💬 Как Paramount (NASDAQ:PARA) восстанавливается после нового минимума

Как Paramount (NASDAQ:PARA) восстанавливается после нового минимума

Нет сомнений, что Paramount (NASDAQ:PARA) испытывает трудности в течение последних нескольких месяцев, и это в основном вызвано продолжающейся серией столкновений, связанных со слияниями и поглощениями (M&A), и различными кризисами руководства, вызванными в основном главным акционером Paramount Шари Редстоун. Но есть ли здесь путь к победе для Paramount? Какие меры потребуются для этого? Ответ, как это обычно бывает, может быть сложнее, чем вы думаете. Но учитывая последние сообщения о том, что компания только что достигла минимума, не виданного почти за пять лет, очевидно, что нужно что-то делать.

Отсутствие недостатка в инвалидах имеет первостепенное значение прямо сейчас

У Paramount сейчас нет недостатка в недостатках, которые наносят ей вред. Его основным товаром в торговле является контент, и этот трубопровод только начинает восстанавливаться после многочисленных забастовок гильдий актеров и писателей. Да, и есть еще одно потенциальное препятствие, поскольку у Международного альянса работников театральной сцены (IATSE) все еще есть невыполненный контракт.

Переговоры ведутся всерьез с мая прошлого года, и на данный момент соглашение не достигнуто. В сообщениях отмечалось, что IATSE «уверен», что соглашение может быть достигнуто, но если оно не будет достигнуто в ближайшее время, то новая забастовка может произойти как раз в тот момент, когда производство фактически восстанавливается.

Однако помимо этого Paramount приходится иметь дело с тем фактом, что ее линейные телевизионные каналы, включая CBS, MTV, Comedy Central и некоторые другие, находятся в постоянном упадке. Еще в мае отчет показал, что в обычный день YouTube смотрит больше людей, чем телеканалы Paramount. Фактически, Нильсен сообщил, что американцы тратят около 10% обычного дня просмотра на YouTube, а не на линейный контент в целом.

Кабельные каналы по-прежнему составляют около 29% дневного просмотра, но YouTube передает это стримерам. Даже Netflix (NASDAQ:NFLX) может собрать лишь около 7,6% просмотров в день. И это полная противоположность тому, что было совсем недавно, в ноябре 2023 года, когда у Paramount было больше зрителей, чем у YouTube.

Путь к победе

Итак, мы видим, что у Paramount есть несколько серьезных препятствий. Как это работает вокруг них? Начнем просто, с самого корня: Шари Редстоун.

Шари Редстоун расторгла три сделки со Skydance Media. Первый был утерян еще в мае, когда истек срок эксклюзивности Skydance. Затем последовала сделка, которая была быстро смягчена после раскрытия информации, поэтому я считаю ее двумя отдельными сделками. Она также заключила сделку с Sony (NYSE:SONY) и Apollo Global Management (NYSE:APO).

На заднем плане скрываются и другие сделки, например, со Стивеном Полом и Джоном Полом ДеДжориа или с Эдгаром Бронфманом. Кроме того, с Байроном Алленом ведется работа над внешней сделкой, но с мая никто не упоминал Аллена в связи с этой сделкой, и его текущий статус практически неизвестен.

Несмотря на это, часы тикают в этом вопросе. Учитывая, что Moody's собирается сбить молоток с Paramount, объявив ее долг мусорным, это означает назревающую потенциальную катастрофу. А поскольку Редстоун как бы напутал отношения с инвесторами (принимая во внимание, что в какой-то момент инвестор Марио Габелли был готов подать в суд на Paramount, если последняя сделка со Skydance состоится), заключить какую-либо сделку будет намного сложнее. .

Ответ, кажется, заключается в том, чтобы заключить сделку с Paramount и не принимать никаких сделок, направленных на приобретение National Amusements. Заключите сделку с акционерами Paramount. И класс А, и класс Б. Никаких конечных пробегов и никаких уклонений. Просто заключите сделку, и сделайте это быстро, пока от Paramount еще что-то осталось.

Каков прогноз по акциям Paramount?

Что касается Уолл-стрит, то аналитики имеют консенсус-рейтинг «Умеренная продажа» акций PARA, основанный на двух покупках, семи удержаниях и восьми продажах, присвоенных за последние три месяца, как показано на графике ниже. После падения цены акций на 37,68% за последний год средняя целевая цена PARA в $11,90 за акцию предполагает потенциал роста на 23,83%.