💬 Акции Великобритании: аналитики неоднозначно оценивают потенциальное восстановление Diageo

Акции Великобритании: аналитики неоднозначно оценивают потенциальное восстановление Diageo

Среди популярных акций Великобритании акции ведущего производителя спиртных напитков Diageo (GB:DGE) упали на 20% за последний год из-за падения спроса на ключевых рынках, таких как Северная Америка и Латинская Америка. В то время как некоторые аналитики рассматривают откат акций как возможность купить их для получения долгосрочной прибыли, другие скептически относятся к потенциальному восстановлению бизнеса компании в ближайшем будущем.

Бизнес Diageo под давлением

Diageo, владеющая такими популярными брендами, как Johnnie Walker, Guinness и Smirnoff, сообщила о снижении своих чистых продаж на 1,4% в первой половине 2024 финансового года до 11 миллиардов долларов. В органическом выражении продажи упали на 0,6%, главным образом из-за падения продаж в сегменте Латинской Америки и Карибского бассейна на 23%, а также из-за колебаний валютных курсов. Более того, продажи в регионе Северной Америки упали на 1,5%.

Компания обвинила в слабости своего сегмента Латинской Америки и Карибского бассейна и повышенном уровне запасов снижение потребления и переход потребителей к более дешевым предложениям из-за макроэкономических проблем.

Несмотря на продолжающееся макроэкономическое давление, компания заявила, что ожидает увеличения органических чистых продаж и операционной прибыли во второй половине 2024 финансового года по сравнению с первой половиной. Кроме того, компания сохранила среднесрочный прогноз органического роста продаж в диапазоне от 5% до 7%, при этом ожидается аналогичный рост операционной прибыли.

Мнения аналитиков неоднозначные

Аналитики, оптимистично настроенные в отношении Diageo, позитивно оценивают историю долгосрочного роста компании, подкрепленную ее инициативами по восстановлению производительности и сокращению затрат. Фактически, инициативы компании по повышению производительности помогли сэкономить 335 миллионов долларов США в первой половине 2024 финансового года.

Более того, Diageo предлагает дивидендную доходность в размере 3,1%. Компания увеличила промежуточные дивиденды на 5% до 40,50 центов на акцию и осуществила обратный выкуп акций на сумму $0,5 млрд в первом полугодии. Доходность капитала компании подкреплена сильными денежными потоками. Свободный денежный поток увеличился на 0,5 миллиарда долларов до 1,5 миллиарда долларов в первой половине 2024 финансового года.

Между тем, аналитики, имеющие рейтинг «Держать» или «Продавать», обеспокоены рядом препятствий. Например, 7 июня аналитик Deutsche Bank Митч Коллетт понизил целевую цену акций Diageo с 24 фунтов до 23 фунтов и подтвердил рекомендацию «Продавать».

Коллетт обновил свои оценки, чтобы отразить более осторожный взгляд на рынки США и Европы. Он ожидает заметного ухудшения органического роста продаж в Северной Америке во второй половине 2024 финансового года. Аналитик считает, что для компании было бы разумно как можно скорее отозвать свой среднесрочный прогноз по органическому росту выручки, учитывая существующее давление и ограниченность видимость.

Стоит ли покупать акции Diageo?

Акции Diageo имеют консенсус-рейтинг Hold, подкрепленный четырьмя Buy, тремя Hold и четырьмя Sell. Средний прогноз цены акций DGE в 3064,62 пенса подразумевает потенциал роста в 19%.

Заключение

Аналитики оценивают траекторию роста Diageo. В то время как некоторые уверены в способности гиганта алкогольных напитков прийти в норму, другие обеспокоены слабостью ключевых рынков и продолжающимися потерями доли рынка.