💬 Акции Beam Therapeutics (NASDAQ:BEAM): будущее редактирования генов?

Акции Beam Therapeutics (NASDAQ:BEAM): будущее редактирования генов?

Beam Therapeutics (NASDAQ:BEAM) — биотехнологическая фирма, которая занимается разработкой новых методов лечения с использованием формы редактирования генов, называемой редактированием баз. Это прецизионное лечение рекламируется как следующее поколение редактирования генов. Тем не менее, компания из Массачусетса несколько отстает от своих коллег по CRISPR: в клинических испытаниях раскрыты только два кандидата. Я остаюсь нейтральным в отношении BEAM, несмотря на возможности, лежащие в основе этой технологии, а также потенциал выгодного приобретения.

Является ли Beam Therapeutics объектом слияний и поглощений?

Согласно недавнему сообщению Wells Fargo (NYSE:WFC), аналог Beam Therapeutics, CRISPR Therapeutics (NASDAQ:CRSP), был указан в качестве высокопотенциальной цели для приобретения в 2024 году. Отчет появился на фоне растущего количества сделок в биотехнологических и фармацевтических отраслях. Аналитики Wells Fargo отбирают компании с малой и средней капитализацией, которые подойдут для более крупного фармацевтического бизнеса. Beam Therapeutics, с другой стороны, была идентифицирована как компания, которая не отвечает всем требованиям, но все же может стать объектом приобретения.

Нисходящее движение цены акций, безусловно, способствовало бы слухам о поглощениях. За последние 12 месяцев акции потеряли 30% своей стоимости. А с рыночной капитализацией около 2 миллиардов долларов это было бы мелочью для некоторых крупнейших игроков в фармацевтической и биотехнологической сфере. Однако я бы никогда не купил акции только потому, что поглощение было возможно или даже вероятно. Это очень рискованно и может раскрыть много недостатков, если бы был реальный интерес к слияниям и поглощениям, который впоследствии провалился.

Путь лучевой терапии к прибыльности

Ожидается, что Beam Therapeutics не принесет прибыль до 2030 года. До этого осталось шесть лет. Согласно прогнозам, а прогнозы в этом диапазоне могут быть очень подозрительными, акции торгуются с прибылью в 17,8 раза в 2030 году, прибылью в 6,7 раза в 2031 году, прибылью в 5,1 раза в 2032 году и прибылью в 3,7 раза в 2033 году. Это не имеет большого значения, учитывая соответствующие сроки.

В ближайшем будущем Beam Therapeutics заключит стратегические соглашения с такими компаниями, как Pfizer (NYSE:PFE) и Apellis (NASDAQ:APLS), обеспечивая им финансовую поддержку. В совокупности партнерства Beam принесли авансовые платежи на сумму 675 миллионов долларов и потенциально более 1 миллиарда долларов в виде поэтапных платежей. В целом, это представляет собой значительный потенциал денежных потоков, но передовой практикой является не принимать поэтапные выплаты как нечто само собой разумеющееся, поскольку процент неудач в новых технологиях может быть высоким.

Лучевая терапия на шаг впереди или позади?

Beam Therapeutics является лидером в так называемом редактировании базы. Его рекламируют как следующее поколение редактирования генов, поскольку оно, по-видимому, имеет лучший профиль безопасности и может быть более эффективным, чем нынешнее редактирование генов CRISPR. Он вызывает меньше разрывов в ДНК при множественном нокауте генов, чем CRISPR-Cas9, и не требует токсичной донорской молекулы ДНК для генетической коррекции. Однако Beam Therapeutics просто отстает от своих коллег по редактированию генов, потому что редактирование баз менее развито.

Большой вопрос заключается в том, будет ли базовое редактирование настолько безопаснее и эффективнее, что оно сможет заменить существующие технологии редактирования генов? Хотя редактирование баз показывает многообещающую способность вносить точные изменения в ДНК, не вызывая двухцепочечных разрывов, что снижает риск непреднамеренных мутаций и нецелевых эффектов, еще неизвестно, будут ли эти преимущества достаточными для полной замены таких методов, как CRISPR. -Кас9.

В настоящее время в США одобрены два метода редактирования генов: один от CRISPR Therapeutics, другой от Bluebird Bio (NASDAQ:BLUE). Оба одобрены для лечения серповидно-клеточной анемии (СКБ) и бета-талассемии.

В настоящее время Beam проводит два клинических испытания. Beam-101 — это программа для лечения SCD и бета-талассемии, но первоначальные данные клинических испытаний ожидаются не раньше конца года. Я предполагаю, что это означает, что кандидат не будет представлен регулирующим органам по крайней мере до конца 2025 года. Очевидная проблема здесь заключается в том, что CRISPR Therapeutics и Bluebird получат значительное преимущество в коммерциализации своих продуктов. Обе компании уже отметили, что их внедрение началось.

Beam-201 — это программа компании для лечения рецидивирующего/рефрактерного Т-клеточного острого лимфобластного лейкоза/Т-клеточной лимфобластной лимфомы. Первый пациент из исследования получил дозу в сентябре 2023 года. Целью текущего исследования является определение рекомендуемой дозировки для второй фазы, а также оценка безопасности и переносимости.

Лечение представляет собой новый подход к одному из самых сложных состояний, поддающихся лечению, и может стать крупным прорывом, если технология оправдает возложенную на нее шумиху. Beam-201 модифицирует Т-клетки (иммунные клетки) для экспрессии химерного антигенного рецептора (CAR), который может нацеливаться на раковые клетки. Лечение также заставляет замолчать несколько генов, чтобы предотвратить атаку CAR-T-клеток друг на друга.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции Beam Therapeutics?

В рейтинге TipRanks BEAM оценивается как умеренная покупка на основании пяти рейтингов покупки, пяти удержаний и нулевого рейтинга продажи, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Beam Therapeutics составляет $45,00, что предполагает потенциал роста на 94,2%.

Итоги лучевой терапии

Beam Therapeutics — очень интересная компания с многообещающим портфолио потенциальных методов лечения с использованием базового редактирования. Тем не менее, правильно сохранять осторожность при инвестировании в компанию, основываясь исключительно на силе ее трубопровода на ранней стадии. Без коммерчески жизнеспособного продукта в ближайшем будущем компания будет полагаться на партнерские платежи для получения дохода. Поэтому пока я остаюсь нейтральным.