💬 BRC (NYSE:BRCC) заваривает кофе и генерирует денежный поток

BRC (NYSE:BRCC) заваривает кофе и генерирует денежный поток

BRC Inc. (NYSE:BRCC), также известная как Black Rifle Coffee Company, в последнее время пережила сильный рост стоимости своих акций, поднявшись более чем на 70% с начала года. Прибыль компании в первом квартале превзошла ожидания: управленческая команда добилась значительных успехов в оптимизации стоимости бренда. Благодаря эффективному маркетингу, цифровым инновациям, надежному балансу и стабильным денежным потокам BRC намерена укрепить свои позиции на рынке и максимизировать акционерную стоимость, что сделает акции прибыльным вариантом на рынке кофе.

Более того, BRC расширяет и оптимизирует свою цепочку поставок, что может сыграть решающую роль в повышении прибыли и финансовых показателей всей компании. Расширение за счет сделок по розничной дистрибуции, таких как недавнее соглашение с Keurig Dr Pepper (NASDAQ:KDP), обеспечивает потенциал для ускорения роста в ближайшие годы.

Растущее присутствие BRC в розничной торговле

BRC — кофейная компания, основанная ветеранами, которая изначально была создана как компания, ориентированная непосредственно на потребителя (DTC). Начав со скромного предприятия с одной обжарочной машиной в гараже своего основателя, BRC значительно выросла: в прошлом году выручка составила почти 400 миллионов долларов, а в этом году ожидается не менее 430 миллионов долларов.

Продажи DTC сейчас составляют лишь 33% от общего объема продаж, что указывает на изменение бизнес-модели компании. В настоящее время компания продает большую часть своей продукции через розницу, в первую очередь благодаря успешному партнерству с крупными ритейлерами, такими как Walmart (NYSE:WMT) и 7-Eleven. Это сотрудничество значительно способствовало росту и охвату компании. Кроме того, BRC вышла на рынок магазинов повседневного спроса благодаря партнерству с 7-Eleven, Circle K и Casey’s General Stores (NASDAQ:CASY), предлагая готовые напитки в более чем 87 000 торговых точках.

В рамках стратегического шага, который еще больше расширил свой рынок, BRC подписала соглашение с Keurig Dr Pepper и теперь производит капсулы K-Cup. Это дает им доступ к более крупным клубам и розничным торговцам, которым требуется продукция Keurig. Компания быстро поднялась в список бестселлеров на сайте Keurig.

Результаты и прогноз BRC за первый квартал

В первом квартале 2024 финансового года BRC показала результаты лучше, чем ожидалось. Выручка выросла на 17,8% до $98,4 млн в первом квартале 2024 финансового года, превысив консенсус-оценку аналитиков в $97,1 млн. Оптовая выручка подскочила на 51% до $60,4 млн. Однако доходы от сектора Direct-to-Consumer (DTC) и кофе-шопов Black Rifle (Аванпосты) снизились на 11,4% и 19,4% соответственно.

Тем не менее, валовая прибыль выросла на 53,5% в годовом исчислении до $42,2 млн, что обусловлено множеством факторов, таких как изменение ассортимента продукции и снижение затрат на складирование и зеленый кофе. Это привело к увеличению валовой прибыли на 990 базисных пунктов до 42,9%. Чистая прибыль компании в размере $1,9 млн ознаменовала значительное улучшение по сравнению с чистым убытком в $17,3 млн в первом квартале 2023 года. Прибыль на акцию (EPS) в размере $0,01 превысила прогнозируемый аналитиками убыток в $0,05.

BRC обновил свой прогноз на 2024 финансовый год. Пересмотренный диапазон чистой выручки составляет от 430 до 460 миллионов долларов США с ожидаемым ростом от 9% до 16%. Прогнозируется, что валовая прибыль останется в диапазоне от 37% до 40%. Компания улучшила свои прогнозы по скорректированной EBITDA: нижний предел увеличился с $27 млн ​​до $32 млн, а верхний предел — с $40 млн до $42 млн. Ожидается, что свободный денежный поток сохранится на уровне 80%.

Какова целевая цена акций BRCC?

Аналитики, следящие за BRC, с осторожным оптимизмом смотрят на акции. Аналитик DA Davidson Майкл Бейкер недавно поднял целевую цену акций с $6 до $7, сохранив при этом рейтинг «Покупать», отметив значительные возможности роста компании.

В целом рейтинг BRC – «умеренная покупка» на основании четырех рекомендаций «покупать» и трех рекомендаций «держать» за последние три месяца. Средняя целевая цена акций BRCC составляет $7,75, что представляет собой потенциал роста на 24,4% по сравнению с текущими уровнями.

Акции имеют тенденцию к росту, поднявшись на 27% за последние 90 дней. Он торгуется на верхней границе своего 52-недельного ценового диапазона от $2,51 до $6,49 и продолжает демонстрировать положительную ценовую динамику, торгуясь выше 20-дневной (5,91) и 50-дневной (5,36) скользящих средних. Акции кажутся относительно полностью оцененными: соотношение P/S (цена к продажам) составляет 0,95x, что соответствует среднему показателю по отрасли упакованных продуктов питания, равному 0,95x.

Итог по BRCC

После неожиданной прибыли в первом квартале BRC намерена продолжить свои многообещающие финансовые результаты. Значительный прогресс, достигнутый в сделках по розничной дистрибуции, в частности недавнее соглашение с Keurig Dr Pepper, призван ускорить ее рост в будущем, укрепить ее позиции на рынке и повысить акционерную стоимость, что делает ее надежной инвестиционной возможностью с потенциалом роста.