💬 Аналитики ВТБ Мои Инвестиции представили ожидания по бумагам компаний из IT-сектора

Аналитики ВТБ Мои Инвестиции представили ожидания по бумагам компаний из IT-сектора

«Группа Аренадата», Целевая цена на горизонте 12 месяцев: 238 ₽, Потенциал роста: ~55%.«Группа Астра», Целевая цена на горизонте 12 месяцев: 698 ₽, Потенциал роста: ~42%«Группа Позитив», Целевая цена на горизонте 12 месяцев: 1900 ₽, Потенциал роста: ~29% Сильные операционные результаты обеих компаний указывают на сохранение высоких темпов роста бизнеса. В числе причин — расширение клиентской аудитории из-за растущего спроса на отечественное ПО, а также развитие новых продуктов. Выручка «Аренадаты» за прошлый год увеличилась до 6 млрд рублей (+52%), «Астры» — до 20 млрд рублей (+78%). Компании по-прежнему выглядят фундаментально привлекательными в долгосрочной перспективе, но в условиях высоких процентных ставок и оптимизации IТ-бюджетов в центре внимания окажутся прогнозы менеджмента на этот год. Результаты «Позитива» оказались слабыми из-за нехватки клиентских бюджетов на модернизацию IТ-инфраструктуры при высокой ключевой ставке. Сдерживающим фактором также мог стать более поздний запуск продаж нового продукта — межсетевого экрана следующего поколения (NGFW). Отгрузки за прошлый год остались на уровне 2023-го — 25,5 млрд рублей. Это заметно ниже ожиданий менеджмента в 30-36 млрд рублей. Больше ясности о перспективах может появиться только во втором полугодии из-за сезонности бизнеса и длительного внедрения продуктов у заказчиков. Наши аналитики придерживаются нейтрального взгляда на акции «Позитива». Читать источник

«Группа Астра», Целевая цена на горизонте 12 месяцев: 698 ₽, Потенциал роста: ~42%

«Группа Позитив», Целевая цена на горизонте 12 месяцев: 1900 ₽, Потенциал роста: ~29%

Сильные операционные результаты обеих компаний указывают на сохранение высоких темпов роста бизнеса. В числе причин — расширение клиентской аудитории из-за растущего спроса на отечественное ПО, а также развитие новых продуктов.

Выручка «Аренадаты» за прошлый год увеличилась до 6 млрд рублей (+52%), «Астры» — до 20 млрд рублей (+78%). Компании по-прежнему выглядят фундаментально привлекательными в долгосрочной перспективе, но в условиях высоких процентных ставок и оптимизации IТ-бюджетов в центре внимания окажутся прогнозы менеджмента на этот год.

Результаты «Позитива» оказались слабыми из-за нехватки клиентских бюджетов на модернизацию IТ-инфраструктуры при высокой ключевой ставке. Сдерживающим фактором также мог стать более поздний запуск продаж нового продукта — межсетевого экрана следующего поколения (NGFW). Отгрузки за прошлый год остались на уровне 2023-го — 25,5 млрд рублей. Это заметно ниже ожиданий менеджмента в 30-36 млрд рублей. Больше ясности о перспективах может появиться только во втором полугодии из-за сезонности бизнеса и длительного внедрения продуктов у заказчиков. Наши аналитики придерживаются нейтрального взгляда на акции «Позитива».