🗯 Какие еще криптофирмы могут стать публичными в этом году

Какие еще криптофирмы могут стать публичными в этом году

Согласно конфиденциальному документу, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), Circle, американский эмитент стейблкоинов, предпринимает еще один шаг к выходу на биржу. Это будет вторая попытка крупной криптофирмы провести публичный листинг после того, как ее первоначальный план по слиянию с компанией по приобретению специального назначения (SPAC) провалился в 2021 году.

Поскольку криптовалюты восстанавливаются на фоне укрепления экономики, в этом году ожидается потенциальное восстановление инвестиционного финансирования и потенциальных первичных публичных размещений в секторе блокчейнов. Несмотря на то, что компания существует уже 15 лет, в криптосекторе на удивление мало публичных компаний.

В декабре Goldman Sachs прогнозировал усиление активности IPO во второй половине 2024 года, особенно если Федеральная резервная система снизит процентные ставки, что снизит стоимость заключения сделок и простимулирует экономику.

Здесь существует множество потенциальных препятствий, включая президентские выборы в США, распри в Конгрессе, войну и инфляцию, но «когда финансовые рынки сильны, публичные предложения, как правило, устойчивы», как говорит Голдман, и становится все более очевидным, что рынки криптовалют укрепляются. .

Более того, с запуском вчера спотового биржевого фонда биткойнов (ETF) криптовалюта переходит в более зрелую фазу. Многие компании привлекли значительный объем капитала, и спонсоры венчурного капитала старейшей фирмы, которые обычно работают на 10-летних временных горизонтах, вероятно, рассчитывают на прибыль.

См. также: Европейские крипто-стартапы привлекли рекордные 5,7 млрд долларов венчурного финансирования в 2022 году

Кроме того, из-за сохраняющейся экономической неопределенности, если криптовалютные рынки останутся на подъеме в краткосрочной перспективе, это может стать окном возможностей для выхода на биржу перед спадом. Coinbase, у которой был прямой листинг в начале 2021 года, может быть здесь показательным, поскольку является одной из немногих компаний, вышедших на биржу во время предыдущего бычьего рынка.

Кто может провести IPO?

В сфере криптовалюты существует более дюжины «единорогов» или частных компаний с оценкой выше 1 миллиарда долларов, которые являются наиболее вероятными кандидатами на IPO. Некоторые, возможно, предпочтут оставаться частными, что обеспечивает более высокий уровень корпоративного контроля и требует меньшего внимания. Но в целом, если фирма привлекает внешний капитал, двумя наиболее вероятными «выходами» для инвесторов являются либо публичный листинг, либо банкротство.

CoinDesk проанализировал многие из этих компаний, чтобы определить, какие из них могут объявить о планах стать публичными в этом году. Это репрезентативный, а не полный список, призванный дать представление о действующих факторах. Эти сделки, вероятно, будут сосредоточены в секторах бирж, депозитарного хранения и стейблкоинов, каждый из которых имеет огромный потенциал для роста на фоне восстановления криптовалют.

В ноябре генеральный директор Kraken Дэйв Рипли заявил, что компания серьезно рассматривает возможность выхода на биржу. Ранее компания предприняла первые шаги, инициировав проверку SEC, которая спустя год не объявила Kraken «эффективным» кандидатом. Однако с тех пор The Block сообщил, что Kraken пополнил свое высшее руководство опытными руководителями, имеющими опыт публичных размещений акций, в том числе директором по соблюдению нормативных требований Си Джей Ринальди и финансовым директором Кэрри Долан.

В последний раз Kraken оценивалась чуть менее чем в 11 миллиардов долларов, а также может похвастаться одним из самых сильных подразделений по соблюдению правовых норм и соблюдению требований в отрасли, возглавляемым юристом Марко Сантори.

Против Kraken работает иск, поданный в прошлом году SEC, агентством, которое должно будет одобрить публичный листинг компании. Стоит отметить, что несколько других бирж и брокерских компаний, в том числе израильская eToro и материнская компания CoinDesk Bullish, рассматривали возможность выхода на биржу, но были заблокированы SEC. За Bitpanda в ЕС и Bitso в Мексике также следует следить, если речь идет о расширении обсуждения за пределами рынков США.

В секторе хранения криптовалют конкуренты Anchorage и BitGo также, вероятно, изучают публичные листинги. Обе фирмы, считающиеся лидерами в этой области, вышли за рамки своего основного бизнеса по хранению криптовалюты, включая другие услуги безопасности, а также оживленную область токенизации.

«Anchorage Digital обслуживает глобальный список учреждений с безопасной и надежной инфраструктурой цифровых активов. В нашу клиентскую базу входят управляющие активами, зарегистрированные консультанты по инвестициям, криптопротоколы, фирмы венчурного капитала и многие другие», — сообщил CoinDesk по электронной почте представитель, уклонившись от вопроса о публичном размещении.

BitGo была основана в 2013 году и во время повышения серии C в 2023 году была оценена в 1,75 миллиарда долларов — достаточно низкая оценка, при которой слияние SPAC могло быть возможным. Между тем, Анкоридж, который также является банком, зарегистрированным на федеральном уровне, в последний раз оценивался в 3 миллиарда долларов.

См. также: BitGo покупает платформу управления криптовалютным капиталом HeightZero

Третий по величине эмитент стейблкоинов Paxos также может стать претендентом на публичное размещение. Paxos — это популярный эмитент для третьих лиц, желающих создать фирменные стейблкоины. Например, он является эмитентом недавно выпущенного токена PYUSD от PayPal и монеты BUSD, выпуск которой прекращен, для Binance. Стейблкоины стали одним из наиболее очевидных вариантов использования блокчейна.

Есть много других компаний, которые можно назвать, и развивающихся секторов в этой сфере. Есть несколько крупных и давно зарекомендовавших себя фирм по производству оборудования для блокчейна, в том числе Ledger и Trezor, фирмы, занимающиеся платежными технологиями, такие как Ripple и BitPay, а также поставщики финансовых услуг, такие как Bitwise, которые могли бы рассмотреть возможность публичного размещения акций.

Помимо сильного корпоративного управления, ключевыми вещами, на которые следует обратить внимание, являются соответствие рынку и потенциал роста. Chainaанализ, имеющий множество государственных контрактов, также может иметь хорошие шансы выйти на биржу в этом году. Стоит отметить, что из существующих публично торгуемых криптовалютных компаний большинство занимается майнингом криптовалют, отчасти потому, что в этой отрасли легче всего прогнозировать денежные потоки, несмотря на волатильность цены биткойнов.

И наконец, я думаю, что возможно, если возрожденная FTX попытается выйти на биржу — хотя бы потому, что кто еще будет ее финансировать?

«Честно говоря, все зависит от того, как пройдет IPO Circle. Если все пойдет хорошо, многие другие компании, вероятно, будут его изучать», — сказал генеральный директор Delphi Digital Анил Лулла.