектрическом рынке.

Компания представила свой трехфазный солнечный инвертор следующего поколения и специализированную домашнюю батарею для европейского рынка жилого сектора на недавней выставке Intersolar 2024. Используя последние достижения в области переключателей из карбида кремния (SiC), новый инвертор легче и меньше на кВт. Он демонстрирует улучшенную эффективность и плотность мощности, предлагая самую высокую эффективность в своей текущей категории.

Последние финансовые результаты и перспективы SolarEdge

SolarEdge Technologies недавно обнародовала свои финансовые результаты за первый квартал 2024 года. Компания сообщила о выручке в размере 204,4 миллиона долларов, что превзошло оценки аналитиков в 194,67 миллиона долларов. Однако это означает снижение на 35% по сравнению с $316,0 млн в предыдущем квартале и значительное снижение на 78% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Валовая прибыль без учета GAAP составила -6,5%, что явный сдвиг по сравнению с предыдущим кварталом и тем же кварталом прошлого года, когда валовая прибыль была на положительной территории. Прибыль на акцию (EPS) в размере -1,90 доллара не оправдала ожиданий аналитиков в -1,55 доллара.

За квартал компания потратила $217,0 млн на операционную деятельность, что значительно больше, чем $139,9 млн, использованных в предыдущем квартале, по сравнению с $7,9 млн, полученными за тот же период прошлого года. Кроме того, компания выкупила 506 000 своих обыкновенных акций по средней цене 65,67 долларов за акцию, что обошлось примерно в 33 миллиона долларов в рамках одобренной Советом директоров программы выкупа акций. Чистые денежные средства, банковские депозиты и рыночные ценные бумаги компании в размере $316,3 млн на конец квартала были значительно сокращены с $634,7 млн ​​на конец 2023 года.

Руководство опубликовало прогноз на второй квартал 2024 года, прогнозируя выручку в размере от 250 до 280 миллионов долларов США, при этом валовая прибыль без учета GAAP колеблется от -4% до 0%. По прогнозам, операционные расходы составят от 116 до 120 миллионов долларов.

Какова целевая цена акций SEDG?

Аналитики, следящие за компанией, заняли осторожную позицию по акциям. Например, аналитик Susquehanna Биджу Перинчерил недавно понизил рейтинг акций с «Позитивного» до «Нейтрального», снизив при этом целевую цену с $92 до $56. Он отметил, что конкурентное давление, вероятно, потребует дополнительных ценовых уступок, и ожидает, что проблемы компании продлятся до конца этого года.

Акции SolarEdge Technologies имеют общий рейтинг «Держать» на основании рекомендаций и целевых цен, назначенных 23 аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций SEDG составляет $66,50, взятая из широкого диапазона прогнозов от $44,00 до $124,00. Среднее значение представляет собой потенциал роста на 101,45% от текущих уровней.

Акции были очень волатильными, с бета-коэффициентом 2,24. Он имеет тенденцию к снижению с пика прошлого лета в 288,87 доллара до недавнего пятилетнего минимума в 32,54 доллара. Акции продолжают демонстрировать отрицательную динамику, торгуясь ниже 20-дневных (43,61) и 50-дневных (50,98) скользящих средних. Акции торгуются на территории относительной стоимости с коэффициентом P/S 0,85x, что примерно вдвое ниже среднего показателя в солнечной отрасли, равного 1,57x.

SolarEdge вкратце

SolarEdge Technologies представляет интересное инвестиционное предложение. Несмотря на сложные условия в отрасли и ее борьбу с сокращением маржи, нельзя не заметить инновации компании и ее потенциал для роста. Хотя ее последние финансовые результаты были разочаровывающими, компания торгуется с дисконтом, представляя возможную возможность изменения стоимости, если рыночные условия улучшатся.