💬 Акции Vertiv (NYSE:VRT): Насколько выше может подняться этот король центров обработки данных?

Акции Vertiv (NYSE:VRT): Насколько выше может подняться этот король центров обработки данных?

Vertiv (NYSE:VRT) недавно был признан Bank of America (NYSE:BAC) настоящим фаворитом акций искусственного интеллекта (ИИ) со времен бума. За последние 12 месяцев цена акций производителя оборудования для центров обработки данных выросла почти на 295%. Лично я оптимистично отношусь к Vertiv и считаю, что он может продолжать расти, отмечая, что соотношение цены к прибыли к росту (PEG) составляет 0,7x (1,0x или ниже обычно считается привлекательным). Однако я согласен с тем, что всем инвесторам следует с осторожностью относиться к прогнозам, особенно когда революция искусственного интеллекта является для всех нас неизведанной территорией.

Vertiv: любимец искусственного интеллекта

Vertiv — одна из нескольких акций, связанных с сегментом искусственного интеллекта, которые превзошли Nvidia (NASDAQ:NVDA) за последние 12 месяцев. В то время как графические процессоры Nvidia сыграли центральную роль в революции искусственного интеллекта, Vertiv создает необходимую инфраструктуру, поддерживающую технологии искусственного интеллекта. Компания из Огайо предоставляет решения по управлению электропитанием, терморегулированию и ИТ-инфраструктуре для центров обработки данных. Доход центров обработки данных теперь составляет 75% от общего объема продаж.

В частности, Vertiv проектирует и обслуживает критически важную инфраструктуру, такую ​​как прецизионное охлаждающее оборудование и стойки, для оптимальной производительности центров обработки данных. Эти объекты стали жизненно важными: по некоторым оценкам, центры обработки данных будут настолько востребованы, что в 2025 году на их долю будет приходиться 20% мирового энергопотребления.

По словам Осунга Квона, стратега по инвестициям и количественному анализу в BofA Securities, «графическим процессорам требуется в 2–2,5 раза больше энергии, чем процессорам, а ожидаемое энергопотребление строящихся центров обработки данных в США эквивалентно более чем 50% мощности, используемой в настоящее время в США». дата-центры». Поскольку банк прогнозирует, что в среднесрочной перспективе потребление энергии приложениями искусственного интеллекта составит 25–33% в год, становится ясно, что существует огромный и растущий рынок строительства и обслуживания центров обработки данных.

Акции Vertiv подскочили во вторник, 18 июня, после того, как компания объявила о партнерстве с Ballard Power Systems (NASDAQ:BLDP) для поставки приложений резервного питания для центров обработки данных и критически важных инфраструктур. Компания Vertiv интегрировала силовые модули топливных элементов Ballard в свою систему бесперебойного питания (ИБП) и продемонстрировала эффективность концепции. Компании заявили, что партнерство позволит использовать конкретные возможности для предложения эффективных и низкоуглеродных энергетических решений.

Насколько велик рынок Vertiv?

Хотя оценки различаются, рынок центров обработки данных может расти с ежегодными темпами роста 10,5% в течение 2024-2030 годов и достичь 622,4 миллиарда долларов США к 2030 году. Географически 40% этого рынка находится в Северной Америке, и ожидается, что рынок здесь будет расти 9% годовых.

В настоящее время в США насчитывается 2600 центров обработки данных, многие из них расположены в Калифорнии, рядом с соответствующими технологическими центрами. Однако другие части мира неизбежно догонят его по объему. Центры обработки данных должны располагаться ближе к своим конечным рынкам, чтобы минимизировать задержки, обеспечивая более быструю передачу данных и время отклика. Задержка фундаментально ограничена скоростью света и физическим расстоянием, которое должны пройти данные.

В первом квартале выручка Vertiv в Северной Америке составила $925 млн, что на 7,3% больше, чем в прошлом году, в Европе выручка составила $381,8 млн, что на 10,4% больше, чем в прошлом году, а выручка в Азиатско-Тихоокеанском регионе составила 332,3 миллиона долларов, что на 6,3 больше. % год за годом.

Такое географическое разнообразие приятно видеть и должно позволить компании следовать тенденциям капитальных затрат центров обработки данных по всему миру. Некоторые из самых быстрых рынков за пределами США включают Великобританию, Индию, Бразилию и Саудовскую Аравию. Это также может быть полезно, если мы станем свидетелями того, как гипермасштабирующие компании увеличивают расходы на центры обработки данных в США.

Являются ли акции Vertiv выгодными?

Рост на 295% за 12 месяцев и даже больше за 18 месяцев, поэтому неудивительно, что Vertiv выглядит немного дороже по краткосрочным показателям. В конце концов, прибыль на акцию (EPS) не выросла на 308% за последние 12 месяцев; прибыль выросла на 79% с 1 квартала 2023 года по 1 квартал 2024 года. В настоящее время акции торгуются с коэффициентом 48,4x прибыли не по GAAP TTM и 39,9x форвардной прибыли не по GAAP, что делает их существенной премией к промышленному сектору.

Как это обычно бывает с ростом акций на фоне бума искусственного интеллекта, нам необходимо смотреть на прогнозы роста. По мнению аналитиков, прибыль на акцию Vertiv будет расти на феноменальные 61,1% ежегодно в течение следующих трех-пяти лет. В свою очередь, это приводит к коэффициенту PEG, равному 0,7x. Практически в любом секторе это предполагает условия для покупки.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции Vertiv?

В рейтинге TipRanks VRT оценивается как сильная покупка на основе восьми рейтингов покупок, одного удержания и отсутствия продаж, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Vertiv составляет $100,13, что предполагает потенциал роста на 5,03%.

Итоги акций Vertiv

Акции Vertiv выглядят дорогими, если судить по краткосрочным показателям. При форвардной прибыли без учета GAAP в 39,9 раза он торгуется с премией к промышленному сектору. Однако мы ожидаем таких премий от акций, ориентированных на искусственный интеллект, и, как всегда, ключевым моментом является рост. Прогнозируемый темп роста в 61,1% в среднесрочной перспективе приводит нас к коэффициенту PEG всего 0,7x. Учитывая долгосрочные тенденции в этом секторе, а также очень интересный коэффициент PEG, я не могу не смотреть на акции VRT с оптимизмом.