💬 Акции Snowflake (NYSE:SNOW): таяние цен на акции представляет собой противоречивую торговлю

Акции Snowflake (NYSE:SNOW): таяние цен на акции представляет собой противоречивую торговлю

Хорошие компании иногда сталкиваются с плохими обстоятельствами. Достаточно взглянуть на специалиста по прикладному программному обеспечению Snowflake (NYSE:SNOW). Являясь центром облачных вычислений и аналитики, Snowflake должна знать все, что нужно знать об облачных сетях, особенно в отношении аномального объема данных и уязвимостей кибер-взломов. Однако случай компрометации данных, затронувший сотни клиентов, говорит об обратном. С точки зрения репутации Snowflake это выглядит не очень хорошо. Неудивительно, что Уолл-стрит выбросила акции SNOW в переулок, чтобы провести старомодную добрую битву.

Однако, если разобраться в деталях, не совсем ясно, была ли полностью виновата основная компания. Это нельзя спускать с крючка, но серьезное падение цен на акции кажется чрезмерной реакцией. Инвесторы-противники, вероятно, понимают, к чему я клоню. Бизнес Snowflake был устойчивым и, по прогнозам, останется устойчивым по сравнению с основной отраслью прикладного программного обеспечения. В результате я оптимистично смотрю на акции SNOW.

Запасы SNOW упали на 34% с начала года.

Почему акции SNOW оказались в центре внимания?

Как упоминалось ранее, Snowflake, судя по всему, частично несет ответственность за инцидент с утечкой данных. Учитывая огромные затраты, связанные с такими атаками, Уолл-стрит быстро вышла из акций SNOW.

По словам репортера TipRanks Винса Кондаркури, коварный агент, названный «финансово мотивированным преступником», украл «значительный объем записей» у примерно 165 клиентов Snowflake.

В ответ директор по информационной безопасности Snowflake Брэд Джонс заявил, что компания тесно сотрудничает с затронутыми клиентами и намерена ввести в действие расширенные меры безопасности, такие как многофакторная аутентификация (MFA),

Однако важно отметить, что утечка данных произошла не из корпоративной среды Snowflake. Скорее, компрометирующее событие произошло из-за слабых протоколов со стороны учетных данных клиентов.

По мере поступления более подробной информации аналитики, похоже, определили виновника: однофакторную аутентификацию (SFA) в отличие от многофакторной аутентификации (MFA). В первом случае любой, кто получит доступ к информации для входа и пароля – например, с помощью вредоносного ПО – может незаконно загрузить привилегированные или защищенные данные. Однако MFA требует дополнительного шага — например, случайного кода, отправленного через текстовое сообщение или приложение для аутентификации — даже с логином/паролем.

Это не значит, что акции SNOW не должны покрывать здесь некоторые штрафы. В конце концов, основная компания занимается анализом данных. Он должен был заметить аномальные данные, влияющие на пользователей его среды. В наш век раздробленной социальной парадигмы всегда полезно оказать услугу своим собратьям, особенно когда эти люди являются вашими клиентами.

Тем не менее, суть в техническом смысле заключается в том, что да, акции SNOW, вероятно, всегда будут падать. Однако спорным вопросом становится размер штрафа. Оптимистичный аргумент состоит в том, что падение зашло слишком далеко для инцидента, который не связан напрямую с мерами экологической безопасности Snowflake.

Оценка кажется привлекательной для противников

Хотя давние заинтересованные стороны не оценят красные чернила, положительная сторона может заключаться в следующем: волатильность открывает двери для противоположных инвесторов. Со временем, если участники рынка осознают эту возможность, акции SNOW могут пойти вверх.

Большая часть уверенности сосредоточена на относительной оценке акций SNOW. Разумеется, в абсолютном смысле «Снежинку» нельзя считать сброшенной со счетов. В настоящее время ее акции торгуются с коэффициентом продаж за последний год 13,95x. Напротив, индустрия прикладного программного обеспечения имеет доход, кратный 3,8x.

Однако в течение квартала, завершившегося 31 июля 2023 года, коэффициент продаж акций SNOW составил 25,18x. По сравнению с этой парадигмой специалист по программному обеспечению кажется заманчивым. Более того, темпы роста компании впечатляют и могут оставаться впечатляющими.

За последние пять лет годовой темп роста продаж Snowflake составил в среднем 101,75%. Конечно, ни одно предприятие не может поддерживать такой рост бесконечно. Однако аналитики в среднем полагают, что с текущего года по 2029 финансовый год выручка бизнеса может вырасти в среднем на 26,14%.

Для контекста, компания Verified Market Research полагает, что рынок программного обеспечения для разработки приложений может расширяться со среднегодовым темпом роста (CAGR) в размере 14,7% с прошлого года до 2030 года. Легко прогнозируется, что Snowflake превзойдет эту оценку роста.

Теперь Grand View Research прогнозирует более высокие масштабы, ожидая, что в период с 2021 по 2028 год сектор может вырасти на 24,3% в среднем на 24,3%. Даже в этом случае Snowflake может его ускорить, и это консенсус-прогноз. Согласно оптимистичному прогнозу, ежегодные темпы роста могут составить в среднем 45,54%.

Суть в том, что акции SNOW кажутся очень выгодными в случае падения.

По мнению аналитиков, акции SNOW стоит покупать?

Обращаясь к Уолл-стрит, акции SNOW имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» на основе 25 «Покупать», восьми «Удерживать» и одного рейтинга «Продавать». Средняя целевая цена акций SNOW составляет $201,74, что подразумевает потенциал роста в 54,4%.

Вывод: волатильность акций SNOW — чрезмерная реакция

Поскольку рынок является окончательным арбитром цен, я не хочу быть настолько самонадеянным, чтобы предположить, что Snowflake оценен «неправильно». Однако, учитывая резкую волатильность акций SNOW по вопросу, который не связан напрямую с базовой облачной средой, реакция кажется резкой. Что еще более важно, аналитики сходятся во мнении, что траектория роста Snowflake, скорее всего, превысит прогнозы относительно базовой экосистемы прикладного программного обеспечения. В результате SNOW кажется противоположной идеей для покупки.