💬 От всплеска до краха: Beyond Meat (BYND) продолжает бороться

От всплеска до краха: Beyond Meat (BYND) продолжает бороться

Несмотря на то, что Beyond Meat (NASDAQ:BYND) произвела фурор, когда впервые вышла на рынок, ее доля на рынке заметно снизилась, и она продолжает бороться за свое место в категории альтернатив мясу, пик которого пришелся на середину 2021 года. За последние три года акции потеряли 95% своей стоимости. Первый квартал отразил серьезность ситуации: падение выручки на 18% и постоянные чистые убытки в размере 54,4 миллиона долларов.

Хотя недавний рост запасов мемов имел временный импульс, ключевые проблемы сохраняются. Акции высоко оценены и имеют крайне непредсказуемый результат, что делает Beyond Meat рискованной инвестицией с небольшим потенциалом роста.

Beyond Meat запускает новый продукт

Компания Beyond Meat является пионером в индустрии мяса растительного происхождения и предлагает ряд уникальных заменителей мяса растительного происхождения.

Если посмотреть на индустрию альтернативного мяса, то продажи неуклонно снижаются по сравнению с пиком 2019 года. Компания Beyond Meat осознала проблему, с которой она сталкивается в изменении восприятия потребителями привлекательности мяса на растительной основе, и предприняла шаги по улучшению вкуса и текстуры продуктов.

Руководство по-прежнему с оптимизмом смотрит на восстановление спроса благодаря предстоящим улучшениям продуктов, в частности, четвертым версиям продуктов Beyond Burger и Beyond Beef. Генеральный директор Итан Браун заявил, что эти новые продукты будут включены в их маркетинговую программу на 2024 год.

Последние финансовые результаты и перспективы Beyond Meat

Недавно компания сообщила о финансовых результатах за первый квартал 2024 года. Чистая выручка в размере $75,6 млн снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 18,0% с $92,2 млн. Это падение в первую очередь связано с сокращением объема продаж продукции на 16,1% и снижением чистой выручки на фунт на 2,3%. Прибыль на акцию (EPS) в размере -0,84 доллара также не оправдала оценок аналитиков в -0,67 доллара.

Остаток денежных средств и их эквивалентов компании по состоянию на 30 марта 2024 года составлял $173,5 млн, а общая непогашенная задолженность составляла примерно $1,1 млрд. Чистые денежные средства, использованные в операционной деятельности, составили $31,8 млн, что меньше $42,2 млн за тот же период предыдущего года. год. За квартал фирма потратила 1,2 миллиона долларов на капитальные вложения, что значительно меньше, чем 5,3 миллиона долларов, потраченных за тот же период предыдущего года.

Руководство сохраняет оптимизм в отношении оставшейся части года. По прогнозам, чистая выручка составит от 315 до 345 миллионов долларов, а валовая прибыль, как ожидается, будет в диапазоне от среднего до высокого уровня.

Какова целевая цена для BYND?

Аналитики, следящие за компанией, заняли медвежью позицию в отношении акций. Например, аналитик Джон Баумгартнер из Mizuho Securities недавно подтвердил рекомендацию продавать акции с целевой ценой в $6,00. Он отметил, что выручка в первом квартале значительно снизилась по сравнению с прошлым годом, что вызывает сомнения в том, что новые продукты значительно повысят продажи. Также он задумался о потенциально нестабильной финансовой ситуации, которая может повлиять на настроения инвесторов.

Компания Beyond Meat получила рекомендацию «Умеренная продажа» на основании совокупных оценок и целевых цен восьми аналитиков, опубликованных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций BYND составляет $5,64, что представляет собой потенциальный потенциал снижения на -15,19% от текущих уровней.

Акции находятся в долгосрочной тенденции к снижению, которая сохранилась и в этом году. С начала года они упали более чем на 20% и торгуются на нижнем конце своего 52-недельного ценового диапазона $5,58–$19,25, демонстрируя продолжающийся отрицательный ценовой импульс, торгующийся ниже 20-дневной (7,26) и 50-дневной (7,34) скользящих средних. Несмотря на продолжительное падение цены акций, акции по-прежнему торгуются с премией, с коэффициентом P/S 1,39x, что выше среднего показателя по отрасли упакованных продуктов питания 0,97x.

Итог по BYND

Постоянные проблемы Beyond Meat в течение последних нескольких лет неуклонно снижали цену акций и не показывают никаких признаков того, что ситуация изменится. Несмотря на оптимизм руководства относительно запуска новых продуктов и восстановления спроса, аналитики по-прежнему настроены по-медвежьи, прогнозируя потенциальное дальнейшее снижение акций. Торгуя с премией, Beyond Meat в настоящее время представляет собой крайне непредсказуемый инвестиционный ландшафт с ограниченным потенциалом роста.