💬 Акции Alibaba: аналитики терпеливо ждут улучшения ситуации

Акции Alibaba: аналитики терпеливо ждут улучшения ситуации

Акции китайского технологического гиганта Alibaba (NYSE:BABA), зарегистрированные в США, упали на 5% в 2024 году и более чем на 15% в прошлом году. Неутешительные результаты компании на фоне острой конкуренции, ужесточения нормативных требований и растущей напряженности в отношениях между США и Китаем повлияли на настроения инвесторов. Тем не менее, аналитики терпеливо ждут улучшения ситуации в компании, занимающейся электронной коммерцией и облачными вычислениями, при этом средняя целевая цена и консенсус-рейтинг Уолл-стрит указывают на возможное восстановление акций в ближайшие месяцы.

Обзор последних результатов Alibaba

Alibaba сообщает о разочаровывающих результатах в последних кварталах, поскольку многочисленные препятствия, включая макроэкономические проблемы в Китае, тянут вниз ее результаты. Более того, компания теряет позиции по отношению к конкурентам, таким как владелец Temu PDD Holdings (NASDAQ:PDD) и владелец Tik-Tok ByteDance, которые привлекают клиентов своими недорогими предложениями.

В прошлом месяце Alibaba сообщила о неоднозначных результатах за четвертый квартал 2024 финансового года. Выручка выросла на 7% до 221,9 млрд юаней и превзошла ожидания. Однако чистая прибыль компании (причитающаяся обыкновенным акционерам) упала на 86% до 3,3 млрд юаней, в основном из-за убытков, связанных с инвестициями в публичные компании.

Положительным моментом является то, что основной бизнес электронной коммерции компании продемонстрировал улучшение, несмотря на постоянные проблемы. Выручка подразделений Taobao и Tmall выросла на 4% в годовом исчислении до 93,2 млрд юаней, что свидетельствует о некотором ускорении по сравнению с ростом на 2% в третьем финансовом квартале. Более того, доходы от международного коммерческого бизнеса Alibaba (Alibaba International Digital Commerce Group или AIDC) подскочили на 45% до 27,4 млрд юаней, а доходы от подразделения облачных вычислений увеличились на 3% до 25,6 млрд юаней.

Усилия Alibaba по возрождению своего бизнеса

Alibaba предпринимает серьезные шаги по возрождению своего бизнеса. В прошлом году компания объявила о решении разделить свой бизнес на шесть подразделений и изучить возможность IPO (первичного публичного размещения акций) для этих подразделений. Однако компания отказалась от планов листинга своего облачного подразделения, сославшись на ограничения США на чипы. Кроме того, BABA отменила IPO своего логистического подразделения Cainiao из-за сложных рыночных условий.

Неравномерное восстановление китайской экономики затрудняет восстановление Alibaba. Тем не менее, компания сосредоточена на обновлении своих подразделений электронной коммерции и облачных технологий. Он совершенствует услуги и предлагает продукты по конкурентоспособным ценам, чтобы бороться с конкуренцией и привлечь клиентов.

Кроме того, Alibaba инвестирует в свой международный коммерческий бизнес, чтобы расширить свое географическое присутствие и обеспечить своевременную доставку и конкурентоспособность цен для растущей клиентской базы. Кроме того, компания снизила цены на свои облачные предложения, чтобы стимулировать бизнес. Он также инвестирует в искусственный интеллект (ИИ), чтобы воспользоваться возможностями роста в этой прибыльной области. В мартовском квартале бизнес компании, связанный с искусственным интеллектом, продемонстрировал трехзначный рост.

Однако инвесторы обеспокоены тем, что увеличение инвестиций в рост и снижение цен могут нанести ущерб прибыли Alibaba в ближайшем будущем.  Между тем, компания заявила, что уверена в своем долгосрочном росте, увеличив план обратного выкупа акций на 25 миллиардов долларов до марта 2027 года.

BABA – это покупка, продажа или удержание?

Ранее в этом месяце аналитик Loop Capital Роб Сандерсон повысил целевую цену акций Alibaba до $115 со $111 и подтвердил рекомендацию «Покупать». Аналитик утверждает, что, хотя компания на протяжении более чем последних трех лет была «иллюстрацией оценочной ловушки китайских интернет-акций», он все больше уверен в том, что акции подлежат переоценке.

Сандерсон считает, что стабильность рыночной доли компании, лучшая монетизация и повторное ускорение роста доходов облачного подразделения послужат катализаторами роста акций BABA во второй половине текущего финансового года.

Учитывая 14 покупок и три удержания, Уолл-стрит имеет консенсус-прогноз «Сильная покупка» акций Alibaba. Средняя целевая цена акций BABA в $103,70 предполагает потенциал роста на 41%.

Заключение

В последние годы Alibaba находилась под давлением из-за ряда препятствий, включая макроэкономические проблемы и острую конкуренцию. Тем не менее, большинство аналитиков с оптимизмом смотрят на способность компании возродить свой ключевой бизнес и воспользоваться возможностями, основанными на искусственном интеллекте.

Интересно, что согласно системе Smart Score System TipRanks, акции Alibaba получили оценку «Идеальная 10», что указывает на то, что они способны превзойти более широкий рынок в долгосрочной перспективе. Акции также получают очень положительный сигнал доверия хедж-фондов на основе инструмента торговой активности хедж-фондов TipRanks. В прошлом квартале хедж-фонды увеличили свои вложения в BABA на 9,6 млн акций.