💬 Academy Sports (NASDAQ:ASO): готово к быстрому расширению и увеличению продаж летом

Academy Sports (NASDAQ:ASO): готово к быстрому расширению и увеличению продаж летом

Ритейлер товаров для спорта и отдыха Academy Sports and Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO) ранее в этом месяце сообщил о падении прибыли за первый квартал 2024 года, что привело к падению акций. Это усугубляет спад на протяжении большей части весны, поскольку акции ASO упали на 27,9% по сравнению с пиком 1 марта. Тем не менее, стратегия расширения компании убедительна, и ее агрессивные планы по развитию бизнеса могут сделать сейчас подходящее время для покупки акций.

По этим причинам аналитики Уолл-стрит, рассматривающие ASO, в настоящее время имеют рейтинг «Сильная покупка». Я склонен согласиться с этими аналитиками. Несмотря на то, что планы расширения компании находятся на ранней стадии, она остается прибыльной и имеет опыт продуманных управленческих решений, включая амбициозную программу обратного выкупа акций, запущенную в прошлом году.

Ниже мы более подробно рассмотрим Academy Sports, чтобы понять, почему сейчас самое время рассмотреть этого многообещающего розничного продавца.

Агрессивное расширение в разработке

Для Academy уже давно целью являются крупные магазины спортивных товаров с потенциалом высокого объема продаж при низких эксплуатационных расходах. Компания столкнулась с трудной борьбой, учитывая ее относительную неузнаваемость бренда по сравнению с конкурентами, работающими на аналогичном уровне, такими как DICK’S Sporting Goods Inc. (NYSE:DKS).

Ключом к планам компании по достижению как продаж, так и роста бренда является агрессивное расширение количества магазинов, о котором впервые было объявлено в последнем квартале. По состоянию на конец первого квартала 2024 года у Academy было 284 магазина, расположенных в 18 штатах. В ближайшие пять лет компания планирует открыть от 160 до 180 новых точек.

До сих пор расширение было медленным. За первые три месяца года ASO открыла всего два новых магазина. Но компания планирует значительно ускорить свое расширение, начиная с 15–17 новых локаций в этом году. Academy укрепила свой баланс денежных средств на 28% по сравнению с первым кварталом прошлого года и завершила последний квартал с денежными средствами и их эквивалентами в размере 378,1 миллиона долларов, что дает ей хорошие возможности для ускорения темпов открытия магазинов.

Цели по марже прибыли

Academy отметила, что прибыль в первом квартале составила чуть менее 6%. Однако в ближайшем будущем компания намерена увеличить этот показатель до 10%. ASO рассчитывает повысить прибыльность за счет деятельности распределительных центров, при этом руководители отмечают, в частности, повышение производительности в распределительных центрах в Джорджии и округе Колумбия. Руководители подтвердили прогноз валовой прибыли на уровне 34,3–34,7% за год.

Стимулы и проблемы клиентов

Нельзя отрицать, что в последние месяцы продажи Academy Sports резко упали. Компания сообщила о снижении чистых продаж на 1,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года с первого квартала 2023 года по аналогичный период этого года. Чистая прибыль пострадала еще больше, упав на 18,6% до $76,5 млн за первые три месяца 2024 года.

Стимулирование клиентского трафика является ключом к способности Академии стимулировать рост в этой области. В своем письме акционерам за первый квартал Academy назвала давление текущей экономической ситуации фактором, снижающим продажи. Тем не менее, в этой области есть основания для оптимизма в будущем.

Например, в первом квартальном собрании акционеров в этом месяце руководители подчеркнули подъем бизнеса, который обычно происходит в летние месяцы. Это перемежается сильными событиями в сфере шопинга, включая 4 июля, период возвращения в школу и начало футбольного сезона, среди прочих.

В связи с летним всплеском активности и продаж на свежем воздухе Academy Sports планирует и дальше стимулировать поток клиентов с помощью новой программы лояльности и службы доставки в тот же день.

По мнению аналитиков, акции ASO стоит покупать?

Учитывая все вышеперечисленные факторы, неудивительно, что акции ASO получили консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Это основано на 11 рейтингах покупки, четырех рейтингах удержания и нулевых продажах. Средняя целевая цена акций ASO составляет $66,53, что означает потенциал роста на 20,4%.

Вывод: много возможностей для роста

Акции Academy упали за последние несколько месяцев, но у фирмы амбициозные планы по расширению базы магазинов, повышению маржи и повышению вовлеченности клиентов. Компания готова извлечь выгоду из самого сильного 13-недельного периода своего финансового года, поскольку она ожидает увеличения продаж в летние месяцы. Учитывая относительно низкую цену по сравнению с последними месяцами, сейчас может быть хорошее время для покупки.