💬 Акции Moderna (NASDAQ:MRNA): есть ли жизнь после вспышек болезней?

Акции Moderna (NASDAQ:MRNA): есть ли жизнь после вспышек болезней?

Акции Moderna (NASDAQ:MRNA) с начала года выросли на 40,8%. Отчасти этот импульс можно объяснить опасениями перед новыми вспышками инфекционных заболеваний, которые могут представлять собой краткосрочную поддерживающую тенденцию, а не историю успеха. Хотя у Moderna имеется значительный и многообещающий портфель проектов, акции MRNA выглядят дорогими, а компания еще не выпустила второй коммерческий продукт. Вот почему я остаюсь нейтральным в отношении акций.

Возрождение «Модерны» на фоне страха перед болезнями

Согласно сообщениям, Министерство здравоохранения и социальных служб США (HHS) рассматривает возможность накопления 4,8 миллионов доз вакцины против птичьего гриппа H5N1 для обеспечения готовности к пандемии. Было высказано предположение, что HHS обсуждал с производителями мРНК-вакцин вопросы разработки и производства вакцины после передачи высокопатогенного птичьего гриппа от коров к человеку.

Центры США по контролю и профилактике заболеваний (CDC) недавно сообщили, что произошел второй случай заболевания человека H5N1, связанный с молочной фермой в Мичигане. Этот человек, как и в случае с первым случаем заболевания в США в Техасе, работал на молочной ферме, где у коров была выявлена ​​вспышка вируса. Хотя CDC предположил, что риски для населения в целом остаются низкими, эти отчеты, по-видимому, придали дополнительный импульс акциям Moderna.

По данным Scientific America, компания Moderna уже проводит испытания мРНК-вакцины (в настоящее время находится на втором этапе), нацеленной на ту же эволюционную группу, что и вирус птичьего гриппа, который был идентифицирован в США. Компания полагает, что эту вакцину можно легко настроить с учетом новых мутаций, что отражает Одно из ключевых преимуществ технологии мРНК — возможность быстро корректировать или точно настраивать вакцину.

Однако аналитики предположили, что рынок «слишком остро отреагировал» на страх перед вспышкой птичьего гриппа. Центры по контролю и профилактике заболеваний (CDC) утверждают, что риск для населения невелик, и на сегодняшний день не было случаев передачи вируса от человека к человеку. Смертельных случаев не зарегистрировано, а ребенок, заразившийся в Индии в марте, с тех пор полностью выздоровел.

С инвестиционной точки зрения нам также необходимо оценить логику восстановления акций на фоне вспышки птичьего гриппа с низким уровнем риска. Поскольку я сам работал в редакции новостей, я знаю, как часто эти заразные заболевания на несколько дней становятся заголовками новостей.

В подавляющем большинстве случаев эти вспышки не представляют широкого риска для человека. В этом случае также стоит подчеркнуть, что 4,8 миллиона вакцин – при условии, что Moderna выиграет контракт – будут крайне незначительными по сравнению с миллиардами проданных вакцин против COVID.

Более того, хотя одним из преимуществ технологии мРНК является быстрая разработка и адаптация вакцин против новых заболеваний, Moderna могла бы получить большую выгоду от более стабильного потока доходов. Эта стабильность может быть достигнута, если вакцины против рака и регенеративная терапия окажутся успешными и безопасными в клинических испытаниях.

Амбициозный трубопровод Moderna

Масштаб амбиций Moderna впечатляет. У компании 48 продуктов в разработке и 35 на стадии клинических испытаний. Также стоит помнить, что большинство из них не являются расширениями этикеток, поскольку у Moderna есть только один коммерчески доступный продукт — Spikevax. Отчеты показывают, что повторить успех Moderna в области инфекционных заболеваний на других этапах разработки оказалось труднее.

Однако компания Moderna недавно опубликовала многообещающие результаты своего исследования Keynote-942, основанного на обнадеживающих данных Keynote-603. В исследовании 942 вакцина мРНК-4157 использовалась в сочетании с пембролизумабом для лечения пациентов, страдающих меланомой III/IV стадии. Исследование показало, что комбинация пембролизумаба снижает риск рецидива или смерти на 49%. Пембролизумаб — это иммунотерапевтический метод лечения и стандарт послеоперационного ухода.

мРНК-4157 предназначена для лечения опухолей головы и шеи и представляет собой одну из наиболее важных областей лечения. Опухоли головы и шеи являются одними из самых смертоносных, учитывая трудности проведения операций вблизи этих чувствительных частей тела. Эта сложность требует передовых терапевтических возможностей, что делает мРНК-4157 многообещающим кандидатом в этой крайне необходимой области.

Я думаю, большинство инвесторов согласятся, что это одна из величайших возможностей Moderna, поскольку лечение опасных для жизни заболеваний предлагает более стабильные доходы, чем лечение вспышек болезней. Хотя мРНК-4157 не нацелена конкретно на опухоли головного мозга, она демонстрирует перспективность этой персонализированной терапии для таких областей лечения, как опухоли головного мозга, которые ограничены нынешними возможностями. В 2022 году мировой рынок средств для лечения опухолей головного мозга оценивался примерно в 2,9 миллиарда долларов, а к 2030 году ожидается, что он достигнет 5,7 миллиарда долларов.

Несмотря на это весьма многообещающее развитие событий, нам нужно быть прагматичными. Разработка лекарств и вакцин часто может закончиться неудачей, и Moderna не выглядит особенно дешевой с форвардными продажами в 12,9 раза. Как и в случае со многими акциями биотехнологических компаний, оценить ценность этой возможности непросто.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции Moderna?

В рейтинге TipRanks MRNA оценивается как умеренная покупка на основе восьми рейтингов покупок, семи рейтингов удержания и двух рейтингов продажи, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Moderna составляет $145,81, что предполагает потенциал роста на 5%.

Итоги акций Moderna

Moderna — компания с большими перспективами, но, как и все компании в этом секторе, нет никаких гарантий, что она выполнит эти обещания. Я считаю, что нет особых причин для роста акций из-за опасений вспышки птичьего гриппа, учитывая низкий риск для людей. Однако недавние разработки вакцин от рака являются многообещающими и могут быть признаком того, что компания может двигаться к более стабильным источникам дохода в будущем.